Сравнение AX vs CBSH

Тикер 1

Тикер 2

AX13

27CBSH

AX против CBSH — два эмитента индустрии «Региональные банки», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации CBSH крупнее в 1.6× (7,61 млрд $ vs 4,89 млрд $). Стоимостная оценка в пользу AX — P/E 10.22 vs 13.23 у CBSH. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. AX демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 16.60% против 14.87% у CBSH. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: CBSH — 26.11%, AX — 22.67%. У CBSH маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. CBSH выплачивает дивиденды с доходностью 2.08% годовых, тогда как AX дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CBSH набирает 62 из 100 по техническому скорингу, AX — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте CBSH уверенно лидирует со счётом 27:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Axos Financial, Inc.

AXNYSE

85,93 $-0,04 $ (-0,05%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 4,89 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

7.3

Качество

6.3

Рост

4.8

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Commerce Bancshares, Inc.

CBSHNASDAQ

52,19 $-0,08 $ (-0,15%)

Финансы · Региональные банки

Капитализация: 7,61 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

5.4

Качество

7.9

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

AXCBSH

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E AX оценён рынком дешевле: 10.22 против 13.23 у CBSH (разница составляет 22.8%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) AX оценён ниже: 2.33 против 3.45. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По EV/EBITDA AX оценён ниже: 9.24 vs 12.04. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала AX составляет 16.60%, что превышает показатель CBSH (14.87%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CBSH впереди: 26.11% против 22.67% у AX. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: AX — 0.92, CBSH — 0.60. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности AX ниже 1 (0.09), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

AXCBSH

Показатель	AX	CBSH
Мультипликаторы оценки
P/E	10.22	13.23
P/B	1.59	1.77
P/S	2.33	3.45
PEG	0.81	5.34
EV/EBITDA	9.24	12.04
Рентабельность
ROE	16.60%	14.87%
ROA	1.63%	1.61%
Валовая маржа	62.42%	80.71%
Операц. маржа	30.78%	33.95%
Чистая маржа	22.67%	26.11%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.92	0.60
Текущая ликв.	0.09	3.58
Быстрая ликв.	0.09	3.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	2.08%
Коэфф. выплат	0.00%	26.76%
EPS	$8.41	$3.95
Балансовая стоим.	$54.17	$29.66

Технический анализ

Техническая картина в пользу CBSH: скоринг 62/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: AX — 44.0, CBSH — 57.8. Обе акции находятся в одной зоне. CBSH торгуется выше SMA 50 (4.1%), тогда как AX ниже этой средней (-3.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: AX — 25.7 (выраженный тренд), CBSH — 16.4 (нет тренда). AX имеет чётко выраженный тренд, в отличие от CBSH. Волатильность: бета CBSH — 0.63, AX — 1.20. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) AX составляет 3.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AXCBSH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AX	CBSH
Осцилляторы
RSI (14)	44.05	57.75
Stochastic %K	47.45	73.75
CCI (20)	-49.58	72.32
MFI	30.98	49.04
Williams %R	-52.55	-26.25
MACD гистограмма	-0.26	-0.01
Momentum (10)	-1.74	-0.26
Тренд
ADX	25.66	16.37
Цена vs EMA 9	+0.65%	+1.28%
Цена vs EMA 20	-1.51%	+1.67%
Цена vs SMA 50	-3.10%	+4.08%
Цена vs SMA 200	-2.09%	-1.52%
Объём
CMF	-0.27	-0.04
Volume Ratio	67.48	97.25
Волатильность и статистика
Beta	1.20	0.63
ATR %	3.09%	1.98%
Sharpe (1г)	0.68	-0.92
RS Rating	60.00	26.00
52w от хая	-15.69	-17.28
BB ширина	23.38	4.79

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AX генерирует 1,93 млрд $, CBSH — 2,14 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: AX — 432,91 млн $, CBSH — 566,25 млн $. CBSH генерирует больше чистой прибыли. FCF: AX генерирует 436,12 млн $, CBSH — 592,39 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AX	CBSH
Выручка	1,93 млрд $	2,14 млрд $
Чистая прибыль	432,91 млн $	566,25 млн $
EPS (TTM)	$7.61	$4.08
Операц. Cash Flow	490,33 млн $	645,14 млн $
Free Cash Flow	436,12 млн $	592,39 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CBSH обеспечивает 2.08% годовой доходности, AX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CBSH выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как AX не имеет дивидендной истории.

Показатель	AX	CBSH
Див. доходность	—	2.08%
Годовые дивиденды	—	$0.55
Коэфф. выплат	—	26.76%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-12.11%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AX показывает лучшую среднюю доходность в июле (+9.66%), CBSH — в ноябре (+5.56%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для AX — март (-6.53%), для CBSH — март (-3.84%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, май, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у AX: +24.91% против +7.32%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+5.3

+0.1

-6.5

+4.0

-2.1

+0.7

+9.7

+3.3

-3.0

+0.3

+8.9

+4.2

CBSH

+1.0

+0.8

-3.8

+3.2

-0.5

-0.9

+2.3

+0.3

-2.1

+1.4

+5.6

+0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Axos Financial, Inc. или Commerce Bancshares, Inc.?

Мультипликатор P/E у Axos Financial, Inc. ниже (10.22 vs 13.23), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — AX или CBSH?

ROE AX — 16.60%, CBSH — 14.87%. AX демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Axos Financial, Inc. и Commerce Bancshares, Inc.?

Commerce Bancshares, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 2.08%. Axos Financial, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Axos Financial, Inc. или Commerce Bancshares, Inc.?

По объёму выручки: AX — 1,93 млрд $, CBSH — 2,14 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AX или CBSH?

Чистая маржа AX — 22.67%, CBSH — 26.11%. CBSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AX или CBSH?

Технический скоринг: AX — 23/100, CBSH — 62/100. CBSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AX или CBSH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AX выигрывает 13, CBSH — 27. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией