Сравнение APTK vs OKEY

Тикер 1

Тикер 2

APTK13

28OKEY

Сектор «Товары первой необходимости» объединяет Аптечная сеть 36,6 (APTK, «Дистрибуция потребительских товаров») и O'Key Group SA (OKEY, «Продуктовая торговля»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По мультипликатору P/E OKEY оценён рынком дешевле: 0.64 против 246.55 у APTK (разница составляет 99.7%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. APTK работает в убыток — ROE -3.60%, тогда как OKEY показывает рентабельность 52.75%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Чистая маржа OKEY — 17.89%, у APTK — 0.25%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. OKEY набирает 68 из 100 по техническому скорингу, APTK — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 28:13 в пользу OKEY. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Аптечная сеть 36,6

APTKRU

7,10 ₽

Товары первой необходимости · Дистрибуция потребительских товаров

Капитализация: 54,18 млрд ₽

ETP Rank2.3

Стоимость

3.6

Качество

3.0

Рост

6.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

O'Key Group SA

OKEYRU

48,52 ₽

Товары первой необходимости · Продуктовая торговля

Капитализация:

ETP Rank6.9

Стоимость

10.0

Качество

8.5

Рост

6.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

APTKOKEY

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует OKEY с P/E 0.64 (у APTK — 246.55). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) OKEY оценён ниже: 0.11 против 0.61. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA OKEY — 0.87, у APTK — 6.62. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. APTK работает в убыток — ROE -3.60%, тогда как OKEY показывает рентабельность 52.75%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. OKEY удерживает чистую маржу на уровне 17.89%, опережая APTK (0.25%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у APTK — -9.78, у OKEY — 0.55. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности APTK ниже 1 (0.52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

APTKOKEY

Показатель	APTK	OKEY
Мультипликаторы оценки
P/E	246.55	0.64
P/B	-8.88	0.34
P/S	0.61	0.11
PEG	—	—
EV/EBITDA	6.62	0.87
Рентабельность
ROE	-3.60%	52.75%
ROA	0.41%	33.97%
Валовая маржа	33.10%	22.48%
Операц. маржа	—	3.84%
Чистая маржа	0.25%	17.89%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-9.78	0.55
Текущая ликв.	0.52	1.32
Быстрая ликв.	0.19	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	—	—
EPS	$0.03	$53.18
Балансовая стоим.	$-0.96	$100.81

Технический анализ

Техническая картина в пользу OKEY: скоринг 68/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: APTK — 39.7, OKEY — 72.2. APTK в зоне нейтральная зона, а OKEY — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. Относительно SMA 50 ситуация различается: OKEY выше на 16.6%, APTK — ниже на -6.6%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. OKEY выше SMA 200 (+37.5%), APTK — ниже (-14.1%). Долгосрочный тренд в пользу OKEY. ADX: APTK — 30.4 (выраженный тренд), OKEY — 45.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета APTK — 0.20, OKEY — 0.42. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) OKEY составляет 4.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

APTKOKEY

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APTK	OKEY
Осцилляторы
RSI (14)	39.67	72.15
Stochastic %K	37.38	93.63
CCI (20)	-54.34	91.34
MFI	42.42	76.99
Williams %R	-62.62	-6.37
MACD гистограмма	0.02	0.31
Momentum (10)	0.07	3.83
Тренд
ADX	30.43	45.29
Цена vs EMA 9	-0.20%	+2.64%
Цена vs EMA 20	-1.79%	+7.23%
Цена vs SMA 50	-6.58%	+16.65%
Цена vs SMA 200	-14.14%	+37.49%
Объём
CMF	-0.11	-0.03
Volume Ratio	50.02	38.08
Волатильность и статистика
Beta	0.20	0.42
ATR %	2.53%	4.07%
Sharpe (1г)	-0.42	1.76
RS Rating	13.00	97.00
52w от хая	-28.99	-0.98
BB ширина	11.80	30.88

Финансовая отчётность

По объёму выручки: APTK генерирует 105,61 млрд ₽, OKEY — 80 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: APTK — +21.39%, OKEY — -26.59%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: APTK — 263 млн ₽, OKEY — 14,31 млн ₽. APTK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): APTK — 3,20 млрд ₽, OKEY — -233078 ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	APTK	OKEY
Выручка	105,61 млрд ₽	80 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+21.39%	-26.59%
Чистая прибыль	263 млн ₽	14,31 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.65%	+289.84%
EPS (TTM)	$0.03	$53.18
Операц. Cash Flow	5,07 млрд ₽	749162 ₽
Free Cash Flow	3,20 млрд ₽	-233078 ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. OKEY выплачивает дивиденды 11 лет подряд, тогда как APTK не имеет дивидендной истории.

Показатель	APTK	OKEY
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.03
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	11.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-17.84%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет APTK показывает лучшую среднюю доходность в июне (+13.11%), OKEY — в июле (+14.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: APTK — апрель (-12.28%), OKEY — февраль (-7.40%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, май, ноябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, декабрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APTK

+4.0

-7.0

-3.5

-12.3

-1.2

+13.1

-0.3

+1.5

+1.2

-6.3

-3.2

+5.1

OKEY

+2.4

-7.4

+4.6

-3.5

-5.0

-1.9

+14.4

-0.6

-5.0

+1.6

-1.3

+1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Аптечная сеть 36,6 или O'Key Group SA?

Мультипликатор P/E у O'Key Group SA ниже (0.64 vs 246.55), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — APTK или OKEY?

Рентабельность собственного капитала (ROE): APTK — -3.60%, OKEY — 52.75%. Преимущество у OKEY.

Какие дивиденды у Аптечная сеть 36,6 и O'Key Group SA?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Аптечная сеть 36,6 или O'Key Group SA?

Выручка APTK за TTM — 105,61 млрд ₽, OKEY — 80 млн ₽. APTK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — APTK или OKEY?

Чистая маржа APTK — 0.25%, OKEY — 17.89%. OKEY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APTK или OKEY?

Технический скоринг: APTK — 26/100, OKEY — 68/100. OKEY имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APTK или OKEY?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:28 в пользу OKEY по 41 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией