Сравнение ARW vs IBM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу ARW — P/E 12,89 vs 20,72 у IBM. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. Мультипликатор P/S также в пользу ARW: 0,29 vs 3,24 у IBM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ARW — 1,49, у IBM — 6,47. EV/EBITDA ARW — 9,65, у IBM — 17,36. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE IBM — 33,52%, у ARW — 12,14%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. IBM удерживает чистую маржу на уровне 15,52%, опережая ARW (2,26%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ARW — 0,31, у IBM — 1,89. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности IBM ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ARW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 12,89 | 20,72 | |
| P/B | 1,49 | 6,47 | |
| P/S | 0,29 | 3,24 | |
| PEG | 0,17 | 0,25 | |
| EV/EBITDA | 9,65 | 17,36 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12,14% | 33,52% | |
| ROA | 2,11% | 7,05% | |
| Валовая маржа | 11,20% | 58,43% | |
| Операц. маржа | 3,59% | 17,86% | |
| Чистая маржа | 2,26% | 15,52% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,31 | 1,89 | |
| Текущая ликв. | 1,22 | 0,79 | |
| Быстрая ликв. | 1,01 | 0,74 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 2,84% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 58,83% | |
| EPS | $15,82 | $11,41 | |
| Балансовая стоим. | $137,97 | $36,75 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 44/100 и 48/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у ARW составляет 42,4 (нейтральная зона), у IBM — 49,8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ARW на -5,7%, IBM на -8,4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ARW выше SMA 200 (+27,2%), IBM — ниже (-12,0%). Долгосрочный тренд в пользу ARW. ADX: ARW — 16,3 (нет тренда), IBM — 22,9 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. IBM менее волатилен — бета 0,91 против 1,45 у ARW. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARW составляет 4,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 42,40 | 49,83 | |
| Stochastic %K | 25,17 | 95,77 | |
| CCI (20) | -111,06 | 69,62 | |
| MFI | 45,56 | 51,46 | |
| Williams %R | -74,83 | -4,23 | |
| MACD гистограмма | 0,41 | 3,49 | |
| Momentum (10) | -8,76 | 23,09 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,34 | 22,88 | |
| Цена vs EMA 9 | -5,71% | +2,87% | |
| Цена vs EMA 20 | -4,98% | +1,46% | |
| Цена vs SMA 50 | -5,66% | -8,40% | |
| Цена vs SMA 200 | +27,19% | -11,98% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,12 | -0,12 | |
| Volume Ratio | 277,35 | 28,42 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 1,45 | 0,91 | |
| ATR % | 4,79% | 4,31% | |
| Sharpe (1г) | 1,54 | 0,03 | |
| RS Rating | 87,00 | 27,00 | |
| 52w от хая | -14,25 | -28,62 | |
| BB ширина | 14,04 | 31,92 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARW — 30,85 млрд $, IBM — 67,54 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ARW: +10,50% г/г vs +7,60%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ARW — 571,27 млн $, IBM — 10,59 млрд $. IBM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ARW — -37,20 млн $, IBM — 11,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ARW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 30,85 млрд $ | 67,54 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +10.50% | +7.60% | |
| Чистая прибыль | 571,27 млн $ | 10,59 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +45.70% | +75.90% | |
| EPS (TTM) | $11,03 | $11,36 | |
| Операц. Cash Flow | 64,05 млн $ | 13,19 млрд $ | |
| Free Cash Flow | -37,20 млн $ | 11,57 млрд $ |
Дивиденды
IBM выплачивает дивиденды с доходностью 2,84% годовых, тогда как ARW дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ARW — 3 лет, IBM — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | ARW | IBM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 2,84% | |
| Годовые дивиденды | $0,15 | $5,06 | |
| Коэфф. выплат | — | 58,83% | |
| Лет выплат | 3 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | -5,03% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARW приходится на апреле (+5,12%), а IBM — на ноябре (+4,54%). Наименее удачные месяцы: ARW — октябрь (-2,23%), IBM — февраль (-4,31%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: август, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARW: +14,66% против +5,97%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Arrow Electronics, Inc. или International Business Machines Corporation?
У кого выше рентабельность — ARW или IBM?
Какие дивиденды у Arrow Electronics, Inc. и International Business Machines Corporation?
Какая компания крупнее по выручке — Arrow Electronics, Inc. или International Business Machines Corporation?
У кого выше маржинальность — ARW или IBM?
Какая акция лучше по технике — ARW или IBM?
Что лучше купить — ARW или IBM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией