Сравнение ARES vs BLK

Тикер 1

Тикер 2

ARES17

26BLK

Сравнение Ares Management Corporation (ARES) и BlackRock, Inc. (BLK) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Управление активами». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации BLK крупнее в 4.1× (165,13 млрд $ vs 40,72 млрд $). Стоимостная оценка в пользу BLK — P/E 26.11 vs 43.93 у ARES. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE ARES — 14.54%, у BLK — 11.52%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BLK удерживает чистую маржу на уровне 24.33%, опережая ARES (9.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По дивидендной доходности ARES впереди: 3.86% годовых против 2.03% у BLK. Для дивидендных инвесторов это может быть решающим фактором. Техническая картина в пользу ARES: скоринг 60/100 vs 37/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Счёт 26:17 — убедительное преимущество BLK. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Ares Management Corporation

ARESNYSE

123,99 $+1,88 $ (+1,54%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 40,72 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

2.7

Качество

5.7

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

BlackRock, Inc.

BLKNYSE

1 063,75 $+12,18 $ (+1,16%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 165,13 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.3

Качество

7.3

Рост

4.7

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

7.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ARESBLK

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E BLK оценён рынком дешевле: 26.11 против 43.93 у ARES (разница составляет 40.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B BLK — 2.88, у ARES — 6.80. EV/EBITDA BLK — 17.20, у ARES — 21.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует ARES (14.54% vs 11.52%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BLK — 24.33%, у ARES — 9.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка ARES значительно выше: D/E 3.51 vs 0.26 у BLK. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

ARESBLK

Показатель	ARES	BLK
Мультипликаторы оценки
P/E	43.93	26.11
P/B	6.80	2.88
P/S	6.36	6.35
PEG	1.59	-8.55
EV/EBITDA	21.85	17.20
Рентабельность
ROE	14.54%	11.52%
ROA	2.19%	3.67%
Валовая маржа	70.73%	59.14%
Операц. маржа	22.90%	29.87%
Чистая маржа	9.87%	24.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.51	0.26
Текущая ликв.	49.67	6.80
Быстрая ликв.	49.67	6.80
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.86%	2.03%
Коэфф. выплат	294.54%	55.67%
EPS	$2.78	$40.28
Балансовая стоим.	$37.42	$407.70

Технический анализ

По техническому скорингу ARES сильнее: 60/100 против 37/100 у BLK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ARES составляет 54.0 (нейтральная зона), у BLK — 48.7 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ARES и BLK находятся выше 50-дневной скользящей средней (+8.2% и +3.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ARES — 22.3 (слабый тренд), BLK — 17.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BLK менее волатилен — бета 1.31 против 1.68 у ARES. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARES составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ARESBLK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ARES	BLK
Осцилляторы
RSI (14)	53.99	48.69
Stochastic %K	49.76	26.46
CCI (20)	20.43	-95.66
MFI	50.73	57.89
Williams %R	-50.24	-73.54
MACD гистограмма	-0.31	-4.84
Momentum (10)	-1.75	-22.00
Тренд
ADX	22.29	17.87
Цена vs EMA 9	-0.63%	-1.64%
Цена vs EMA 20	+1.04%	-1.04%
Цена vs SMA 50	+8.20%	+3.36%
Цена vs SMA 200	-16.73%	-2.58%
Объём
CMF	0.01	-0.01
Volume Ratio	53.81	117.70
Волатильность и статистика
Beta	1.68	1.31
ATR %	4.18%	2.40%
Sharpe (1г)	-0.68	0.14
RS Rating	16.00	47.00
52w от хая	-37.46	-13.80
BB ширина	16.07	7.25

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARES — 6,47 млрд $, BLK — 24,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ARES — 527,36 млн $, BLK — 5,55 млрд $. BLK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ARES — 3,19 млрд $, BLK — 3,55 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ARES	BLK
Выручка	6,47 млрд $	24,22 млрд $
Чистая прибыль	527,36 млн $	5,55 млрд $
EPS (TTM)	$1.96	$35.84
Операц. Cash Flow	3,27 млрд $	3,93 млрд $
Free Cash Flow	3,19 млрд $	3,55 млрд $

Дивиденды

ARES и BLK — дивидендные акции. Доходность: ARES — 3.86%, BLK — 2.03%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: ARES — 13 лет, BLK — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ARES — 294.54%, BLK — 55.67%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	ARES	BLK
Див. доходность	3.86%	2.03%
Годовые дивиденды	$2.70	$5.73
Коэфф. выплат	294.54%	55.67%
Лет выплат	13.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	7.51%	-19.09%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARES приходится на июле (+9.13%), а BLK — на ноябре (+6.84%). Наименее удачные месяцы: ARES — сентябрь (-2.38%), BLK — февраль (-3.02%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARES: +24.96% против +15.14%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ARES

+5.3

+0.6

-1.9

+0.9

+3.3

+0.5

+9.1

+1.5

-2.4

+2.6

+4.5

+0.9

BLK

+1.2

-3.0

-0.9

+2.4

+2.9

+0.5

+4.3

+0.5

-2.1

+1.8

+6.8

+0.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Ares Management Corporation или BlackRock, Inc.?

По P/E BlackRock, Inc. оценена ниже: 26.11 против 43.93. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ARES или BLK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ARES — 14.54%, BLK — 11.52%. Преимущество у ARES.

Какие дивиденды у Ares Management Corporation и BlackRock, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ARES — 3.86%, BLK — 2.03%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Ares Management Corporation или BlackRock, Inc.?

Выручка ARES за TTM — 6,47 млрд $, BLK — 24,22 млрд $. BLK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ARES или BLK?

Чистая маржа ARES — 9.87%, BLK — 24.33%. BLK оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ARES или BLK?

Технический скоринг: ARES — 60/100, BLK — 37/100. ARES имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ARES или BLK?

Однозначного ответа нет. Счёт 17:26 в пользу BLK по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией