Сравнение BL vs CDNS

Тикер 1

Тикер 2

BL12

27CDNS

BlackLine, Inc. (BL) и Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CDNS крупнее в 58.2× (98,87 млрд $ vs 1,70 млрд $). Если ориентироваться на P/E, BL выглядит привлекательнее: 68.94 против 81.53. Премия к оценке CDNS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE CDNS — 21.06%, у BL — 7.70%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CDNS удерживает чистую маржу на уровне 21.18%, опережая BL (3.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CDNS набирает 74 из 100 по техническому скорингу, BL — 22 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 27:12 — убедительное преимущество CDNS. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

3.1

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLCDNS

Фундаментальный анализ

BL торгуется с P/E 68.94, тогда как CDNS — с P/E 81.53. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По соотношению цены к выручке (P/S) BL оценён ниже: 2.52 против 17.51. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BL — 5.99, у CDNS — 14.55. EV/EBITDA BL — 21.26, у CDNS — 52.72. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CDNS (21.06% vs 7.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CDNS — 21.18%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.47 у CDNS. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLCDNS

Показатель	BL	CDNS
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	81.53
P/B	5.99	14.55
P/S	2.52	17.51
PEG	-0.83	9.83
EV/EBITDA	21.26	52.72
Рентабельность
ROE	7.70%	21.06%
ROA	1.83%	9.68%
Валовая маржа	75.34%	88.85%
Операц. маржа	5.27%	31.11%
Чистая маржа	3.71%	21.18%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.47
Текущая ликв.	1.70	1.47
Быстрая ликв.	1.70	1.32
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$4.30
Балансовая стоим.	$5.68	$24.12

Технический анализ

Техническая картина в пользу CDNS: скоринг 74/100 vs 22/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BL — 45.0, CDNS — 59.3. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: CDNS выше на 12.5%, BL — ниже на -12.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. CDNS выше SMA 200 (+8.8%), BL — ниже (-38.0%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), CDNS — 17.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BL — 0.75, CDNS — 1.54. CDNS значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLCDNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	CDNS
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	59.30
Stochastic %K	41.90	57.79
CCI (20)	-28.41	5.32
MFI	48.70	58.66
Williams %R	-58.10	-42.21
MACD гистограмма	0.27	-2.58
Momentum (10)	-2.23	-4.01
Тренд
ADX	26.46	17.95
Цена vs EMA 9	-0.81%	+0.71%
Цена vs EMA 20	-3.19%	+2.76%
Цена vs SMA 50	-12.12%	+12.46%
Цена vs SMA 200	-38.02%	+8.81%
Объём
CMF	0.01	0.25
Volume Ratio	160.92	91.57
Волатильность и статистика
Beta	0.75	1.54
ATR %	6.81%	3.13%
Sharpe (1г)	-1.29	0.30
RS Rating	7.00	49.00
52w от хая	-51.42	-6.79
BB ширина	30.42	15.43

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, CDNS — 5,30 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, CDNS — 1,11 млрд $. CDNS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, CDNS — 1,59 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	CDNS
Выручка	700,43 млн $	5,30 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	1,11 млрд $
EPS (TTM)	$0.40	$4.09
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	1,73 млрд $
Free Cash Flow	161,49 млн $	1,59 млрд $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	CDNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), CDNS — в июле (+5.98%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), CDNS — сентябрь (-1.74%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Cadence Design Systems, Inc.?

Мультипликатор P/E у BlackLine, Inc. ниже (68.94 vs 81.53), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или CDNS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, CDNS — 21.06%. Преимущество у CDNS.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Cadence Design Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Cadence Design Systems, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, CDNS — 5,30 млрд $. CDNS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или CDNS?

Чистая маржа BL — 3.71%, CDNS — 21.18%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или CDNS?

Технический скоринг: BL — 22/100, CDNS — 74/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или CDNS?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:27 в пользу CDNS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией