Сравнение BL vs CVLT

Тикер 1

Тикер 2

BL10

30CVLT

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: BlackLine, Inc. (BL) и Commvault Systems, Inc. (CVLT). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации CVLT крупнее в 2.6× (4,37 млрд $ vs 1,70 млрд $). По мультипликатору P/E CVLT оценён рынком дешевле: 63.69 против 68.94 у BL (разница составляет 7.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. CVLT демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 35.35% против 7.70% у BL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CVLT — 5.97%, BL — 3.71%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Техническая картина в пользу CVLT: скоринг 77/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте CVLT уверенно лидирует со счётом 30:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Commvault Systems, Inc.

CVLTNASDAQ

106,00 $+1,46 $ (+1,40%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,37 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

5.2

Качество

5.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

BLCVLT

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CVLT с P/E 63.69 (у BL — 68.94). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2.52 vs 3.64 у CVLT. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) BL дешевле: 5.99 против 600.50. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BL оценён ниже: 21.26 vs 36.99. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала CVLT составляет 35.35%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CVLT впереди: 5.97% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BL — 2.25, CVLT — 122.43. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

BLCVLT

Показатель	BL	CVLT
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	63.69
P/B	5.99	600.50
P/S	2.52	3.64
PEG	-0.83	-8.48
EV/EBITDA	21.26	36.99
Рентабельность
ROE	7.70%	35.35%
ROA	1.83%	3.75%
Валовая маржа	75.34%	80.93%
Операц. маржа	5.27%	7.82%
Чистая маржа	3.71%	5.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	122.43
Текущая ликв.	1.70	1.95
Быстрая ликв.	1.70	1.95
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$1.64
Балансовая стоим.	$5.68	$0.17

Технический анализ

По техническому скорингу CVLT сильнее: 77/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у CVLT — 61.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. CVLT торгуется выше SMA 50 (16.9%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), CVLT — 25.1 (выраженный тренд). BL менее волатилен — бета 0.75 против 1.15 у CVLT. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLCVLT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	CVLT
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	61.59
Stochastic %K	41.90	81.81
CCI (20)	-28.41	91.73
MFI	48.70	61.73
Williams %R	-58.10	-18.19
MACD гистограмма	0.27	-0.21
Momentum (10)	-2.23	2.62
Тренд
ADX	26.46	25.10
Цена vs EMA 9	-0.81%	+2.34%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+5.21%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+16.86%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-16.57%
Объём
CMF	0.01	0.15
Volume Ratio	160.92	77.61
Волатильность и статистика
Beta	0.75	1.15
ATR %	6.81%	4.38%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.68
RS Rating	7.00	8.00
52w от хая	-51.42	-47.18
BB ширина	30.42	16.14

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, CVLT — 1,18 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, CVLT — 70,66 млн $. CVLT генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, CVLT — 237,15 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BL	CVLT
Выручка	700,43 млн $	1,18 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	70,66 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$1.61
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	244,68 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	237,15 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	BL	CVLT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а CVLT — на июле (+5.59%). Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для CVLT — октябрь (-5.59%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +12.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

CVLT

+1.0

-2.4

+0.7

+3.0

+4.3

+0.4

+5.6

+1.0

+0.1

-5.6

+3.9

+0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Commvault Systems, Inc.?

По P/E Commvault Systems, Inc. оценена ниже: 63.69 против 68.94. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BL или CVLT?

ROE BL — 7.70%, CVLT — 35.35%. CVLT демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Commvault Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Commvault Systems, Inc.?

По объёму выручки: BL — 700,43 млн $, CVLT — 1,18 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BL или CVLT?

Чистая маржа BL — 3.71%, CVLT — 5.97%. CVLT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или CVLT?

Технический скоринг: BL — 22/100, CVLT — 77/100. CVLT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или CVLT?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BL выигрывает 10, CVLT — 30. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией