Сравнение BL vs DOX

Тикер 1

Тикер 2

BL11

30DOX

Инвесторы часто выбирают между BL и DOX — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации DOX крупнее в 4.0× (6,71 млрд $ vs 1,70 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DOX — P/E 12.27 vs 68.94 у BL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала DOX составляет 15.91%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DOX впереди: 11.82% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. DOX выплачивает дивиденды с доходностью 3.43% годовых, тогда как BL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 22/100 и 22/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. DOX побеждает по числу метрик: 30 против 11 у BL. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Amdocs Limited

DOXNASDAQ

62,36 $-0,26 $ (-0,42%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,71 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.3

Качество

6.0

Рост

6.5

Техника

1.0

Дивиденды

8.6

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLDOX

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DOX оценён рынком дешевле: 12.27 против 68.94 у BL (разница составляет 82.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) DOX дешевле: 1.46 против 2.52. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) DOX дешевле: 1.98 против 5.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DOX оценён ниже: 7.97 vs 21.26. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DOX демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.91% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DOX — 11.82%, BL — 3.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как DOX практически без долга (D/E 0.32). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности DOX ниже 1 (0.98), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BLDOX

Показатель	BL	DOX
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	12.27
P/B	5.99	1.98
P/S	2.52	1.46
PEG	-0.83	2.16
EV/EBITDA	21.26	7.97
Рентабельность
ROE	7.70%	15.91%
ROA	1.83%	8.59%
Валовая маржа	75.34%	37.33%
Операц. маржа	5.27%	17.47%
Чистая маржа	3.71%	11.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.32
Текущая ликв.	1.70	0.98
Быстрая ликв.	1.70	0.98
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	3.43%
Коэфф. выплат	0.00%	42.17%
EPS	$0.45	$5.10
Балансовая стоим.	$5.68	$31.97

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 22/100 и 22/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): BL — 45.0 (нейтральная зона), DOX — 45.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, DOX на -3.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), DOX — 21.4 (слабый тренд). По бете DOX стабильнее (0.56 vs 0.75). Значение ниже 0.8 делает DOX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLDOX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	DOX
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	45.27
Stochastic %K	41.90	49.68
CCI (20)	-28.41	-82.64
MFI	48.70	45.14
Williams %R	-58.10	-50.32
MACD гистограмма	0.27	-0.08
Momentum (10)	-2.23	-1.34
Тренд
ADX	26.46	21.44
Цена vs EMA 9	-0.81%	+0.37%
Цена vs EMA 20	-3.19%	-1.05%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-3.30%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-18.03%
Объём
CMF	0.01	-0.11
Volume Ratio	160.92	89.34
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.56
ATR %	6.81%	3.10%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.61
RS Rating	7.00	14.00
52w от хая	-51.42	-34.37
BB ширина	30.42	9.81

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BL — 700,43 млн $, DOX — 4,53 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, DOX — 564,70 млн $. DOX генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, DOX — 645,14 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	DOX
Выручка	700,43 млн $	4,53 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	564,70 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$5.08
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	749,10 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	645,14 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: DOX обеспечивает 3.43% годовой доходности, BL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. DOX выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как BL не имеет дивидендной истории.

Показатель	BL	DOX
Див. доходность	—	3.43%
Годовые дивиденды	—	$1.14
Коэфф. выплат	—	42.17%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.60%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BL — ноябре (+9.84%), для DOX — мае (+2.43%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для DOX — сентябрь (-2.47%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +1.46%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

DOX

+1.3

-2.2

-1.3

+0.3

+2.4

-0.5

+1.3

-0.7

-2.5

+0.3

+1.2

+1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Amdocs Limited?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Amdocs Limited: P/E 12.27 против 68.94. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BL или DOX?

ROE BL — 7.70%, DOX — 15.91%. DOX демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Amdocs Limited?

Amdocs Limited выплачивает дивиденды с доходностью 3.43%. BlackLine, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Amdocs Limited?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, DOX — 4,53 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BL или DOX?

Чистая маржа BL — 3.71%, DOX — 11.82%. DOX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или DOX?

Технический скоринг: BL — 22/100, DOX — 22/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или DOX?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 11, DOX — 30. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией