Сравнение BAZA vs IVAT

Тикер 1

Тикер 2

BAZA23

10IVAT

ГК БАЗИС (BAZA) и IVA Technologies (IVAT) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации BAZA крупнее в 1.6× (19,86 млрд ₽ vs 12,30 млрд ₽). Стоимостная оценка в пользу BAZA — P/E 7.81 vs 12.00 у IVAT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует BAZA (40.08% vs 21.82%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа IVAT — 44.44%, у BAZA — 35.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BAZA набирает 45 из 100 по техническому скорингу, IVAT — 18 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте BAZA уверенно лидирует со счётом 23:10. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ГК БАЗИС

BAZARU

120,36 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 19,86 млрд ₽

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

9.1

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

IVA Technologies

IVATRU

123,05 ₽

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 12,30 млрд ₽

ETP Rank4.5

Стоимость

6.6

Качество

7.3

Рост

2.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

BAZAIVAT

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E BAZA оценён рынком дешевле: 7.81 против 12.00 у IVAT (разница составляет 34.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) BAZA оценён ниже: 2.75 против 5.29. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA BAZA — 4.76, у IVAT — 8.02. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BAZA — 40.08%, у IVAT — 21.82%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. IVAT удерживает чистую маржу на уровне 44.44%, опережая BAZA (35.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BAZA — 0.33, у IVAT — 0.32. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BAZAIVAT

Показатель	BAZA	IVAT
Мультипликаторы оценки
P/E	7.81	12.00
P/B	3.13	2.60
P/S	2.75	5.29
PEG	—	—
EV/EBITDA	4.76	8.02
Рентабельность
ROE	40.08%	21.82%
ROA	30.23%	16.58%
Валовая маржа	58.64%	80.60%
Операц. маржа	38.90%	50.68%
Чистая маржа	35.20%	44.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.33	0.32
Текущая ликв.	3.20	1.97
Быстрая ликв.	3.20	1.82
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$13.45	$14.13
Балансовая стоим.	$33.55	$65.10

Технический анализ

Техническая картина в пользу BAZA: скоринг 45/100 vs 18/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BAZA — 50.5, IVAT — 34.5. Обе акции находятся в одной зоне. BAZA торгуется выше SMA 50 (0.6%), тогда как IVAT ниже этой средней (-8.6%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: BAZA — 12.7 (нет тренда), IVAT — 15.1 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Дневная волатильность (ATR%) IVAT составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BAZAIVAT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BAZA	IVAT
Осцилляторы
RSI (14)	50.54	34.47
Stochastic %K	38.71	25.00
CCI (20)	3.34	-106.16
MFI	56.73	55.48
Williams %R	-61.29	-75.00
MACD гистограмма	0.03	0.57
Momentum (10)	-2.24	-1.95
Тренд
ADX	12.67	15.14
Цена vs EMA 9	-0.39%	-0.59%
Цена vs EMA 20	-0.03%	-2.26%
Цена vs SMA 50	+0.62%	-8.64%
Цена vs SMA 200	—	-21.02%
Объём
CMF	-0.14	-0.27
Volume Ratio	58.98	136.35
Волатильность и статистика
Beta	—	0.36
ATR %	2.02%	3.23%
Sharpe (1г)	—	-0.77
RS Rating	—	61.00
52w от хая	-23.89	-39.98
BB ширина	5.70	4.07

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BAZA генерирует 6,30 млрд ₽, IVAT — 3,20 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: BAZA — +56.26%, IVAT — +32.32%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BAZA — 2,22 млрд ₽, IVAT — 1,42 млрд ₽. BAZA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BAZA — 1,78 млрд ₽, IVAT — -100,66 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BAZA	IVAT
Выручка	6,30 млрд ₽	3,20 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+56.26%	+32.32%
Чистая прибыль	2,22 млрд ₽	1,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+35.05%	+12.27%
EPS (TTM)	$13.45	$14.13
Операц. Cash Flow	3,34 млрд ₽	1,67 млрд ₽
Free Cash Flow	1,78 млрд ₽	-100,66 млн ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

Показатель	BAZA	IVAT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BAZA показывает лучшую среднюю доходность в феврале (+19.91%), IVAT — в июле (+9.20%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BAZA — март (-17.31%), IVAT — апрель (-17.90%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BAZA

+7.0

+19.9

-17.3

+2.3

+0.0

+4.5

IVAT

+4.9

-8.1

-5.2

-17.9

-12.5

+5.0

+9.2

-10.8

+7.9

-4.6

-0.7

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ГК БАЗИС или IVA Technologies?

Мультипликатор P/E у ГК БАЗИС ниже (7.81 vs 12.00), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BAZA или IVAT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BAZA — 40.08%, IVAT — 21.82%. Преимущество у BAZA.

Какие дивиденды у ГК БАЗИС и IVA Technologies?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — ГК БАЗИС или IVA Technologies?

Выручка BAZA за TTM — 6,30 млрд ₽, IVAT — 3,20 млрд ₽. BAZA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BAZA или IVAT?

Чистая маржа BAZA — 35.20%, IVAT — 44.44%. IVAT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BAZA или IVAT?

Технический скоринг: BAZA — 45/100, IVAT — 18/100. BAZA имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BAZA или IVAT?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:10 в пользу BAZA по 38 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией