Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Прочее

Конвертер валют

Сравнение BL vs CDNS

Тикер 1

Тикер 2

BL15

24CDNS

BlackLine, Inc. (BL) и Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CDNS крупнее в 53,0× (93,20 млрд $ vs 1,76 млрд $). Если ориентироваться на P/E, BL выглядит привлекательнее: 50,99 против 66,88. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. ROE CDNS — 22,88%, у BL — 10,84%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CDNS удерживает чистую маржу на уровне 23,61%, опережая BL (4,75%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. BL набирает 59 из 100 по техническому скорингу, CDNS — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 24:15 — убедительное преимущество CDNS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

$30,00-$0,47 (-1,54%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,76 млрд $

ETP Rank5.4

Стоимость

8.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

$338,42+$1,35 (+0,40%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 93,20 млрд $

ETP Rank5.4

Стоимость

4.5

Качество

7.1

Рост

7.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

BLCDNS

Фундаментальный анализ

BL торгуется с P/E 50,99, тогда как CDNS — с P/E 66,88. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2,40 против 15,97. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BL — 5,58, у CDNS — 13,47. EV/EBITDA BL — 22,03, у CDNS — 43,66. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CDNS (22,88% vs 10,84%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CDNS — 23,61%, у BL — 4,75%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2,18 vs 0,36 у CDNS. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLCDNS

Показатель	BL	CDNS
Мультипликаторы оценки
P/E	50,99	66,88
P/B	5,58	13,47
P/S	2,40	15,97
PEG	-0,86	1,86
EV/EBITDA	22,03	43,66
Рентабельность
ROE	10,84%	22,88%
ROA	2,37%	11,41%
Валовая маржа	75,53%	88,50%
Операц. маржа	5,62%	30,83%
Чистая маржа	4,75%	23,61%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2,18	0,36
Текущая ликв.	1,72	1,74
Быстрая ликв.	1,72	1,53
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0,00%	0,00%
Коэфф. выплат	0,00%	0,00%
EPS	$0,59	$5,05
Балансовая стоим.	$5,37	$25,12

Технический анализ

Техническая картина в пользу BL: скоринг 59/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BL — 49,5, CDNS — 43,2. Обе акции находятся в одной зоне. BL торгуется выше SMA 50 (3,2%), тогда как CDNS ниже этой средней (-8,3%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. CDNS выше SMA 200 (+3,2%), BL — ниже (-26,2%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. ADX: BL — 13,6 (нет тренда), CDNS — 18,5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BL — 0,58, CDNS — 1,61. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 5,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLCDNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	CDNS
Осцилляторы
RSI (14)	49,47	43,23
Stochastic %K	45,41	42,18
CCI (20)	-26,42	-43,05
MFI	48,05	49,10
Williams %R	-54,59	-57,82
MACD гистограмма	0,04	0,73
Momentum (10)	2,56	7,96
Тренд
ADX	13,58	18,46
Цена vs EMA 9	-3,21%	-0,07%
Цена vs EMA 20	-1,32%	-2,07%
Цена vs SMA 50	+3,23%	-8,31%
Цена vs SMA 200	-26,20%	+3,23%
Объём
CMF	0,18	-0,28
Volume Ratio	189,00	64,65
Волатильность и статистика
Beta	0,58	1,61
ATR %	5,72%	4,20%
Sharpe (1г)	-0,96	-0,09
RS Rating	4,00	27,00
52w от хая	-49,64	-18,78
BB ширина	19,58	20,62

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, CDNS — 5,30 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: CDNS — +14,10%, BL — +7,20%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, CDNS — 1,11 млрд $. CDNS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, CDNS — 1,59 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	CDNS
Выручка	700,43 млн $	5,30 млрд $
Рост выручки (г/г)	+7.20%	+14.10%
Чистая прибыль	24,52 млн $	1,11 млрд $
Рост прибыли (г/г)	-84.80%	+5.10%
EPS (TTM)	$0,40	$4,09
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	1,73 млрд $
Free Cash Flow	161,49 млн $	1,59 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	CDNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0	0
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9,84%), CDNS — в ноябре (+4,79%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4,20%), CDNS — сентябрь (-1,74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +28,56% против +10,41%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1,8

-4,0

-4,2

+0,7

+1,1

+2,0

-1,1

+3,8

+1,6

-0,6

+9,8

-0,7

CDNS

+1,4

+2,6

+1,6

+4,4

+4,6

+2,3

+4,5

+2,1

-1,7

+1,4

+4,8

+0,7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Cadence Design Systems, Inc.?

Мультипликатор P/E у BlackLine, Inc. ниже (50,99 vs 66,88), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или CDNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 10,84%, CDNS — 22,88%. Преимущество у CDNS.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Cadence Design Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Cadence Design Systems, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, CDNS — 5,30 млрд $. CDNS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или CDNS?

Чистая маржа BL — 4,75%, CDNS — 23,61%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или CDNS?

Технический скоринг: BL — 59/100, CDNS — 28/100. BL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или CDNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:24 в пользу CDNS по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 07.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией