Сравнение BELU vs NKHP
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу NKHP — P/E 10.26 vs 10.08 у BELU. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) BELU дешевле: 0.35 против 4.37. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) NKHP дешевле: 1.88 против 2.37. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA BELU оценён ниже: 4.40 vs 6.36. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. BELU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 23.11% против 18.30% у NKHP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: NKHP — 42.55%, BELU — 3.46%. У NKHP маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. BELU несёт высокую долговую нагрузку — D/E 4.74, тогда как NKHP практически без долга (D/E 0.09). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | BELU | NKHP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 10.08 | 10.26 | |
| P/B | 2.37 | 1.88 | |
| P/S | 0.35 | 4.37 | |
| PEG | -0.36 | 1.44 | |
| EV/EBITDA | 4.40 | 6.36 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 23.11% | 18.30% | |
| ROA | 4.03% | 16.85% | |
| Валовая маржа | 35.94% | 56.64% | |
| Операц. маржа | 9.47% | 47.25% | |
| Чистая маржа | 3.46% | 42.55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 4.74 | 0.09 | |
| Текущая ликв. | 1.45 | 8.68 | |
| Быстрая ликв. | 0.75 | 8.16 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 10.07% | 4.50% | |
| Коэфф. выплат | 24.64% | 16.95% | |
| EPS | $40.59 | $48.19 | |
| Балансовая стоим. | $173.02 | $263.37 | |
Технический анализ
NKHP набирает 38 из 100 по техническому скорингу, BELU — 24 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): BELU — 29.4 (зона перепроданности), NKHP — 40.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BELU на -11.1%, NKHP на -8.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: BELU — 37.9 (выраженный тренд), NKHP — 29.4 (выраженный тренд). По бете BELU стабильнее (0.35 vs 0.65). Значение ниже 0.8 делает BELU защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) NKHP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BELU | NKHP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 29.39 | 40.73 | |
| Stochastic %K | 12.75 | 39.52 | |
| CCI (20) | -106.74 | -50.13 | |
| MFI | 19.28 | 58.43 | |
| Williams %R | -87.25 | -60.48 | |
| MACD гистограмма | 0.61 | 1.40 | |
| Momentum (10) | -9.80 | 6.50 | |
| Тренд | |||
| ADX | 37.88 | 29.44 | |
| Цена vs EMA 9 | -2.10% | -1.73% | |
| Цена vs EMA 20 | -4.40% | -3.29% | |
| Цена vs SMA 50 | -11.05% | -8.85% | |
| Цена vs SMA 200 | -15.19% | -2.85% | |
| Объём | |||
| CMF | -0.30 | -0.05 | |
| Volume Ratio | 103.07 | 60.96 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.35 | 0.65 | |
| ATR % | 2.89% | 4.00% | |
| Sharpe (1г) | -1.47 | -0.55 | |
| RS Rating | 25.00 | 12.00 | |
| 52w от хая | -27.77 | -24.25 | |
| BB ширина | 14.66 | 16.62 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): BELU — 149,27 млрд ₽, NKHP — 7,66 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. NKHP растёт быстрее по выручке: +15.55% год к году против +15.33% у BELU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: BELU — 5,17 млрд ₽, NKHP — 3,26 млрд ₽. BELU генерирует больше чистой прибыли. FCF: BELU генерирует 8,56 млрд ₽, NKHP — 957,04 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BELU | NKHP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 149,27 млрд ₽ | 7,66 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +15.33% | +15.55% | |
| Чистая прибыль | 5,17 млрд ₽ | 3,26 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | -15.08% | +18.49% | |
| EPS (TTM) | $40.59 | $48.19 | |
| Операц. Cash Flow | 12,29 млрд ₽ | 1,46 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 8,56 млрд ₽ | 957,04 млн ₽ |
Дивиденды
Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность BELU — 10.07%, NKHP — 4.50%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. BELU платит дивиденды 7 лет подряд, NKHP — 10. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BELU — 24.64%, NKHP — 16.95%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | BELU | NKHP | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 10.07% | 4.50% | |
| Годовые дивиденды | $10.00 | $23.71 | |
| Коэфф. выплат | 24.64% | 16.95% | |
| Лет выплат | 7.00% | 10.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | -42.76% | 27.78% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BELU — марте (+11.72%), для NKHP — июне (+5.95%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для BELU — август (-3.87%), для NKHP — сентябрь (-4.11%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BELU: +11.45% против +2.39%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Novabev Group или НКХП?
У кого выше рентабельность — BELU или NKHP?
Какие дивиденды у Novabev Group и НКХП?
Какая компания крупнее по выручке — Novabev Group или НКХП?
У кого выше маржинальность — BELU или NKHP?
Какая акция лучше по технике — BELU или NKHP?
Что лучше купить — BELU или NKHP?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией