Сравнение BAZA vs POSI

Тикер 1

Тикер 2

BAZA24

12POSI

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: ГК БАЗИС (BAZA) и Группа Позитив (POSI). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации POSI крупнее в 3.4× (68,34 млрд ₽ vs 19,86 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует POSI с P/E 7.93 (у BAZA — 7.81). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. BAZA демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 40.08% против 37.73% у POSI. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: BAZA — 35.20%, POSI — 27.10%. У BAZA маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. POSI выплачивает дивиденды с доходностью 2.74% годовых, тогда как BAZA дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу BAZA: скоринг 45/100 vs 16/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 24:12 — убедительное преимущество BAZA. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ГК БАЗИС

BAZARU

120,36 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 19,86 млрд ₽

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

9.1

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Группа Позитив

POSIRU

959,60 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 68,34 млрд ₽

ETP Rank7.1

Стоимость

8.5

Качество

7.9

Рост

9.6

Техника

1.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

9.0

Сезонность

4.0

Динамика цен

BAZAPOSI

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, POSI выглядит привлекательнее: 7.93 против 7.81. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. Мультипликатор P/S также в пользу POSI: 2.16 vs 2.75 у BAZA. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA BAZA оценён ниже: 4.76 vs 5.53. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала BAZA составляет 40.08%, что превышает показатель POSI (37.73%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности BAZA впереди: 35.20% против 27.10% у POSI. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BAZA — 0.33, POSI — 1.35. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

BAZAPOSI

Показатель	BAZA	POSI
Мультипликаторы оценки
P/E	7.81	7.93
P/B	3.13	3.00
P/S	2.75	2.16
PEG	—	0.24
EV/EBITDA	4.76	5.53
Рентабельность
ROE	40.08%	37.73%
ROA	30.23%	16.05%
Валовая маржа	58.64%	87.96%
Операц. маржа	38.90%	33.02%
Чистая маржа	35.20%	27.10%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.33	1.35
Текущая ликв.	3.20	1.49
Быстрая ликв.	3.20	1.60
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	2.74%
Коэфф. выплат	—	38.81%
EPS	$13.45	$121.94
Балансовая стоим.	$33.55	$341.78

Технический анализ

По техническому скорингу BAZA сильнее: 45/100 против 16/100 у POSI. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BAZA составляет 50.5 (нейтральная зона), у POSI — 31.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: BAZA выше на 0.6%, POSI — ниже на -9.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: BAZA — 12.7 (нет тренда), POSI — 30.5 (выраженный тренд). POSI демонстрирует выраженный тренд, а BAZA — нет.

BAZAPOSI

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BAZA	POSI
Осцилляторы
RSI (14)	50.54	31.15
Stochastic %K	38.71	21.57
CCI (20)	3.34	-141.34
MFI	56.73	35.20
Williams %R	-61.29	-78.43
MACD гистограмма	0.03	-2.29
Momentum (10)	-2.24	-32.80
Тренд
ADX	12.67	30.52
Цена vs EMA 9	-0.39%	-3.26%
Цена vs EMA 20	-0.03%	-5.22%
Цена vs SMA 50	+0.62%	-9.86%
Цена vs SMA 200	—	-12.03%
Объём
CMF	-0.14	-0.09
Volume Ratio	58.98	242.44
Волатильность и статистика
Beta	—	0.88
ATR %	2.02%	2.81%
Sharpe (1г)	—	-1.38
RS Rating	—	38.00
52w от хая	-23.89	-34.81
BB ширина	5.70	12.87

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BAZA — 6,30 млрд ₽, POSI — 30,88 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу BAZA: +56.26% г/г vs +12.88%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: BAZA — 2,22 млрд ₽, POSI — 7,27 млрд ₽. POSI генерирует больше чистой прибыли. FCF: BAZA генерирует 1,78 млрд ₽, POSI — -1,02 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BAZA	POSI
Выручка	6,30 млрд ₽	30,88 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+56.26%	+12.88%
Чистая прибыль	2,22 млрд ₽	7,27 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+35.05%	-3.70%
EPS (TTM)	$13.45	$102.16
Операц. Cash Flow	3,34 млрд ₽	6,60 млрд ₽
Free Cash Flow	1,78 млрд ₽	-1,02 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: POSI обеспечивает 2.74% годовой доходности, BAZA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. POSI выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как BAZA не имеет дивидендной истории.

Показатель	BAZA	POSI
Див. доходность	—	2.74%
Годовые дивиденды	—	$28.08
Коэфф. выплат	—	38.81%
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BAZA приходится на феврале (+19.91%), а POSI — на июне (+6.14%). Слабые месяцы: для BAZA — март (-17.31%), для POSI — сентябрь (-7.02%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: январь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BAZA

+7.0

+19.9

-17.3

+2.3

+0.0

+4.5

POSI

+4.4

-2.9

+5.0

-4.0

-1.6

+6.1

+6.0

+3.6

-7.0

-1.5

-5.4

-5.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГК БАЗИС или Группа Позитив?

По P/E обе компании оценена ниже: 7.93 против 7.81. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BAZA или POSI?

ROE BAZA — 40.08%, POSI — 37.73%. BAZA демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ГК БАЗИС и Группа Позитив?

Группа Позитив выплачивает дивиденды с доходностью 2.74%. ГК БАЗИС дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — ГК БАЗИС или Группа Позитив?

По объёму выручки: BAZA — 6,30 млрд ₽, POSI — 30,88 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BAZA или POSI?

Чистая маржа BAZA — 35.20%, POSI — 27.10%. BAZA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BAZA или POSI?

Технический скоринг: BAZA — 45/100, POSI — 16/100. BAZA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BAZA или POSI?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 38 метрик BAZA выигрывает 24, POSI — 12. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией