Сравнение BAX vs DHR

Тикер 1

Тикер 2

BAX17

24DHR

BAX против DHR — два эмитента индустрии «Медицинское оборудование», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации DHR крупнее в 12.5× (122,68 млрд $ vs 9,83 млрд $). Убыточность BAX (P/E -8.80) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. DHR показывает P/E 32.84. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. ROE BAX отрицательный (-16.43%), что говорит об убыточности. DHR генерирует прибыль с ROE 7.06%. По этому критерию преимущество однозначно. BAX убыточен — чистая маржа -9.70%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Дивидендная доходность BAX составляет 1.92%, у DHR — 0.79%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. BAX набирает 57 из 100 по техническому скорингу, DHR — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. DHR побеждает по числу метрик: 24 против 17 у BAX. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Baxter International Inc.

BAXNYSE

19,03 $+0,26 $ (+1,39%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 9,83 млрд $

ETP Rank4.2

Стоимость

8.6

Качество

3.7

Рост

3.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.3

Прогнозы

5.5

Сезонность

3.0

Danaher Corporation

DHRNYSE

173,33 $+2,21 $ (+1,29%)

Здравоохранение · Медицинское оборудование

Капитализация: 122,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.8

Качество

6.2

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.5

Сезонность

6.0

Динамика цен

BAXDHR

Фундаментальный анализ

BAX имеет отрицательный P/E (-8.80), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — DHR прибылен с P/E 32.84. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) BAX оценён ниже: 0.86 против 4.89. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) BAX дешевле: 1.60 против 2.29. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA DHR оценён ниже: 20.01 vs 23.34. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE BAX отрицательный (-16.43%), что говорит об убыточности. DHR генерирует прибыль с ROE 7.06%. По этому критерию преимущество однозначно. BAX убыточен — чистая маржа -9.70%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BAX — 1.60, DHR — 0.35. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

BAXDHR

Показатель	BAX	DHR
Мультипликаторы оценки
P/E	-8.80	32.84
P/B	1.60	2.29
P/S	0.86	4.89
PEG	0.13	1478848901908400.75
EV/EBITDA	23.34	20.01
Рентабельность
ROE	-16.43%	7.06%
ROA	-5.53%	4.42%
Валовая маржа	30.11%	60.68%
Операц. маржа	-2.65%	20.95%
Чистая маржа	-9.70%	14.89%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.60	0.35
Текущая ликв.	1.85	1.87
Быстрая ликв.	1.23	1.52
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.92%	0.79%
Коэфф. выплат	-24.23%	24.67%
EPS	$-2.13	$5.21
Балансовая стоим.	$11.68	$74.80

Технический анализ

Техническая картина в пользу BAX: скоринг 57/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BAX — 59.3, DHR — 42.6. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: BAX выше на 7.8%, DHR — ниже на -6.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: BAX — 14.8 (нет тренда), DHR — 26.9 (выраженный тренд). DHR демонстрирует выраженный тренд, а BAX — нет. Волатильность: бета DHR — 0.80, BAX — 1.31. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BAX составляет 3.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BAXDHR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BAX	DHR
Осцилляторы
RSI (14)	59.26	42.61
Stochastic %K	97.45	53.80
CCI (20)	141.12	-47.22
MFI	64.27	37.96
Williams %R	-2.55	-46.20
MACD гистограмма	0.12	0.22
Momentum (10)	1.79	-3.80
Тренд
ADX	14.80	26.90
Цена vs EMA 9	+4.70%	+1.78%
Цена vs EMA 20	+5.76%	-0.98%
Цена vs SMA 50	+7.79%	-6.82%
Цена vs SMA 200	-6.73%	-17.25%
Объём
CMF	-0.06	-0.09
Volume Ratio	75.52	66.01
Волатильность и статистика
Beta	1.31	0.80
ATR %	3.89%	2.96%
Sharpe (1г)	-0.98	-0.56
RS Rating	9.00	28.00
52w от хая	-41.42	-29.52
BB ширина	13.31	13.49

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BAX генерирует 11,24 млрд $, DHR — 24,57 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: DHR зарабатывает 3,61 млрд $, а BAX фиксирует убыток (-957 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: BAX генерирует 323 млн $, DHR — 5,26 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BAX	DHR
Выручка	11,24 млрд $	24,57 млрд $
Чистая прибыль	-957 млн $	3,61 млрд $
EPS (TTM)	$-1.75	$5.07
Операц. Cash Flow	845 млн $	6,42 млрд $
Free Cash Flow	323 млн $	5,26 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BAX платит 1.92%, DHR — 0.79%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. BAX платит дивиденды 13 лет подряд, DHR — 13. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	BAX	DHR
Див. доходность	1.92%	0.79%
Годовые дивиденды	$0.02	$0.80
Коэфф. выплат	-24.23%	24.67%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-55.01%	-0.97%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BAX показывает лучшую среднюю доходность в апреле (+2.61%), DHR — в июле (+6.01%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BAX — октябрь (-7.36%), для DHR — октябрь (-2.04%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, сентябрь, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BAX

+2.4

+0.8

-0.5

+2.6

-2.4

+0.8

-3.0

+1.4

-1.3

-7.4

+1.3

+0.8

DHR

+1.5

-1.8

-0.1

+1.5

+0.7

+2.3

+6.0

+1.3

-0.6

-2.0

+4.7

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Baxter International Inc. или Danaher Corporation?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — BAX или DHR?

ROE BAX — -16.43%, DHR — 7.06%. DHR демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Baxter International Inc. и Danaher Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BAX — 1.92%, DHR — 0.79%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Baxter International Inc. или Danaher Corporation?

По объёму выручки: BAX — 11,24 млрд $, DHR — 24,57 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — BAX или DHR?

Технический скоринг: BAX — 57/100, DHR — 29/100. BAX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BAX или DHR?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик BAX выигрывает 17, DHR — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией