Сравнение BL vs CALX

Тикер 1

Тикер 2

BL25

15CALX

BlackLine, Inc. (BL) и Calix, Inc. (CALX) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. Если ориентироваться на P/E, BL выглядит привлекательнее: 68.94 против 74.28. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. ROE BL — 7.70%, у CALX — 4.25%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BL удерживает чистую маржу на уровне 3.71%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. BL побеждает по числу метрик: 25 против 15 у CALX. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BLCALX

Фундаментальный анализ

BL торгуется с P/E 68.94, тогда как CALX — с P/E 74.28. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у BL — 5.99. EV/EBITDA BL — 21.26, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BL (7.70% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BL — 3.71%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.02 у CALX. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLCALX

Показатель	BL	CALX
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	74.28
P/B	5.99	3.41
P/S	2.52	2.31
PEG	-0.83	0.04
EV/EBITDA	21.26	39.91
Рентабельность
ROE	7.70%	4.25%
ROA	1.83%	3.56%
Валовая маржа	75.34%	57.08%
Операц. маржа	5.27%	3.75%
Чистая маржа	3.71%	3.20%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.02
Текущая ликв.	1.70	3.29
Быстрая ликв.	1.70	2.42
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$0.52
Балансовая стоим.	$5.68	$11.25

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 26/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: BL — 45.0, CALX — 28.8. BL в зоне нейтральная зона, а CALX — зона перепроданности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, CALX на -17.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), CALX — 24.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BL — 0.75, CALX — 0.96. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLCALX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	CALX
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	28.76
Stochastic %K	41.90	1.55
CCI (20)	-28.41	-152.50
MFI	48.70	23.52
Williams %R	-58.10	-98.45
MACD гистограмма	0.27	-0.22
Momentum (10)	-2.23	-5.97
Тренд
ADX	26.46	24.14
Цена vs EMA 9	-0.81%	-5.31%
Цена vs EMA 20	-3.19%	-9.43%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-17.73%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-29.46%
Объём
CMF	0.01	-0.14
Volume Ratio	160.92	112.57
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.96
ATR %	6.81%	4.53%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.45
RS Rating	7.00	29.00
52w от хая	-51.42	-46.05
BB ширина	30.42	17.11

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BL генерирует 700,43 млн $, CALX — 1 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, CALX — 17,88 млн $. BL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, CALX — 115,52 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	CALX
Выручка	700,43 млн $	1 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	17,88 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$0.27
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	134,95 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	115,52 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BL	CALX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BL показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.84%), CALX — в июле (+11.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), CALX — март (-6.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, сентябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CALX: +27.32% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Calix, Inc.?

Мультипликатор P/E у BlackLine, Inc. ниже (68.94 vs 74.28), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BL или CALX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, CALX — 4.25%. Преимущество у BL.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Calix, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Calix, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, CALX — 1 млрд $. CALX генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или CALX?

Чистая маржа BL — 3.71%, CALX — 3.20%. BL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или CALX?

Технический скоринг: BL — 22/100, CALX — 26/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или CALX?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:15 в пользу BL по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией