Сравнение BILL vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

BILL18

20SPSC

Bill.com Holdings, Inc. (BILL) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации BILL крупнее в 1.8× (3,63 млрд $ vs 1,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, SPSC выглядит привлекательнее: 22.11 против 23515.75. Премия к оценке BILL может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Чистая маржа SPSC — 11.92%, у BILL — 0.01%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 32/100 и 29/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 18:20 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Bill.com Holdings, Inc.

BILLNYSE

36,45 $-1,89 $ (-4,93%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,63 млрд $

ETP Rank5.1

Стоимость

6.2

Качество

4.7

Рост

6.1

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

BILLSPSC

Фундаментальный анализ

SPSC торгуется с P/E 22.11, тогда как BILL — с P/E 23515.75. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Балансовая оценка: P/B BILL — 1.01, у SPSC — 2.09. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у BILL — 34.44. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. SPSC удерживает чистую маржу на уровне 11.92%, опережая BILL (0.01%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BILL — 0.50, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BILLSPSC

Показатель	BILL	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	23515.75	22.11
P/B	1.01	2.09
P/S	2.39	2.59
PEG	-34.63	2.00
EV/EBITDA	34.44	10.18
Рентабельность
ROE	0.00%	9.45%
ROA	0.00%	7.83%
Валовая маржа	80.70%	66.82%
Операц. маржа	-3.52%	15.34%
Чистая маржа	0.01%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.50	0.01
Текущая ликв.	1.66	2.12
Быстрая ликв.	1.66	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.00	$2.43
Балансовая стоим.	$37.80	$25.74

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 32/100 и 29/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: BILL — 47.2, SPSC — 47.2. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BILL на -1.1%, SPSC на -3.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BILL — 11.8 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета SPSC — 0.85, BILL — 1.86. BILL значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) BILL составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BILLSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BILL	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	47.23	47.18
Stochastic %K	24.46	43.56
CCI (20)	-58.64	-59.62
MFI	55.21	42.59
Williams %R	-75.54	-56.44
MACD гистограмма	-0.08	-0.13
Momentum (10)	1.27	-2.13
Тренд
ADX	11.81	14.68
Цена vs EMA 9	-1.71%	+1.39%
Цена vs EMA 20	-1.69%	-0.61%
Цена vs SMA 50	-1.05%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-16.99%	-35.40%
Объём
CMF	-0.29	-0.04
Volume Ratio	93.12	85.88
Волатильность и статистика
Beta	1.86	0.85
ATR %	5.55%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.12	-1.98
RS Rating	25.00	1.00
52w от хая	-32.98	-64.22
BB ширина	15.59	19.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BILL генерирует 1,46 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BILL — 23,80 млн $, SPSC — 93,34 млн $. SPSC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BILL — 309,67 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BILL	SPSC
Выручка	1,46 млрд $	751,50 млн $
Чистая прибыль	23,80 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$0.23	$2.46
Операц. Cash Flow	350,64 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	309,67 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BILL	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BILL показывает лучшую среднюю доходность в августе (+11.98%), SPSC — в ноябре (+6.59%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BILL — март (-11.99%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у BILL: +29.85% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BILL

+0.9

-3.5

-12.0

+7.7

+0.3

+10.5

+5.4

+12.0

-1.1

-1.4

+7.3

+3.8

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bill.com Holdings, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Мультипликатор P/E у SPS Commerce, Inc. ниже (22.11 vs 23515.75), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BILL или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BILL — 0.00%, SPSC — 9.45%. Преимущество у SPSC.

Какие дивиденды у Bill.com Holdings, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Bill.com Holdings, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка BILL за TTM — 1,46 млрд $, SPSC — 751,50 млн $. BILL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BILL или SPSC?

Чистая маржа BILL — 0.01%, SPSC — 11.92%. SPSC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BILL или SPSC?

Технический скоринг: BILL — 32/100, SPSC — 29/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BILL или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:20 в пользу SPSC по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией