ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение BL vs DOCU

Тикер 1
Тикер 2
BL8
32DOCU
BL против DOCU — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации DOCU крупнее в 6,6× (11,51 млрд $ vs 1,73 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DOCU — P/E 38,38 vs 50,23 у BL. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Рентабельность капитала DOCU составляет 16,36%, что превышает показатель BL (10,84%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DOCU впереди: 9,59% против 4,75% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. DOCU набирает 73 из 100 по техническому скорингу, BL — 54 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. DOCU побеждает по числу метрик: 32 против 8 у BL. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.
BL
BlackLine, Inc.
BLNASDAQ
$29,55-$0,45 (-1,50%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 1,73 млрд $
ETP Rank5.5
Стоимость
8.5
Качество
3.9
Рост
5.6
Техника
5.0
Дивиденды
—
Прогнозы
6.5
Сезонность
8.0
DOCU
DocuSign, Inc.
DOCUNASDAQ
$60,26+$3,36 (+5,91%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 11,51 млрд $
ETP Rank4.9
Стоимость
8.8
Качество
6.2
Рост
5.6
Техника
4.0
Дивиденды
—
Прогнозы
4.5
Сезонность
5.0

Динамика цен

BLDOCU

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DOCU оценён рынком дешевле: 38,38 против 50,23 у BL. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2,37 против 3,50. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA DOCU оценён ниже: 17,17 vs 21,76. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 16,36% против 10,84% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DOCU — 9,59%, BL — 4,75%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2,18, тогда как DOCU практически без долга (D/E 0,10). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BLDOCU
ПоказательBLDOCUЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E50,2338,38
P/B5,506,47
P/S2,373,50
PEG-0,85-0,54
EV/EBITDA21,7617,17
Рентабельность
ROE10,84%16,36%
ROA2,37%7,91%
Валовая маржа75,53%79,40%
Операц. маржа5,62%10,64%
Чистая маржа4,75%9,59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал2,180,10
Текущая ликв.1,720,66
Быстрая ликв.1,720,66
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,00%0,00%
Коэфф. выплат0,00%0,00%
EPS$0,59$1,61
Балансовая стоим.$5,37$9,31

Технический анализ

Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 73/100 vs 54/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BL — 47,7, DOCU — 68,4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BL на 1,5%, DOCU на 21,9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. DOCU выше SMA 200 (+10,8%), BL — ниже (-27,1%). Долгосрочный тренд в пользу DOCU. Сила тренда по ADX: BL — 13,3 (нет тренда), DOCU — 19,2 (нет тренда). Волатильность: бета BL — 0,59, DOCU — 0,66. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 5,9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLDOCU
Общая оценка
54
73
Осцилляторы
55
63
Тренд
42
71
Объём
69
69
Волатильность
43
35
ИндикаторBLDOCUЛидер
Осцилляторы
RSI (14)47,7268,37
Stochastic %K38,1999,10
CCI (20)-10,18148,14
MFI53,2559,60
Williams %R-61,81-0,90
MACD гистограмма-0,090,54
Momentum (10)0,819,82
Тренд
ADX13,3019,19
Цена vs EMA 9-3,77%+6,78%
Цена vs EMA 20-2,54%+11,90%
Цена vs SMA 50+1,49%+21,90%
Цена vs SMA 200-27,10%+10,77%
Объём
CMF0,100,16
Volume Ratio103,0699,90
Волатильность и статистика
Beta0,590,66
ATR %5,90%4,52%
Sharpe (1г)-0,93-0,20
RS Rating5,0021,00
52w от хая-50,39-30,46
BB ширина19,3926,50

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, DOCU — 3,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: DOCU — +8,20%, BL — +7,20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

ПоказательBLDOCUЛидер
Выручка700,43 млн $3,22 млрд $
Рост выручки (г/г)+7.20%+8.20%
Чистая прибыль24,52 млн $309,08 млн $
Рост прибыли (г/г)-84.80%-71.10%
EPS (TTM)$0,40$1,52
Операц. Cash Flow169,57 млн $1,17 млрд $
Free Cash Flow161,49 млн $1,06 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

ПоказательBLDOCUЛидер
Див. доходность——
Годовые дивиденды——
Коэфф. выплат——
Лет выплат00
CAGR дивидендов (5л)——

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9,84%), DOCU — в мае (+9,09%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BL — март (-4,20%), для DOCU — сентябрь (-4,70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +10,41% против +8,65%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
BL
+1,8
-4,0
-4,2
+0,7
+1,1
+2,0
-1,1
+3,8
+1,6
-0,6
+9,8
-0,7
DOCU
+1,4
-3,8
-2,1
-2,3
+9,1
-1,7
+6,6
+0,3
-4,7
-0,4
+3,1
+3,2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или DocuSign, Inc.?
Мультипликатор P/E у DocuSign, Inc. ниже (38,38 vs 50,23), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — BL или DOCU?
ROE BL — 10,84%, DOCU — 16,36%. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и DocuSign, Inc.?
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или DocuSign, Inc.?
По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, DOCU — 3,22 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.
У кого выше маржинальность — BL или DOCU?
Чистая маржа BL — 4,75%, DOCU — 9,59%. DOCU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — BL или DOCU?
Технический скоринг: BL — 54/100, DOCU — 73/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — BL или DOCU?
Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик BL выигрывает 8, DOCU — 32. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 09.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией