Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Сравнение BILL vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

BILL13

27SPSC

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации BILL крупнее в 1,7× (4,96 млрд $ vs 2,86 млрд $). Убыточность BILL (P/E -15 084,85) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SPSC показывает P/E 38,17. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Чистая маржа SPSC — 10,10%, у BILL — 0,01%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BILL набирает 76 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 70 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 27:13 в пользу SPSC. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Bill.com Holdings, Inc.

BILLNYSE

$49,78-$1,53 (-2,98%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,96 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

4.7

Рост

6.1

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

9.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

$79,40+$0,03 (+0,04%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,86 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BILLSPSC

Фундаментальный анализ

BILL имеет отрицательный P/E (-15 084,85), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPSC прибылен с P/E 38,17. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) BILL оценён ниже: 3,10 против 3,70. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BILL — 1,32, у SPSC — 3,13. EV/EBITDA SPSC — 14,69, у BILL — 42,77. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. SPSC удерживает чистую маржу на уровне 10,10%, опережая BILL (0,01%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BILL — 0,50, у SPSC — 0,01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BILLSPSC

Показатель	BILL	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	-15 084,85	38,17
P/B	1,32	3,13
P/S	3,10	3,70
PEG	22,22	-7,00
EV/EBITDA	42,77	14,69
Рентабельность
ROE	0,00%	8,14%
ROA	0,00%	6,93%
Валовая маржа	80,70%	69,82%
Операц. маржа	-3,52%	15,83%
Чистая маржа	0,01%	10,10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,50	0,01
Текущая ликв.	1,66	2,26
Быстрая ликв.	1,66	2,26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0,00%	0,00%
Коэфф. выплат	0,00%	0,00%
EPS	$0,00	$2,11
Балансовая стоим.	$37,80	$25,40

Технический анализ

Техническая картина в пользу BILL: скоринг 76/100 vs 70/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BILL — 63,0, SPSC — 72,7. BILL в зоне нейтральная зона, а SPSC — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. BILL и SPSC находятся выше 50-дневной скользящей средней (+21,9% и +26,3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: BILL — 27,2 (выраженный тренд), SPSC — 30,0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0,45, BILL — 1,57. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BILL составляет 4,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BILLSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BILL	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	62,98	72,67
Stochastic %K	67,02	91,49
CCI (20)	113,86	116,81
MFI	70,86	77,15
Williams %R	-32,98	-8,51
MACD гистограмма	0,08	0,60
Momentum (10)	4,65	6,01
Тренд
ADX	27,16	29,97
Цена vs EMA 9	+1,91%	+5,21%
Цена vs EMA 20	+6,33%	+11,12%
Цена vs SMA 50	+21,89%	+26,32%
Цена vs SMA 200	+13,73%	+14,80%
Объём
CMF	0,02	0,03
Volume Ratio	62,96	91,48
Волатильность и статистика
Beta	1,57	0,45
ATR %	4,52%	4,15%
Sharpe (1г)	0,58	-0,66
RS Rating	64,00	10,00
52w от хая	-12,99	-32,35
BB ширина	22,39	35,23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BILL генерирует 1,46 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: SPSC — +17,80%, BILL — +13,40%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BILL — 23,80 млн $, SPSC — 93,34 млн $. SPSC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BILL — 309,67 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BILL	SPSC	Лидер
Выручка	1,46 млрд $	751,50 млн $
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+17.80%
Чистая прибыль	23,80 млн $	93,34 млн $
Рост прибыли (г/г)	—	+21.10%	—
EPS (TTM)	$0,23	$2,46
Операц. Cash Flow	350,64 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	309,67 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BILL	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0	0
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BILL показывает лучшую среднюю доходность в августе (+11,98%), SPSC — в ноябре (+6,59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BILL — март (-11,99%), SPSC — февраль (-6,39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у BILL: +27,92% против +12,02%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BILL

+0,9

-3,5

-12,0

+7,7

-0,5

+7,8

+6,9

+12,0

-1,1

-1,4

+7,3

+3,8

SPSC

-0,1

-6,4

-1,4

+2,4

+1,9

+4,3

+2,9

+4,6

+1,8

-5,9

+6,6

+1,4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bill.com Holdings, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — BILL или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BILL — 0,00%, SPSC — 8,14%. Преимущество у SPSC.

Какие дивиденды у Bill.com Holdings, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Bill.com Holdings, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка BILL за TTM — 1,46 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. BILL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BILL или SPSC?

Чистая маржа BILL — 0,01%, SPSC — 10,10%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BILL или SPSC?

Технический скоринг: BILL — 76/100, SPSC — 70/100. BILL имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BILL или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:27 в пользу SPSC по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 17.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией