Сравнение BL vs DBX

Тикер 1

Тикер 2

BL8

31DBX

BlackLine, Inc. (BL) и Dropbox, Inc. (DBX) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации DBX крупнее в 4.1× (6,94 млрд $ vs 1,70 млрд $). Если ориентироваться на P/E, DBX выглядит привлекательнее: 13.72 против 68.94. Премия к оценке BL может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. BL генерирует прибыль с ROE 7.70%. По этому критерию преимущество однозначно. DBX удерживает чистую маржу на уровне 18.71%, опережая BL (3.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 31:8 — убедительное преимущество DBX. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Dropbox, Inc.

DBXNASDAQ

27,25 $-0,31 $ (-1,12%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 6,94 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

9.9

Качество

6.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

BLDBX

Фундаментальный анализ

DBX торгуется с P/E 13.72, тогда как BL — с P/E 68.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. EV/EBITDA DBX — 8.42, у BL — 21.26. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. BL генерирует прибыль с ROE 7.70%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа DBX — 18.71%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs -0.71 у DBX. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLDBX

Показатель	BL	DBX
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	13.72
P/B	5.99	-3.22
P/S	2.52	2.78
PEG	-0.83	0.68
EV/EBITDA	21.26	8.42
Рентабельность
ROE	7.70%	-28.45%
ROA	1.83%	15.59%
Валовая маржа	75.34%	79.73%
Операц. маржа	5.27%	26.84%
Чистая маржа	3.71%	18.71%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	-0.71
Текущая ликв.	1.70	1.23
Быстрая ликв.	1.70	1.23
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$2.01
Балансовая стоим.	$5.68	$-8.55

Технический анализ

Техническая картина в пользу DBX: скоринг 78/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BL — 45.0, DBX — 59.5. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: DBX выше на 10.7%, BL — ниже на -12.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), DBX — 30.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DBX — 0.53, BL — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLDBX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	DBX
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	59.52
Stochastic %K	41.90	59.16
CCI (20)	-28.41	79.18
MFI	48.70	59.59
Williams %R	-58.10	-40.84
MACD гистограмма	0.27	0.15
Momentum (10)	-2.23	2.12
Тренд
ADX	26.46	30.51
Цена vs EMA 9	-0.81%	+1.15%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+4.35%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+10.70%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-0.07%
Объём
CMF	0.01	0.15
Volume Ratio	160.92	62.97
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.53
ATR %	6.81%	3.89%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.14
RS Rating	7.00	39.00
52w от хая	-51.42	-15.90
BB ширина	30.42	22.45

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, DBX — 2,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, DBX — 508,40 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, DBX — 930,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	DBX
Выручка	700,43 млн $	2,52 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	508,40 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$1.89
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	951,80 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	930,80 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	DBX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), DBX — в июне (+5.07%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), DBX — февраль (-7.42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, июль, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +2.27%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

DBX

+3.9

-7.4

+1.4

+1.9

+2.3

+5.1

-0.8

-2.4

+0.1

-1.7

+0.7

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Dropbox, Inc.?

Мультипликатор P/E у Dropbox, Inc. ниже (13.72 vs 68.94), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или DBX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, DBX — -28.45%. Преимущество у BL.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Dropbox, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Dropbox, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, DBX — 2,52 млрд $. DBX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или DBX?

Чистая маржа BL — 3.71%, DBX — 18.71%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или DBX?

Технический скоринг: BL — 22/100, DBX — 78/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или DBX?

Однозначного ответа нет. Счёт 8:31 в пользу DBX по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией