Сравнение BKNG vs MAR

Тикер 1

Тикер 2

BKNG19

23MAR

Booking Holdings Inc. (BKNG) и Marriott International, Inc. (MAR) представляют одну индустрию — «Гостиницы и казино». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. Если ориентироваться на P/E, BKNG выглядит привлекательнее: 20.15 против 38.42. Премия к оценке MAR может быть оправдана, если компания растёт быстрее. BKNG удерживает чистую маржу на уровне 22.23%, опережая MAR (9.72%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность BKNG составляет 1.00%, у MAR — 0.72%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MAR набирает 64 из 100 по техническому скорингу, BKNG — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 19:23 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Booking Holdings Inc.

BKNGNASDAQ

159,68 $+2,73 $ (+1,74%)

Потребительский сектор · Гостиницы и казино

Капитализация: 123,73 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

6.3

Качество

6.1

Рост

6.5

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Marriott International, Inc.

MARNASDAQ

370,56 $+0,81 $ (+0,22%)

Потребительский сектор · Гостиницы и казино

Капитализация: 97,71 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

3.4

Качество

5.2

Рост

5.9

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

BKNGMAR

Фундаментальный анализ

BKNG торгуется с P/E 20.15, тогда как MAR — с P/E 38.42. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) MAR оценён ниже: 3.67 против 4.39. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA BKNG — 13.09, у MAR — 24.70. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. Чистая маржа BKNG — 22.23%, у MAR — 9.72%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BKNG — -2.17, у MAR — -4.04. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MAR ниже 1 (0.46), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BKNGMAR

Показатель	BKNG	MAR
Мультипликаторы оценки
P/E	20.15	38.42
P/B	-14.21	-24.26
P/S	4.39	3.67
PEG	1.17	4.63
EV/EBITDA	13.09	24.70
Рентабельность
ROE	-95.80%	-74.11%
ROA	22.20%	9.28%
Валовая маржа	100.00%	21.38%
Операц. маржа	34.28%	16.02%
Чистая маржа	22.23%	9.72%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-2.17	-4.04
Текущая ликв.	1.06	0.46
Быстрая ликв.	1.06	0.46
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.00%	0.72%
Коэфф. выплат	20.67%	27.94%
EPS	$7.79	$9.62
Балансовая стоим.	$-11.04	$-15.24

Технический анализ

Техническая картина в пользу MAR: скоринг 64/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BKNG — 45.0, MAR — 62.9. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MAR выше на 7.0%, BKNG — ниже на -96.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MAR выше SMA 200 (+21.5%), BKNG — ниже (-96.9%). Долгосрочный тренд в пользу MAR. ADX: BKNG — 19.7 (нет тренда), MAR — 12.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BKNG — 0.99, MAR — 1.01. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BKNG составляет 97.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BKNGMAR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BKNG	MAR
Осцилляторы
RSI (14)	45.03	62.87
Stochastic %K	36.69	93.26
CCI (20)	-100.45	129.67
MFI	37.02	53.87
Williams %R	-63.31	-6.74
MACD гистограмма	-1.93	0.32
Momentum (10)	-99.98	10.69
Тренд
ADX	19.71	12.78
Цена vs EMA 9	-96.21%	+3.43%
Цена vs EMA 20	-96.25%	+3.96%
Цена vs SMA 50	-96.37%	+6.97%
Цена vs SMA 200	-96.88%	+21.51%
Объём
CMF	0.08	-0.03
Volume Ratio	67.66	129.07
Волатильность и статистика
Beta	0.99	1.01
ATR %	97.72%	2.40%
Sharpe (1г)	-0.34	1.09
RS Rating	39.00	70.00
52w от хая	-97.27	-2.48
BB ширина	10.77	6.76

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BKNG генерирует 26,92 млрд $, MAR — 26,19 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BKNG — 5,40 млрд $, MAR — 2,60 млрд $. BKNG генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BKNG — 9,09 млрд $, MAR — 2,61 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BKNG	MAR
Выручка	26,92 млрд $	26,19 млрд $
Чистая прибыль	5,40 млрд $	2,60 млрд $
EPS (TTM)	$6.66	$9.52
Операц. Cash Flow	9,41 млрд $	3,21 млрд $
Free Cash Flow	9,09 млрд $	2,61 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BKNG платит 1.00%, MAR — 0.72%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BKNG — 3 лет, MAR — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BKNG — 20.67%, MAR — 27.94%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BKNG	MAR
Див. доходность	1.00%	0.72%
Годовые дивиденды	$10.92	$1.40
Коэфф. выплат	20.67%	27.94%
Лет выплат	3.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	23.87%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BKNG показывает лучшую среднюю доходность в декабре (+3.72%), MAR — в ноябре (+9.04%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BKNG — июнь (-1.15%), MAR — март (-3.65%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MAR: +22.51% против +15.71%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BKNG

-0.5

+1.1

-0.0

+3.6

+0.5

-1.1

+2.4

+3.4

-0.5

+0.2

+2.8

+3.7

MAR

+2.7

+3.5

-3.6

+5.1

-0.2

-2.3

+2.4

+1.4

-0.2

+2.1

+9.0

+2.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Booking Holdings Inc. или Marriott International, Inc.?

Мультипликатор P/E у Booking Holdings Inc. ниже (20.15 vs 38.42), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BKNG или MAR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BKNG — -95.80%, MAR — -74.11%. Преимущество у MAR.

Какие дивиденды у Booking Holdings Inc. и Marriott International, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BKNG — 1.00%, MAR — 0.72%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Booking Holdings Inc. или Marriott International, Inc.?

Выручка BKNG за TTM — 26,92 млрд $, MAR — 26,19 млрд $. MAR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BKNG или MAR?

Чистая маржа BKNG — 22.23%, MAR — 9.72%. BKNG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BKNG или MAR?

Технический скоринг: BKNG — 32/100, MAR — 64/100. MAR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BKNG или MAR?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:23 в пользу MAR по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией