Сравнение ARM vs FORM

Тикер 1

Тикер 2

ARM27

12FORM

Arm Holdings plc American Depositary Shares (ARM) и FormFactor, Inc. (FORM) — прямые конкуренты в индустрии «Полупроводники», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации ARM крупнее в 31.8× (317,32 млрд $ vs 9,98 млрд $). По мультипликатору P/E FORM оценён рынком дешевле: 142.69 против 301.88 у ARM (разница составляет 52.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE ARM — 11.86%, у FORM — 6.68%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. ARM удерживает чистую маржу на уровне 18.37%, опережая FORM (8.14%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу ARM сильнее: 79/100 против 35/100 у FORM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. ARM побеждает по числу метрик: 27 против 12 у FORM. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Arm Holdings plc American Depositary Shares

ARMNASDAQ

298,23 $+41,50 $ (+16,16%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 317,32 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

2.0

Качество

6.7

Рост

7.6

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

9.0

FormFactor, Inc.

FORMNASDAQ

128,00 $+2,69 $ (+2,15%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 9,98 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

4.5

Качество

6.4

Рост

3.7

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ARMFORM

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует FORM с P/E 142.69 (у ARM — 301.88). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) FORM дешевле: 11.63 против 55.52. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FORM — 9.21, у ARM — 32.94. EV/EBITDA FORM — 63.73, у ARM — 198.42. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ARM (11.86% vs 6.68%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа ARM — 18.37%, у FORM — 8.14%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ARM — 0.05, у FORM — 0.02. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ARMFORM

Показатель	ARM	FORM
Мультипликаторы оценки
P/E	301.88	142.69
P/B	32.94	9.21
P/S	55.52	11.63
PEG	25.16	5.55
EV/EBITDA	198.42	63.73
Рентабельность
ROE	11.86%	6.68%
ROA	8.45%	5.44%
Валовая маржа	94.63%	42.11%
Операц. маржа	18.31%	12.70%
Чистая маржа	18.37%	8.14%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.05	0.02
Текущая ликв.	6.00	4.55
Быстрая ликв.	6.00	3.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.85	$0.88
Балансовая стоим.	$7.79	$13.60

Технический анализ

ARM набирает 79 из 100 по техническому скорингу, FORM — 35 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ARM — 75.5 (зона перекупленности), FORM — 46.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ARM и FORM находятся выше 50-дневной скользящей средней (+67.3% и +3.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ARM — 35.5 (выраженный тренд), FORM — 27.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете FORM стабильнее (2.07 vs 2.70). Дневная волатильность (ATR%) FORM составляет 8.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ARMFORM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ARM	FORM
Осцилляторы
RSI (14)	75.50	46.38
Stochastic %K	99.54	28.69
CCI (20)	364.98	-95.42
MFI	59.69	42.88
Williams %R	-0.46	-71.31
MACD гистограмма	4.34	-3.86
Momentum (10)	84.92	-23.81
Тренд
ADX	35.55	27.52
Цена vs EMA 9	+24.66%	-2.09%
Цена vs EMA 20	+35.51%	-4.44%
Цена vs SMA 50	+67.34%	+3.84%
Цена vs SMA 200	+103.97%	+75.18%
Объём
CMF	0.28	0.00
Volume Ratio	176.47	66.22
Волатильность и статистика
Beta	2.70	2.07
ATR %	6.22%	8.34%
Sharpe (1г)	1.56	2.31
RS Rating	85.00	97.00
52w от хая	-0.15	-21.23
BB ширина	40.19	31.40

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ARM — 4,92 млрд $, FORM — 784,99 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ARM — 904 млн $, FORM — 54,36 млн $. ARM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ARM — 979 млн $, FORM — 11,74 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ARM	FORM
Выручка	4,92 млрд $	784,99 млн $
Чистая прибыль	904 млн $	54,36 млн $
EPS (TTM)	$0.85	$0.70
Операц. Cash Flow	1,52 млрд $	115,40 млн $
Free Cash Flow	979 млн $	11,74 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	ARM	FORM
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ARM — феврале (+34.60%), для FORM — ноябре (+10.69%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ARM — июль (-9.40%), FORM — март (-0.67%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARM: +89.22% против +32.55%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ARM

+6.3

+34.6

-0.6

+7.3

+17.2

+28.5

-9.4

+4.9

+2.2

+3.7

-1.0

-4.5

FORM

+1.6

-0.5

-0.7

+1.1

+6.6

+6.1

-0.5

+0.8

+2.2

+2.0

+10.7

+3.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Arm Holdings plc American Depositary Shares или FormFactor, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит FormFactor, Inc.: P/E 142.69 против 301.88. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ARM или FORM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ARM — 11.86%, FORM — 6.68%. Преимущество у ARM.

Какие дивиденды у Arm Holdings plc American Depositary Shares и FormFactor, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Arm Holdings plc American Depositary Shares или FormFactor, Inc.?

Выручка ARM за TTM — 4,92 млрд $, FORM — 784,99 млн $. ARM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ARM или FORM?

Чистая маржа ARM — 18.37%, FORM — 8.14%. ARM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ARM или FORM?

Технический скоринг: ARM — 79/100, FORM — 35/100. ARM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ARM или FORM?

Однозначного ответа нет. Счёт 27:12 в пользу ARM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией