Сравнение BABA vs PDD

Тикер 1

Тикер 2

BABA12

27PDD

Alibaba Group Holding Limited (BABA) и PDD Holdings Inc. (PDD) — прямые конкуренты в индустрии «Специализированная торговля», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации BABA крупнее в 2.2× (305,20 млрд $ vs 139,19 млрд $). BABA торгуется с P/E 2.73, тогда как PDD — с P/E 9.45. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует PDD (26.44% vs 9.98%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PDD — 23.02%, у BABA — 10.12%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. BABA выплачивает дивиденды с доходностью 1.49% годовых, тогда как PDD дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 35/100 и 35/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 27:12 в пользу PDD. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Alibaba Group Holding Limited

BABANYSE

131,42 $-3,05 $ (-2,27%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 305,20 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

7.4

Качество

6.2

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

6.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

4.0

PDD Holdings Inc.

PDDNASDAQ

97,79 $-0,36 $ (-0,37%)

Потребительский сектор · Специализированная торговля

Капитализация: 139,19 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

8.7

Качество

9.5

Рост

4.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

BABAPDD

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу BABA — P/E 2.73 vs 9.45 у PDD. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Балансовая оценка: P/B BABA — 0.27, у PDD — 2.25. BABA торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA PDD — 7.40, у BABA — 18.88. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PDD — 26.44%, у BABA — 9.98%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PDD удерживает чистую маржу на уровне 23.02%, опережая BABA (10.12%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BABA — 0.25, у PDD — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

BABAPDD

Показатель	BABA	PDD
Мультипликаторы оценки
P/E	2.73	9.45
P/B	0.27	2.25
P/S	2.15	2.21
PEG	0.02	-0.74
EV/EBITDA	18.88	7.40
Рентабельность
ROE	9.98%	26.44%
ROA	5.43%	15.71%
Валовая маржа	39.57%	56.28%
Операц. маржа	5.83%	21.91%
Чистая маржа	10.12%	23.02%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.25	0.01
Текущая ликв.	1.28	2.45
Быстрая ликв.	1.28	2.45
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	1.49%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$41.93	$70.60
Балансовая стоим.	$455.33	$296.00

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 35/100 и 35/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): BABA — 49.1 (нейтральная зона), PDD — 48.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. BABA торгуется выше SMA 50 (1.9%), тогда как PDD ниже этой средней (-1.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: BABA — 13.2 (нет тренда), PDD — 7.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете PDD стабильнее (1.04 vs 1.27). Дневная волатильность (ATR%) BABA составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BABAPDD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BABA	PDD
Осцилляторы
RSI (14)	49.08	48.80
Stochastic %K	24.85	47.90
CCI (20)	-19.82	-15.46
MFI	68.87	45.59
Williams %R	-75.15	-52.10
MACD гистограмма	-0.38	-0.08
Momentum (10)	-6.97	-4.16
Тренд
ADX	13.20	7.61
Цена vs EMA 9	-1.18%	+0.77%
Цена vs EMA 20	-0.81%	-0.10%
Цена vs SMA 50	+1.90%	-1.73%
Цена vs SMA 200	-9.99%	-13.86%
Объём
CMF	0.00	0.08
Volume Ratio	57.39	86.71
Волатильность и статистика
Beta	1.27	1.04
ATR %	3.71%	2.87%
Sharpe (1г)	0.27	-0.52
RS Rating	54.00	25.00
52w от хая	-30.22	-29.60
BB ширина	12.51	7.57

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BABA — 144,12 млрд $, PDD — 420,08 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BABA — 14,58 млрд $, PDD — 96,66 млрд $. PDD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BABA — 78,16 млрд $, PDD — 106,94 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BABA	PDD
Выручка	144,12 млрд $	420,08 млрд $
Чистая прибыль	14,58 млрд $	96,66 млрд $
EPS (TTM)	$44.16	$69.16
Операц. Cash Flow	164,82 млрд $	106,94 млрд $
Free Cash Flow	78,16 млрд $	106,94 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: BABA обеспечивает 1.49% годовой доходности, PDD реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BABA выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как PDD не имеет дивидендной истории.

Показатель	BABA	PDD
Див. доходность	1.49%	—
Годовые дивиденды	$1.05	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	4.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BABA — январе (+7.97%), для PDD — августе (+10.70%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BABA — декабрь (-3.15%), PDD — март (-11.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август, сентябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PDD: +24.35% против +9.55%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BABA

+8.0

-1.9

+0.2

-0.8

-1.2

+4.2

+3.1

+4.2

+2.2

-2.8

-2.5

-3.1

PDD

+3.6

-2.4

-11.4

-0.4

+6.2

+7.9

-2.4

+10.7

+2.3

-2.2

+10.5

+1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Alibaba Group Holding Limited или PDD Holdings Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Alibaba Group Holding Limited: P/E 2.73 против 9.45. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BABA или PDD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BABA — 9.98%, PDD — 26.44%. Преимущество у PDD.

Какие дивиденды у Alibaba Group Holding Limited и PDD Holdings Inc.?

Alibaba Group Holding Limited выплачивает дивиденды с доходностью 1.49%. PDD Holdings Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Alibaba Group Holding Limited или PDD Holdings Inc.?

Выручка BABA за TTM — 144,12 млрд $, PDD — 420,08 млрд $. PDD генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BABA или PDD?

Чистая маржа BABA — 10.12%, PDD — 23.02%. PDD оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BABA или PDD?

Технический скоринг: BABA — 35/100, PDD — 35/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BABA или PDD?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:27 в пользу PDD по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией