Сравнение BELU vs KROTP

Тикер 1

Тикер 2

BELU21

21KROTP

Хотя BELU и KROTP принадлежат к одному сектору — «Товары первой необходимости», их бизнес-модели отличаются: Novabev Group специализируется в «Напитки», а Красный Октябрь привилегированные — в «Продукты питания». По капитализации BELU крупнее в 62.8× (43,53 млрд ₽ vs 693,04 млн ₽). BELU торгуется с P/E 10.08, тогда как KROTP — с P/E 171.86. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE BELU — 23.11%, у KROTP — 0.88%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BELU удерживает чистую маржу на уровне 3.46%, опережая KROTP (0.42%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. BELU выплачивает дивиденды с доходностью 10.07% годовых, тогда как KROTP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 24/100 и 20/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 21:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Novabev Group

BELURU

344,40 ₽

Товары первой необходимости · Напитки

Капитализация: 43,53 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

5.7

Качество

6.8

Рост

7.0

Техника

1.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Красный Октябрь привилегированные

KROTPRU

470,00 ₽

Товары первой необходимости · Продукты питания

Капитализация: 693,04 млн ₽

ETP Rank4.1

Стоимость

3.6

Качество

4.0

Рост

8.0

Техника

6.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

BELUKROTP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу BELU — P/E 10.08 vs 171.86 у KROTP. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу BELU: 0.35 vs 0.66 у KROTP. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B KROTP — 1.49, у BELU — 2.37. EV/EBITDA BELU — 4.40, у KROTP — 61.10. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BELU (23.11% vs 0.88%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BELU — 3.46%, у KROTP — 0.42%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BELU — 4.74, у KROTP — 1.13. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BELUKROTP

Показатель	BELU	KROTP
Мультипликаторы оценки
P/E	10.08	171.86
P/B	2.37	1.49
P/S	0.35	0.66
PEG	-0.36	—
EV/EBITDA	4.40	61.10
Рентабельность
ROE	23.11%	0.88%
ROA	4.03%	0.41%
Валовая маржа	35.94%	6.35%
Операц. маржа	9.47%	0.11%
Чистая маржа	3.46%	0.42%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	4.74	1.13
Текущая ликв.	1.45	1.80
Быстрая ликв.	0.75	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	10.07%	—
Коэфф. выплат	24.64%	1.50%
EPS	$40.59	$8.69
Балансовая стоим.	$173.02	$999.09

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 24/100 и 20/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у BELU составляет 29.4 (зона перепроданности), у KROTP — 35.7 (нейтральная зона). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: BELU на -11.1%, KROTP на -6.6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BELU — 37.9 (выраженный тренд), KROTP — 24.6 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. KROTP менее волатилен — бета 0.28 против 0.35 у BELU. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

BELUKROTP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BELU	KROTP
Осцилляторы
RSI (14)	29.39	35.73
Stochastic %K	12.75	13.64
CCI (20)	-106.74	-82.02
MFI	19.28	72.72
Williams %R	-87.25	-86.36
MACD гистограмма	0.61	0.95
Momentum (10)	-9.80	4.00
Тренд
ADX	37.88	24.56
Цена vs EMA 9	-2.10%	-1.16%
Цена vs EMA 20	-4.40%	-2.61%
Цена vs SMA 50	-11.05%	-6.56%
Цена vs SMA 200	-15.19%	-8.88%
Объём
CMF	-0.30	-0.52
Volume Ratio	103.07	22.63
Волатильность и статистика
Beta	0.35	0.28
ATR %	2.89%	2.87%
Sharpe (1г)	-1.47	0.30
RS Rating	25.00	72.00
52w от хая	-27.77	-42.19
BB ширина	14.66	11.79

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BELU — 149,27 млрд ₽, KROTP — 24,31 млн ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу BELU: +15.33% г/г vs +10.10%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: BELU — 5,17 млрд ₽, KROTP — 101779 ₽. BELU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BELU — 8,56 млрд ₽, KROTP — 394666 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BELU	KROTP
Выручка	149,27 млрд ₽	24,31 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+15.33%	+10.10%
Чистая прибыль	5,17 млрд ₽	101779 ₽
Рост прибыли (г/г)	-15.08%	-44.69%
EPS (TTM)	$40.59	$8.69
Операц. Cash Flow	12,29 млрд ₽	413476 ₽
Free Cash Flow	8,56 млрд ₽	394666 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BELU обеспечивает 10.07% годовой доходности, KROTP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Стаж непрерывных выплат: BELU — 7 лет, KROTP — 9 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BELU — 24.64%, KROTP — 1.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BELU	KROTP
Див. доходность	10.07%	—
Годовые дивиденды	$10.00	$0.13
Коэфф. выплат	24.64%	1.50%
Лет выплат	7.00%	9.00%
CAGR дивидендов (5л)	-42.76%	-19.73%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BELU приходится на марте (+11.72%), а KROTP — на феврале (+17.08%). Наименее удачные месяцы: BELU — август (-3.87%), KROTP — октябрь (-5.20%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: февраль, март. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KROTP: +30.38% против +11.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BELU

+8.6

+1.4

+11.7

-1.6

+0.5

-2.0

+0.5

-3.9

+0.2

+0.4

-2.7

-1.8

KROTP

+0.7

+17.1

+6.5

+2.0

-2.4

+2.3

+1.3

+0.8

+4.2

-5.2

+0.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Novabev Group или Красный Октябрь привилегированные?

По P/E Novabev Group оценена ниже: 10.08 против 171.86. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BELU или KROTP?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BELU — 23.11%, KROTP — 0.88%. Преимущество у BELU.

Какие дивиденды у Novabev Group и Красный Октябрь привилегированные?

Novabev Group выплачивает дивиденды с доходностью 10.07%. Красный Октябрь привилегированные дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Novabev Group или Красный Октябрь привилегированные?

Выручка BELU за TTM — 149,27 млрд ₽, KROTP — 24,31 млн ₽. BELU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BELU или KROTP?

Чистая маржа BELU — 3.46%, KROTP — 0.42%. BELU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BELU или KROTP?

Технический скоринг: BELU — 24/100, KROTP — 20/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BELU или KROTP?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:21 в пользу ничьей по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией