Сравнение BELU vs RAGR

Тикер 1

Тикер 2

BELU13

27RAGR

Сектор «Товары первой необходимости» объединяет Novabev Group (BELU, «Напитки») и РусАгро (RAGR, «Продукты питания»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RAGR крупнее в 2.3× (100,59 млрд ₽ vs 43,53 млрд ₽). RAGR торгуется с P/E 5.78, тогда как BELU — с P/E 10.08. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует BELU (23.11% vs 7.66%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RAGR — 5.03%, у BELU — 3.46%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BELU выплачивает дивиденды с доходностью 10.07% годовых, тогда как RAGR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. RAGR набирает 30 из 100 по техническому скорингу, BELU — 24 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 27:13 в пользу RAGR. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Novabev Group

BELURU

344,40 ₽

Товары первой необходимости · Напитки

Капитализация: 43,53 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

5.7

Качество

6.8

Рост

7.0

Техника

1.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

РусАгро

RAGRRU

104,92 ₽

Товары первой необходимости · Продукты питания

Капитализация: 100,59 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

8.3

Качество

5.8

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

BELURAGR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу RAGR — P/E 5.78 vs 10.08 у BELU. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) RAGR оценён ниже: 0.27 против 0.35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B RAGR — 0.45, у BELU — 2.37. RAGR торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA BELU — 4.40, у RAGR — 5.36. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BELU — 23.11%, у RAGR — 7.66%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RAGR удерживает чистую маржу на уровне 5.03%, опережая BELU (3.46%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BELU — 4.74, у RAGR — 1.12. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BELURAGR

Показатель	BELU	RAGR
Мультипликаторы оценки
P/E	10.08	5.78
P/B	2.37	0.45
P/S	0.35	0.27
PEG	-0.36	-0.15
EV/EBITDA	4.40	5.36
Рентабельность
ROE	23.11%	7.66%
ROA	4.03%	3.62%
Валовая маржа	35.94%	18.78%
Операц. маржа	9.47%	9.40%
Чистая маржа	3.46%	5.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	4.74	1.12
Текущая ликв.	1.45	1.38
Быстрая ликв.	0.75	0.86
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.07%	—
Коэфф. выплат	24.64%	2.43%
EPS	$40.59	$19.33
Балансовая стоим.	$173.02	$249.83

Технический анализ

Техническая картина в пользу RAGR: скоринг 30/100 vs 24/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BELU — 29.4, RAGR — 39.4. BELU в зоне зона перепроданности, а RAGR — нейтральная зона, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Обе акции ниже SMA 50: BELU на -11.1%, RAGR на -4.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BELU — 37.9 (выраженный тренд), RAGR — 17.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение.

BELURAGR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BELU	RAGR
Осцилляторы
RSI (14)	29.39	39.41
Stochastic %K	12.75	19.34
CCI (20)	-106.74	-52.78
MFI	19.28	45.36
Williams %R	-87.25	-80.66
MACD гистограмма	0.61	0.10
Momentum (10)	-9.80	-2.38
Тренд
ADX	37.88	17.37
Цена vs EMA 9	-2.10%	-1.23%
Цена vs EMA 20	-4.40%	-1.77%
Цена vs SMA 50	-11.05%	-4.47%
Цена vs SMA 200	-15.19%	-8.65%
Объём
CMF	-0.30	-0.16
Volume Ratio	103.07	24.74
Волатильность и статистика
Beta	0.35	—
ATR %	2.89%	2.68%
Sharpe (1г)	-1.47	—
RS Rating	25.00	44.00
52w от хая	-27.77	-21.72
BB ширина	14.66	7.11

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BELU генерирует 149,27 млрд ₽, RAGR — 396,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: RAGR — +18.17%, BELU — +15.33%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BELU — 5,17 млрд ₽, RAGR — 19,96 млрд ₽. RAGR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BELU — 8,56 млрд ₽, RAGR — -44,99 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BELU	RAGR
Выручка	149,27 млрд ₽	396,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+15.33%	+18.17%
Чистая прибыль	5,17 млрд ₽	19,96 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	-15.08%	+43.27%
EPS (TTM)	$40.59	$19.33
Операц. Cash Flow	12,29 млрд ₽	-9,47 млрд ₽
Free Cash Flow	8,56 млрд ₽	-44,99 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BELU обеспечивает 10.07% годовой доходности, RAGR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: BELU — 7 лет, RAGR — 7 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BELU — 24.64%, RAGR — 2.43%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BELU	RAGR
Див. доходность	10.07%	—
Годовые дивиденды	$10.00	$1.93
Коэфф. выплат	24.64%	2.43%
Лет выплат	7.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.76%	18.96%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BELU показывает лучшую среднюю доходность в марте (+11.72%), RAGR — в августе (+30.30%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BELU — август (-3.87%), RAGR — март (-19.77%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BELU

+8.6

+1.4

+11.7

-1.6

+0.5

-2.0

+0.5

-3.9

+0.2

+0.4

-2.7

-1.8

RAGR

+14.8

-0.1

-19.8

-12.6

-15.9

+3.9

-4.9

+30.3

-10.7

-7.1

+9.0

-7.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Novabev Group или РусАгро?

Мультипликатор P/E у РусАгро ниже (5.78 vs 10.08), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BELU или RAGR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BELU — 23.11%, RAGR — 7.66%. Преимущество у BELU.

Какие дивиденды у Novabev Group и РусАгро?

Novabev Group выплачивает дивиденды с доходностью 10.07%. РусАгро дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Novabev Group или РусАгро?

Выручка BELU за TTM — 149,27 млрд ₽, RAGR — 396,45 млрд ₽. RAGR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BELU или RAGR?

Чистая маржа BELU — 3.46%, RAGR — 5.03%. RAGR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BELU или RAGR?

Технический скоринг: BELU — 24/100, RAGR — 30/100. RAGR имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BELU или RAGR?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:27 в пользу RAGR по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией