Сравнение BL vs CWAN

Тикер 1

Тикер 2

BL15

21CWAN

Инвесторы часто выбирают между BL и CWAN — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CWAN крупнее в 4.3× (7,24 млрд $ vs 1,70 млрд $). P/E у CWAN отрицательный (-149.66) — компания генерирует убытки. BL прибылен, P/E составляет 68.94. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. CWAN работает в убыток — ROE -2.40%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа CWAN (-5.82%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу CWAN сильнее: 62/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. CWAN побеждает по числу метрик: 21 против 15 у BL. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Clearwater Analytics Holdings, Inc.

CWANNYSE

24,36 $-0,04 $ (-0,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,24 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

6.2

Качество

5.7

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.0

Сезонность

6.0

Динамика цен

BLCWAN

Фундаментальный анализ

Убыточность CWAN (P/E -149.66) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. BL показывает P/E 68.94. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/S (цена/выручка) BL дешевле: 2.52 против 8.78. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) CWAN дешевле: 3.51 против 5.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21.26 vs 61.39. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. CWAN работает в убыток — ROE -2.40%, тогда как BL показывает рентабельность 7.70%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа CWAN (-5.82%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как CWAN практически без долга (D/E 0.42). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

BLCWAN

Показатель	BL	CWAN
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	-149.66
P/B	5.99	3.51
P/S	2.52	8.78
PEG	-0.83	1.43
EV/EBITDA	21.26	61.39
Рентабельность
ROE	7.70%	-2.40%
ROA	1.83%	-1.59%
Валовая маржа	75.34%	65.97%
Операц. маржа	5.27%	2.15%
Чистая маржа	3.71%	-5.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.42
Текущая ликв.	1.70	2.26
Быстрая ликв.	1.70	2.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$-0.16
Балансовая стоим.	$5.68	$6.96

Технический анализ

CWAN набирает 62 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BL — 45.0 (нейтральная зона), CWAN — 69.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CWAN торгуется выше SMA 50 (2.0%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. CWAN выше SMA 200 (+12.1%), BL — ниже (-38.0%). Долгосрочный тренд в пользу CWAN. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), CWAN — 36.5 (выраженный тренд). По бете BL стабильнее (0.75 vs 0.78). Значение ниже 0.8 делает BL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLCWAN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	CWAN
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	69.81
Stochastic %K	41.90	92.31
CCI (20)	-28.41	87.13
MFI	48.70	76.62
Williams %R	-58.10	-7.69
MACD гистограмма	0.27	-0.01
Momentum (10)	-2.23	0.13
Тренд
ADX	26.46	36.51
Цена vs EMA 9	-0.81%	+0.18%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+0.55%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+1.99%
Цена vs SMA 200	-38.02%	+12.14%
Объём
CMF	0.01	-0.01
Volume Ratio	160.92	70.79
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.78
ATR %	6.81%	0.33%
Sharpe (1г)	-1.29	0.10
RS Rating	7.00	47.00
52w от хая	-51.42	-2.67
BB ширина	30.42	1.63

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BL — 700,43 млн $, CWAN — 731,37 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. CWAN убыточен (чистая прибыль -38,81 млн $), тогда как BL генерирует прибыль (24,52 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, CWAN — 164,34 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	CWAN
Выручка	700,43 млн $	731,37 млн $
Чистая прибыль	24,52 млн $	-38,81 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$-0.14
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	175,90 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	164,34 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	BL	CWAN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BL — ноябре (+9.84%), для CWAN — ноябре (+15.13%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для CWAN — апрель (-7.83%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: август, сентябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +12.66%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

CWAN

-3.0

-1.2

-1.1

-7.8

+0.5

-5.5

+3.2

+9.1

+2.9

-1.7

+15.1

+2.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Clearwater Analytics Holdings, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — BL или CWAN?

ROE BL — 7.70%, CWAN — -2.40%. BL демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Clearwater Analytics Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Clearwater Analytics Holdings, Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, CWAN — 731,37 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — BL или CWAN?

Технический скоринг: BL — 22/100, CWAN — 62/100. CWAN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или CWAN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 15, CWAN — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией