Сравнение ATO vs EXC

Тикер 1

Тикер 2

ATO22

21EXC

Сравнение Atmos Energy Corporation (ATO) и Exelon Corporation (EXC) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Коммунальные услуги». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации EXC крупнее в 1.6× (46,40 млрд $ vs 29,62 млрд $). EXC торгуется с P/E 16.53, тогда как ATO — с P/E 21.76. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE EXC — 9.76%, у ATO — 9.59%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ATO удерживает чистую маржу на уровне 27.58%, опережая EXC (11.21%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности EXC впереди: 3.61% годовых против 2.13% у ATO. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу ATO: скоринг 37/100 vs 30/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 22:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Atmos Energy Corporation

ATONYSE

177,46 $+1,46 $ (+0,83%)

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 29,62 млрд $

ETP Rank5.4

Стоимость

4.5

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

3.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

5.0

Сезонность

5.0

Exelon Corporation

EXCNASDAQ

45,35 $+0,49 $ (+1,08%)

Коммунальные услуги · Коммунальные услуги

Капитализация: 46,40 млрд $

ETP Rank5.5

Стоимость

6.4

Качество

4.4

Рост

6.9

Техника

3.0

Дивиденды

8.3

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

ATOEXC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу EXC — P/E 16.53 vs 21.76 у ATO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу EXC: 1.85 vs 6.02 у ATO. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B EXC — 1.57, у ATO — 1.97. EV/EBITDA EXC — 10.83, у ATO — 15.22. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует EXC (9.76% vs 9.59%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ATO — 27.58%, у EXC — 11.21%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ATO — 0.65, у EXC — 1.75. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности EXC ниже 1 (0.94), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ATOEXC

Показатель	ATO	EXC
Мультипликаторы оценки
P/E	21.76	16.53
P/B	1.97	1.57
P/S	6.02	1.85
PEG	1.65	8.90
EV/EBITDA	15.22	10.83
Рентабельность
ROE	9.59%	9.76%
ROA	4.43%	2.36%
Валовая маржа	51.43%	24.11%
Операц. маржа	35.87%	21.03%
Чистая маржа	27.58%	11.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.65	1.75
Текущая ликв.	1.00	0.94
Быстрая ликв.	0.89	0.85
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.13%	3.61%
Коэфф. выплат	44.90%	59.16%
EPS	$8.09	$2.71
Балансовая стоим.	$89.56	$28.63

Технический анализ

По техническому скорингу ATO сильнее: 37/100 против 30/100 у EXC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ATO составляет 39.1 (нейтральная зона), у EXC — 44.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ATO на -3.9%, EXC на -4.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ATO выше SMA 200 (+1.6%), EXC — ниже (-1.9%). Долгосрочный тренд в пользу ATO. ADX: ATO — 13.6 (нет тренда), EXC — 39.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. EXC менее волатилен — бета -0.09 против 0.04 у ATO. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность.

ATOEXC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ATO	EXC
Осцилляторы
RSI (14)	39.14	44.30
Stochastic %K	14.91	42.78
CCI (20)	-117.93	-32.50
MFI	30.63	43.35
Williams %R	-85.09	-57.22
MACD гистограмма	-0.76	0.02
Momentum (10)	-4.40	-0.15
Тренд
ADX	13.63	39.31
Цена vs EMA 9	-0.85%	+0.68%
Цена vs EMA 20	-2.19%	-0.86%
Цена vs SMA 50	-3.94%	-4.87%
Цена vs SMA 200	+1.55%	-1.93%
Объём
CMF	-0.24	-0.13
Volume Ratio	197.79	58.03
Волатильность и статистика
Beta	0.04	-0.09
ATR %	1.87%	2.03%
Sharpe (1г)	0.56	-0.11
RS Rating	54.00	43.00
52w от хая	-7.82	-11.41
BB ширина	9.17	10.57

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ATO — 4,70 млрд $, EXC — 24,26 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ATO — 1,20 млрд $, EXC — 2,77 млрд $. EXC генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ATO — -1,51 млрд $, EXC — -2,27 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ATO	EXC
Выручка	4,70 млрд $	24,26 млрд $
Чистая прибыль	1,20 млрд $	2,77 млрд $
EPS (TTM)	$7.54	$2.74
Операц. Cash Flow	2,05 млрд $	6,25 млрд $
Free Cash Flow	-1,51 млрд $	-2,27 млрд $

Дивиденды

ATO и EXC — дивидендные акции. Доходность: ATO — 2.13%, EXC — 3.61%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: ATO — 13 лет, EXC — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ATO — 44.90%, EXC — 59.16%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ATO	EXC
Див. доходность	2.13%	3.61%
Годовые дивиденды	$2.00	$0.84
Коэфф. выплат	44.90%	59.16%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-4.78%	-11.29%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ATO приходится на июле (+3.68%), а EXC — на марте (+3.72%). Наименее удачные месяцы: ATO — сентябрь (-2.29%), EXC — сентябрь (-1.73%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, март, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ATO: +13.58% против +11.62%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ATO

+2.4

+0.2

+3.6

+1.9

+0.3

+0.9

+3.7

-1.6

-2.3

+1.1

+3.0

+0.4

EXC

+2.0

+1.2

+3.7

+1.0

+0.0

-1.4

+2.4

-1.0

-1.7

+3.3

+1.4

+0.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Atmos Energy Corporation или Exelon Corporation?

По P/E Exelon Corporation оценена ниже: 16.53 против 21.76. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ATO или EXC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ATO — 9.59%, EXC — 9.76%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у Atmos Energy Corporation и Exelon Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ATO — 2.13%, EXC — 3.61%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Atmos Energy Corporation или Exelon Corporation?

Выручка ATO за TTM — 4,70 млрд $, EXC — 24,26 млрд $. EXC генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ATO или EXC?

Чистая маржа ATO — 27.58%, EXC — 11.21%. ATO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ATO или EXC?

Технический скоринг: ATO — 37/100, EXC — 30/100. ATO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ATO или EXC?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:21 в пользу ATO по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией