Сравнение BAX vs ZBH

Тикер 1

Тикер 2

BAX14

29ZBH

BAX против ZBH — два эмитента индустрии «Медицинское оборудование», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации ZBH крупнее в 1.7× (16,50 млрд $ vs 9,83 млрд $). Убыточность BAX (P/E -8.80) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. ZBH показывает P/E 21.87. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE BAX отрицательный (-16.43%), что говорит об убыточности. ZBH генерирует прибыль с ROE 5.78%. По этому критерию преимущество однозначно. BAX убыточен — чистая маржа -9.70%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Дивидендная доходность BAX составляет 1.92%, у ZBH — 1.12%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. BAX набирает 57 из 100 по техническому скорингу, ZBH — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте ZBH уверенно лидирует со счётом 29:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Baxter International Inc.

BAXNYSE

19,03 $+0,26 $ (+1,39%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 9,83 млрд $

ETP Rank4.2

Стоимость

8.6

Качество

3.7

Рост

3.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBHNYSE

85,31 $-0,07 $ (-0,08%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 16,50 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

9.7

Качество

5.8

Рост

4.6

Техника

3.0

Дивиденды

7.5

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

BAXZBH

Фундаментальный анализ

BAX имеет отрицательный P/E (-8.80), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — ZBH прибылен с P/E 21.87. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) BAX оценён ниже: 0.86 против 1.96. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZBH дешевле: 1.13 против 1.60. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZBH оценён ниже: 10.68 vs 23.34. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE BAX отрицательный (-16.43%), что говорит об убыточности. ZBH генерирует прибыль с ROE 5.78%. По этому критерию преимущество однозначно. BAX убыточен — чистая маржа -9.70%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BAX — 1.60, ZBH — 0.51. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

BAXZBH

Показатель	BAX	ZBH
Мультипликаторы оценки
P/E	-8.80	21.87
P/B	1.60	1.13
P/S	0.86	1.96
PEG	0.13	-1.50
EV/EBITDA	23.34	10.68
Рентабельность
ROE	-16.43%	5.78%
ROA	-5.53%	3.35%
Валовая маржа	30.11%	70.03%
Операц. маржа	-2.65%	15.61%
Чистая маржа	-9.70%	9.05%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.60	0.51
Текущая ликв.	1.85	2.94
Быстрая ликв.	1.23	1.61
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.92%	1.12%
Коэфф. выплат	-24.23%	24.88%
EPS	$-2.13	$3.90
Балансовая стоим.	$11.68	$75.58

Технический анализ

Техническая картина в пользу BAX: скоринг 57/100 vs 41/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BAX — 59.3, ZBH — 48.1. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: BAX выше на 7.8%, ZBH — ниже на -3.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: BAX — 14.8 (нет тренда), ZBH — 22.7 (слабый тренд). Волатильность: бета ZBH — 0.42, BAX — 1.31. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BAX составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BAXZBH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BAX	ZBH
Осцилляторы
RSI (14)	59.26	48.15
Stochastic %K	97.45	77.28
CCI (20)	141.12	33.20
MFI	64.27	75.32
Williams %R	-2.55	-22.72
MACD гистограмма	0.12	0.56
Momentum (10)	1.79	2.55
Тренд
ADX	14.80	22.72
Цена vs EMA 9	+4.70%	+1.26%
Цена vs EMA 20	+5.76%	+0.21%
Цена vs SMA 50	+7.79%	-3.81%
Цена vs SMA 200	-6.73%	-9.32%
Объём
CMF	-0.06	-0.24
Volume Ratio	75.52	76.81
Волатильность и статистика
Beta	1.31	0.42
ATR %	3.89%	2.96%
Sharpe (1г)	-0.98	-0.43
RS Rating	9.00	28.00
52w от хая	-41.42	-21.16
BB ширина	13.31	16.89

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BAX генерирует 11,24 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: ZBH зарабатывает 705,20 млн $, а BAX фиксирует убыток (-957 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: BAX генерирует 323 млн $, ZBH — 1,47 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BAX	ZBH
Выручка	11,24 млрд $	8,23 млрд $
Чистая прибыль	-957 млн $	705,20 млн $
EPS (TTM)	$-1.75	$3.56
Операц. Cash Flow	845 млн $	1,70 млрд $
Free Cash Flow	323 млн $	1,47 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BAX платит 1.92%, ZBH — 1.12%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. BAX платит дивиденды 13 лет подряд, ZBH — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	BAX	ZBH
Див. доходность	1.92%	1.12%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.24
Коэфф. выплат	-24.23%	24.88%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-55.01%	-24.21%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BAX показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+2.61%), ZBH — в июле (+4.62%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BAX — октябрь (-7.36%), для ZBH — октябрь (-3.25%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, май, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BAX

+2.4

+0.8

-0.5

+2.6

-2.4

+0.8

-3.0

+1.4

-1.3

-7.4

+1.3

+0.8

ZBH

+1.9

+0.1

-0.5

+2.8

-2.5

-0.6

+4.6

-0.2

-1.8

-3.3

+2.0

+1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Baxter International Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — BAX или ZBH?

ROE BAX — -16.43%, ZBH — 5.78%. ZBH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Baxter International Inc. и Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BAX — 1.92%, ZBH — 1.12%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Baxter International Inc. или Zimmer Biomet Holdings, Inc.?

По объёму выручки: BAX — 11,24 млрд $, ZBH — 8,23 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — BAX или ZBH?

Технический скоринг: BAX — 57/100, ZBH — 41/100. BAX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BAX или ZBH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик BAX выигрывает 14, ZBH — 29. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией