Сравнение ARM vs TER

Тикер 1

Тикер 2

ARM22

19TER

Обе компании работают в индустрии «Полупроводники»: Arm Holdings plc American Depositary Shares (ARM) и Teradyne, Inc. (TER). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ARM крупнее в 5.7× (317,32 млрд $ vs 55,33 млрд $). Если ориентироваться на P/E, TER выглядит привлекательнее: 63.06 против 301.88. Премия к оценке ARM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Рентабельность капитала TER составляет 29.72%, что превышает показатель ARM (11.86%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TER впереди: 22.55% против 18.37% у ARM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. TER выплачивает дивиденды с доходностью 0.14% годовых, тогда как ARM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу ARM: скоринг 82/100 vs 62/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 22:19 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Arm Holdings plc American Depositary Shares

ARMNASDAQ

298,23 $+41,50 $ (+16,16%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 317,32 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

2.0

Качество

6.7

Рост

7.6

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

9.0

Teradyne, Inc.

TERNASDAQ

353,44 $+9,10 $ (+2,64%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 55,33 млрд $

ETP Rank7.7

Стоимость

5.9

Качество

9.8

Рост

6.6

Техника

7.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

6.5

Сезонность

9.0

Динамика цен

ARMTER

Фундаментальный анализ

TER торгуется с P/E 63.06, тогда как ARM — с P/E 301.88. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу TER: 14.23 vs 55.52 у ARM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) TER дешевле: 17.13 против 32.94. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TER оценён ниже: 48.63 vs 198.42. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. TER демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 29.72% против 11.86% у ARM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TER — 22.55%, ARM — 18.37%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ARM — 0.05, TER — 0.03. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

ARMTER

Показатель	ARM	TER
Мультипликаторы оценки
P/E	301.88	63.06
P/B	32.94	17.13
P/S	55.52	14.23
PEG	25.16	1.22
EV/EBITDA	198.42	48.63
Рентабельность
ROE	11.86%	29.72%
ROA	8.45%	19.26%
Валовая маржа	94.63%	58.79%
Операц. маржа	18.31%	26.92%
Чистая маржа	18.37%	22.55%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.05	0.03
Текущая ликв.	6.00	2.15
Быстрая ликв.	6.00	1.79
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.14%
Коэфф. выплат	0.00%	9.05%
EPS	$0.85	$5.46
Балансовая стоим.	$7.79	$20.10

Технический анализ

По техническому скорингу ARM сильнее: 82/100 против 62/100 у TER. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ARM составляет 68.4 (нейтральная зона), у TER — 51.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ARM на 47.0%, TER на 3.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ARM — 33.7 (выраженный тренд), TER — 16.7 (нет тренда). ARM имеет чётко выраженный тренд, в отличие от TER. ARM менее волатилен — бета 2.62 против 2.79 у TER. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARM составляет 6.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ARMTER

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ARM	TER
Осцилляторы
RSI (14)	68.39	51.05
Stochastic %K	95.56	59.83
CCI (20)	251.85	-11.73
MFI	54.00	52.27
Williams %R	-4.44	-40.17
MACD гистограмма	0.42	-3.44
Momentum (10)	19.43	-0.67
Тренд
ADX	33.72	16.73
Цена vs EMA 9	+14.37%	+2.27%
Цена vs EMA 20	+21.19%	+0.88%
Цена vs SMA 50	+46.99%	+3.82%
Цена vs SMA 200	+76.56%	+55.62%
Объём
CMF	0.26	0.02
Volume Ratio	149.79	86.78
Волатильность и статистика
Beta	2.62	2.79
ATR %	6.52%	6.05%
Sharpe (1г)	1.33	2.57
RS Rating	85.00	98.00
52w от хая	-1.04	-16.27
BB ширина	25.28	29.07

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARM — 4,92 млрд $, TER — 3,19 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ARM — 904 млн $, TER — 554,05 млн $. ARM генерирует больше чистой прибыли. FCF: ARM генерирует 979 млн $, TER — 450,41 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ARM	TER
Выручка	4,92 млрд $	3,19 млрд $
Чистая прибыль	904 млн $	554,05 млн $
EPS (TTM)	$0.85	$3.49
Операц. Cash Flow	1,52 млрд $	674,41 млн $
Free Cash Flow	979 млн $	450,41 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: TER обеспечивает 0.14% годовой доходности, ARM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. TER выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ARM не имеет дивидендной истории.

Показатель	ARM	TER
Див. доходность	—	0.14%
Годовые дивиденды	—	$0.26
Коэфф. выплат	—	9.05%
Лет выплат	0.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-8.25%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARM приходится на феврале (+34.60%), а TER — на июле (+7.50%). Слабые месяцы: для ARM — июль (-9.40%), для TER — март (-1.67%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: февраль, май, июнь, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARM: +89.22% против +33.22%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ARM

+6.3

+34.6

-0.6

+7.3

+17.2

+28.5

-9.4

+4.9

+2.2

+3.7

-1.0

-4.5

TER

+0.3

+2.8

-1.7

-1.0

+6.5

+3.3

+7.5

-0.1

-0.4

+5.2

+5.9

+5.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Arm Holdings plc American Depositary Shares или Teradyne, Inc.?

По P/E Teradyne, Inc. оценена ниже: 63.06 против 301.88. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ARM или TER?

ROE ARM — 11.86%, TER — 29.72%. TER демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Arm Holdings plc American Depositary Shares и Teradyne, Inc.?

Teradyne, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.14%. Arm Holdings plc American Depositary Shares дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Arm Holdings plc American Depositary Shares или Teradyne, Inc.?

По объёму выручки: ARM — 4,92 млрд $, TER — 3,19 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ARM или TER?

Чистая маржа ARM — 18.37%, TER — 22.55%. TER оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ARM или TER?

Технический скоринг: ARM — 82/100, TER — 62/100. ARM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ARM или TER?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ARM выигрывает 22, TER — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией