Сравнение BL vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

BL7

31DOCU

BL против DOCU — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации DOCU крупнее в 5.6× (9,51 млрд $ vs 1,70 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DOCU — P/E 32.26 vs 68.94 у BL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала DOCU составляет 15.65%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DOCU впереди: 9.60% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. DOCU набирает 71 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. DOCU побеждает по числу метрик: 31 против 7 у BL. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLDOCU

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DOCU оценён рынком дешевле: 32.26 против 68.94 у BL (разница составляет 53.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2.52 против 3.00. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA DOCU оценён ниже: 16.45 vs 21.26. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.65% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DOCU — 9.60%, BL — 3.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как DOCU практически без долга (D/E 0.10). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BLDOCU

Показатель	BL	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	32.26
P/B	5.99	5.20
P/S	2.52	3.00
PEG	-0.83	-0.46
EV/EBITDA	21.26	16.45
Рентабельность
ROE	7.70%	15.65%
ROA	1.83%	7.31%
Валовая маржа	75.34%	79.40%
Операц. маржа	5.27%	9.27%
Чистая маржа	3.71%	9.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.10
Текущая ликв.	1.70	0.73
Быстрая ликв.	1.70	0.73
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$1.54
Балансовая стоим.	$5.68	$9.57

Технический анализ

Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BL — 45.0, DOCU — 60.0. Обе акции находятся в одной зоне. DOCU торгуется выше SMA 50 (6.0%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), DOCU — 12.0 (нет тренда). BL имеет чётко выраженный тренд, в отличие от DOCU. Волатильность: бета DOCU — 0.73, BL — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	60.04
Stochastic %K	41.90	77.04
CCI (20)	-28.41	117.17
MFI	48.70	56.83
Williams %R	-58.10	-22.96
MACD гистограмма	0.27	0.34
Momentum (10)	-2.23	3.20
Тренд
ADX	26.46	12.04
Цена vs EMA 9	-0.81%	+3.76%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+5.08%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+5.97%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-18.78%
Объём
CMF	0.01	0.03
Volume Ratio	160.92	78.90
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.73
ATR %	6.81%	4.45%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.12
RS Rating	7.00	7.00
52w от хая	-51.42	-47.47
BB ширина	30.42	12.86

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, DOCU — 3,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	DOCU
Выручка	700,43 млн $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	309,08 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$1.52
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	161,49 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	DOCU
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), DOCU — в мае (+9.03%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для DOCU — сентябрь (-4.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или DocuSign, Inc.?

Мультипликатор P/E у DocuSign, Inc. ниже (32.26 vs 68.94), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или DOCU?

ROE BL — 7.70%, DOCU — 15.65%. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и DocuSign, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или DocuSign, Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, DOCU — 3,22 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BL или DOCU?

Чистая маржа BL — 3.71%, DOCU — 9.60%. DOCU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или DOCU?

Технический скоринг: BL — 22/100, DOCU — 71/100. DOCU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или DOCU?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 7, DOCU — 31. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией