Сравнение ARW vs DLB

Тикер 1

Тикер 2

ARW26

16DLB

Сравнение Arrow Electronics, Inc. (ARW) и Dolby Laboratories, Inc. (DLB) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «IT-услуги». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации ARW крупнее в 2.1× (10,88 млрд $ vs 5,17 млрд $). Если ориентироваться на P/E, ARW выглядит привлекательнее: 15.15 против 21.15. Премия к оценке DLB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE ARW — 11.15%, у DLB — 9.34%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. DLB удерживает чистую маржу на уровне 17.85%, опережая ARW (2.17%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: DLB обеспечивает 2.61% годовой доходности, ARW реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу ARW: скоринг 76/100 vs 27/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. ARW побеждает по числу метрик: 26 против 16 у DLB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Arrow Electronics, Inc.

ARWNYSE

212,84 $-1,61 $ (-0,75%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 10,88 млрд $

ETP Rank7.3

Стоимость

8.9

Качество

6.0

Рост

8.6

Техника

10.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

5.0

Сезонность

8.0

Dolby Laboratories, Inc.

DLBNYSE

54,06 $-0,06 $ (-0,11%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 5,17 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

6.7

Качество

6.7

Рост

5.1

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

ARWDLB

Фундаментальный анализ

ARW торгуется с P/E 15.15, тогда как DLB — с P/E 21.15. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу ARW: 0.33 vs 3.79 у DLB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. EV/EBITDA ARW — 9.95, у DLB — 12.29. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ARW (11.15% vs 9.34%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DLB — 17.85%, у ARW — 2.17%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ARW — 0.37, у DLB — 0.02. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ARWDLB

Показатель	ARW	DLB
Мультипликаторы оценки
P/E	15.15	21.15
P/B	1.63	1.97
P/S	0.33	3.79
PEG	0.16	-5.13
EV/EBITDA	9.95	12.29
Рентабельность
ROE	11.15%	9.34%
ROA	2.02%	7.50%
Валовая маржа	11.18%	87.44%
Операц. маржа	3.29%	18.65%
Чистая маржа	2.17%	17.85%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.37	0.02
Текущая ликв.	1.24	2.98
Быстрая ликв.	1.02	2.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	2.61%
Коэфф. выплат	0.00%	54.13%
EPS	$14.16	$2.56
Балансовая стоим.	$132.81	$27.59

Технический анализ

По техническому скорингу ARW сильнее: 76/100 против 27/100 у DLB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ARW составляет 76.2 (зона перекупленности), у DLB — 33.0 (нейтральная зона). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. ARW торгуется выше SMA 50 (26.2%), тогда как DLB ниже этой средней (-10.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ARW выше SMA 200 (+59.0%), DLB — ниже (-17.8%). Долгосрочный тренд в пользу ARW. ADX: ARW — 53.8 (выраженный тренд), DLB — 36.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. DLB менее волатилен — бета 0.81 против 1.40 у ARW. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARW составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ARWDLB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ARW	DLB
Осцилляторы
RSI (14)	76.24	33.00
Stochastic %K	96.28	15.54
CCI (20)	116.31	-106.51
MFI	53.36	21.88
Williams %R	-3.72	-84.46
MACD гистограмма	0.60	-0.48
Momentum (10)	22.60	-3.86
Тренд
ADX	53.79	36.84
Цена vs EMA 9	+3.89%	-2.02%
Цена vs EMA 20	+9.12%	-5.67%
Цена vs SMA 50	+26.21%	-10.12%
Цена vs SMA 200	+59.01%	-17.76%
Объём
CMF	0.11	-0.05
Volume Ratio	68.11	112.80
Волатильность и статистика
Beta	1.40	0.81
ATR %	3.31%	3.20%
Sharpe (1г)	1.75	-1.48
RS Rating	86.00	15.00
52w от хая	-0.57	-29.84
BB ширина	22.42	25.48

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARW — 30,85 млрд $, DLB — 1,35 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ARW — 571,27 млн $, DLB — 255,02 млн $. ARW генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ARW — -37,20 млн $, DLB — 430,26 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ARW	DLB
Выручка	30,85 млрд $	1,35 млрд $
Чистая прибыль	571,27 млн $	255,02 млн $
EPS (TTM)	$11.03	$2.66
Операц. Cash Flow	64,05 млн $	472,20 млн $
Free Cash Flow	-37,20 млн $	430,26 млн $

Дивиденды

DLB выплачивает дивиденды с доходностью 2.61% годовых, тогда как ARW дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ARW — 3 лет, DLB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ARW	DLB
Див. доходность	—	2.61%
Годовые дивиденды	$0.15	$0.72
Коэфф. выплат	—	54.13%
Лет выплат	3.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.58%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARW приходится на апреле (+5.12%), а DLB — на ноябре (+4.15%). Наименее удачные месяцы: ARW — октябрь (-2.23%), DLB — август (-2.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, август, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARW: +13.61% против +6.77%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ARW

+1.3

+1.0

-1.0

+5.1

+2.4

+0.8

+3.0

-0.4

-1.7

-2.2

+4.2

+1.0

DLB

+1.9

+0.1

-0.7

+1.2

-0.2

+0.3

+3.6

-2.2

+0.6

-1.2

+4.2

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Arrow Electronics, Inc. или Dolby Laboratories, Inc.?

По P/E Arrow Electronics, Inc. оценена ниже: 15.15 против 21.15. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ARW или DLB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ARW — 11.15%, DLB — 9.34%. Преимущество у ARW.

Какие дивиденды у Arrow Electronics, Inc. и Dolby Laboratories, Inc.?

Dolby Laboratories, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 2.61%. Arrow Electronics, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Arrow Electronics, Inc. или Dolby Laboratories, Inc.?

Выручка ARW за TTM — 30,85 млрд $, DLB — 1,35 млрд $. ARW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ARW или DLB?

Чистая маржа ARW — 2.17%, DLB — 17.85%. DLB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ARW или DLB?

Технический скоринг: ARW — 76/100, DLB — 27/100. ARW имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ARW или DLB?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:16 в пользу ARW по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией