Сравнение BELU vs OKEY
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует OKEY с P/E 0.64 (у BELU — 10.08). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) OKEY оценён ниже: 0.11 против 0.35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B OKEY — 0.34, у BELU — 2.37. OKEY торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA OKEY — 0.87, у BELU — 4.40. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует OKEY (52.75% vs 23.11%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа OKEY — 17.89%, у BELU — 3.46%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BELU значительно выше: D/E 4.74 vs 0.55 у OKEY. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | BELU | OKEY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 10.08 | 0.64 | |
| P/B | 2.37 | 0.34 | |
| P/S | 0.35 | 0.11 | |
| PEG | -0.36 | — | |
| EV/EBITDA | 4.40 | 0.87 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 23.11% | 52.75% | |
| ROA | 4.03% | 33.97% | |
| Валовая маржа | 35.94% | 22.48% | |
| Операц. маржа | 9.47% | 3.84% | |
| Чистая маржа | 3.46% | 17.89% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 4.74 | 0.55 | |
| Текущая ликв. | 1.45 | 1.32 | |
| Быстрая ликв. | 0.75 | 0.75 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 10.07% | — | |
| Коэфф. выплат | 24.64% | — | |
| EPS | $40.59 | $53.18 | |
| Балансовая стоим. | $173.02 | $100.81 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу OKEY: скоринг 68/100 vs 24/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BELU — 29.4, OKEY — 72.2. BELU в зоне зона перепроданности, а OKEY — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: OKEY выше на 16.6%, BELU — ниже на -11.1%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. OKEY выше SMA 200 (+37.5%), BELU — ниже (-15.2%). Долгосрочный тренд в пользу OKEY. ADX: BELU — 37.9 (выраженный тренд), OKEY — 45.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BELU — 0.35, OKEY — 0.42. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) OKEY составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BELU | OKEY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 29.39 | 72.15 | |
| Stochastic %K | 12.75 | 93.63 | |
| CCI (20) | -106.74 | 91.34 | |
| MFI | 19.28 | 76.99 | |
| Williams %R | -87.25 | -6.37 | |
| MACD гистограмма | 0.61 | 0.31 | |
| Momentum (10) | -9.80 | 3.83 | |
| Тренд | |||
| ADX | 37.88 | 45.29 | |
| Цена vs EMA 9 | -2.10% | +2.64% | |
| Цена vs EMA 20 | -4.40% | +7.23% | |
| Цена vs SMA 50 | -11.05% | +16.65% | |
| Цена vs SMA 200 | -15.19% | +37.49% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.30 | -0.03 | |
| Volume Ratio | 103.07 | 38.08 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.35 | 0.42 | |
| ATR % | 2.89% | 4.07% | |
| Sharpe (1г) | -1.47 | 1.76 | |
| RS Rating | 25.00 | 97.00 | |
| 52w от хая | -27.77 | -0.98 | |
| BB ширина | 14.66 | 30.88 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: BELU генерирует 149,27 млрд ₽, OKEY — 80 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: BELU — +15.33%, OKEY — -26.59%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BELU — 5,17 млрд ₽, OKEY — 14,31 млн ₽. BELU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BELU — 8,56 млрд ₽, OKEY — -233078 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | BELU | OKEY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 149,27 млрд ₽ | 80 млн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +15.33% | -26.59% | |
| Чистая прибыль | 5,17 млрд ₽ | 14,31 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -15.08% | +289.84% | |
| EPS (TTM) | $40.59 | $53.18 | |
| Операц. Cash Flow | 12,29 млрд ₽ | 749162 ₽ | |
| Free Cash Flow | 8,56 млрд ₽ | -233078 ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: BELU обеспечивает 10.07% годовой доходности, OKEY реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: BELU — 7 лет, OKEY — 11 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | BELU | OKEY | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 10.07% | — | |
| Годовые дивиденды | $10.00 | $0.03 | |
| Коэфф. выплат | 24.64% | — | |
| Лет выплат | 7.00% | 11.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -42.76% | -17.84% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет BELU показывает лучшую среднюю доходность в марте (+11.72%), OKEY — в июле (+14.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BELU — август (-3.87%), OKEY — февраль (-7.40%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: апрель, июнь, август, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BELU: +11.45% против +0.18%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Novabev Group или O'Key Group SA?
У кого выше рентабельность — BELU или OKEY?
Какие дивиденды у Novabev Group и O'Key Group SA?
Какая компания крупнее по выручке — Novabev Group или O'Key Group SA?
У кого выше маржинальность — BELU или OKEY?
Какая акция лучше по технике — BELU или OKEY?
Что лучше купить — BELU или OKEY?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией