Сравнение APTK vs RAGR

Тикер 1

Тикер 2

APTK15

22RAGR

Сектор «Товары первой необходимости» объединяет Аптечная сеть 36,6 (APTK, «Дистрибуция потребительских товаров») и РусАгро (RAGR, «Продукты питания»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации RAGR крупнее в 1.9× (100,59 млрд ₽ vs 54,18 млрд ₽). RAGR торгуется с P/E 5.78, тогда как APTK — с P/E 246.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. APTK работает в убыток — ROE -3.60%, тогда как RAGR показывает рентабельность 7.66%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. RAGR удерживает чистую маржу на уровне 5.03%, опережая APTK (0.25%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 30/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 22:15 — убедительное преимущество RAGR. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Аптечная сеть 36,6

APTKRU

7,10 ₽

Товары первой необходимости · Дистрибуция потребительских товаров

Капитализация: 54,18 млрд ₽

ETP Rank2.3

Стоимость

3.6

Качество

3.0

Рост

6.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

РусАгро

RAGRRU

104,92 ₽

Товары первой необходимости · Продукты питания

Капитализация: 100,59 млрд ₽

ETP Rank5.1

Стоимость

8.3

Качество

5.8

Рост

4.4

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

APTKRAGR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу RAGR — P/E 5.78 vs 246.55 у APTK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) RAGR оценён ниже: 0.27 против 0.61. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA RAGR — 5.36, у APTK — 6.62. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. APTK работает в убыток — ROE -3.60%, тогда как RAGR показывает рентабельность 7.66%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа RAGR — 5.03%, у APTK — 0.25%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у APTK — -9.78, у RAGR — 1.12. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности APTK ниже 1 (0.52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

APTKRAGR

Показатель	APTK	RAGR
Мультипликаторы оценки
P/E	246.55	5.78
P/B	-8.88	0.45
P/S	0.61	0.27
PEG	—	-0.15
EV/EBITDA	6.62	5.36
Рентабельность
ROE	-3.60%	7.66%
ROA	0.41%	3.62%
Валовая маржа	33.10%	18.78%
Операц. маржа	—	9.40%
Чистая маржа	0.25%	5.03%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-9.78	1.12
Текущая ликв.	0.52	1.38
Быстрая ликв.	0.19	0.86
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	2.43%
EPS	$0.03	$19.33
Балансовая стоим.	$-0.96	$249.83

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 30/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: APTK — 39.7, RAGR — 39.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: APTK на -6.6%, RAGR на -4.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: APTK — 30.4 (выраженный тренд), RAGR — 17.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение.

APTKRAGR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APTK	RAGR
Осцилляторы
RSI (14)	39.67	39.41
Stochastic %K	37.38	19.34
CCI (20)	-54.34	-52.78
MFI	42.42	45.36
Williams %R	-62.62	-80.66
MACD гистограмма	0.02	0.10
Momentum (10)	0.07	-2.38
Тренд
ADX	30.43	17.37
Цена vs EMA 9	-0.20%	-1.23%
Цена vs EMA 20	-1.79%	-1.77%
Цена vs SMA 50	-6.58%	-4.47%
Цена vs SMA 200	-14.14%	-8.65%
Объём
CMF	-0.11	-0.16
Volume Ratio	50.02	24.74
Волатильность и статистика
Beta	0.20	—
ATR %	2.53%	2.68%
Sharpe (1г)	-0.42	—
RS Rating	13.00	44.00
52w от хая	-28.99	-21.72
BB ширина	11.80	7.11

Финансовая отчётность

По объёму выручки: APTK генерирует 105,61 млрд ₽, RAGR — 396,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: APTK — +21.39%, RAGR — +18.17%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: APTK — 263 млн ₽, RAGR — 19,96 млрд ₽. RAGR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): APTK — 3,20 млрд ₽, RAGR — -44,99 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	APTK	RAGR
Выручка	105,61 млрд ₽	396,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+21.39%	+18.17%
Чистая прибыль	263 млн ₽	19,96 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.65%	+43.27%
EPS (TTM)	$0.03	$19.33
Операц. Cash Flow	5,07 млрд ₽	-9,47 млрд ₽
Free Cash Flow	3,20 млрд ₽	-44,99 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. RAGR выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как APTK не имеет дивидендной истории.

Показатель	APTK	RAGR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$1.93
Коэфф. выплат	—	2.43%
Лет выплат	0.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	18.96%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет APTK показывает лучшую среднюю доходность в июне (+13.11%), RAGR — в августе (+30.30%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: APTK — апрель (-12.28%), RAGR — март (-19.77%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, май, июль, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APTK

+4.0

-7.0

-3.5

-12.3

-1.2

+13.1

-0.3

+1.5

+1.2

-6.3

-3.2

+5.1

RAGR

+14.8

-0.1

-19.8

-12.6

-15.9

+3.9

-4.9

+30.3

-10.7

-7.1

+9.0

-7.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Аптечная сеть 36,6 или РусАгро?

Мультипликатор P/E у РусАгро ниже (5.78 vs 246.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — APTK или RAGR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): APTK — -3.60%, RAGR — 7.66%. Преимущество у RAGR.

Какие дивиденды у Аптечная сеть 36,6 и РусАгро?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Аптечная сеть 36,6 или РусАгро?

Выручка APTK за TTM — 105,61 млрд ₽, RAGR — 396,45 млрд ₽. RAGR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — APTK или RAGR?

Чистая маржа APTK — 0.25%, RAGR — 5.03%. RAGR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APTK или RAGR?

Технический скоринг: APTK — 26/100, RAGR — 30/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APTK или RAGR?

Однозначного ответа нет. Счёт 15:22 в пользу RAGR по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией