Сравнение APTK vs NKHP

Тикер 1

Тикер 2

APTK15

23NKHP

Аптечная сеть 36,6 (APTK) из индустрии «Дистрибуция потребительских товаров» и НКХП (NKHP) из индустрии «Продукты питания» — обе компании относятся к сектору «Товары первой необходимости», но работают в разных нишах. По капитализации APTK крупнее в 1.6× (54,18 млрд ₽ vs 33,16 млрд ₽). NKHP торгуется с P/E 10.26, тогда как APTK — с P/E 246.55. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE APTK отрицательный (-3.60%), что говорит об убыточности. NKHP генерирует прибыль с ROE 18.30%. По этому критерию преимущество однозначно. Маржинальность: NKHP — 42.55%, APTK — 0.25%. У NKHP маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. NKHP выплачивает дивиденды с доходностью 4.50% годовых, тогда как APTK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу NKHP сильнее: 38/100 против 26/100 у APTK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте NKHP уверенно лидирует со счётом 23:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Аптечная сеть 36,6

APTKRU

7,10 ₽

Товары первой необходимости · Дистрибуция потребительских товаров

Капитализация: 54,18 млрд ₽

ETP Rank2.3

Стоимость

3.6

Качество

3.0

Рост

6.0

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

НКХП

NKHPRU

490,50 ₽

Товары первой необходимости · Продукты питания

Капитализация: 33,16 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

4.5

Качество

8.5

Рост

2.0

Техника

3.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

6.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

APTKNKHP

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу NKHP — P/E 10.26 vs 246.55 у APTK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) APTK дешевле: 0.61 против 4.37. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA NKHP оценён ниже: 6.36 vs 6.62. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ROE APTK отрицательный (-3.60%), что говорит об убыточности. NKHP генерирует прибыль с ROE 18.30%. По этому критерию преимущество однозначно. По чистой рентабельности NKHP впереди: 42.55% против 0.25% у APTK. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: APTK — -9.78, NKHP — 0.09. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности APTK ниже 1 (0.52), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

APTKNKHP

Показатель	APTK	NKHP
Мультипликаторы оценки
P/E	246.55	10.26
P/B	-8.88	1.88
P/S	0.61	4.37
PEG	—	1.44
EV/EBITDA	6.62	6.36
Рентабельность
ROE	-3.60%	18.30%
ROA	0.41%	16.85%
Валовая маржа	33.10%	56.64%
Операц. маржа	—	47.25%
Чистая маржа	0.25%	42.55%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	-9.78	0.09
Текущая ликв.	0.52	8.68
Быстрая ликв.	0.19	8.16
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	4.50%
Коэфф. выплат	—	16.95%
EPS	$0.03	$48.19
Балансовая стоим.	$-0.96	$263.37

Технический анализ

NKHP набирает 38 из 100 по техническому скорингу, APTK — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): APTK — 39.7 (нейтральная зона), NKHP — 40.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: APTK на -6.6%, NKHP на -8.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: APTK — 30.4 (выраженный тренд), NKHP — 29.4 (выраженный тренд). По бете APTK стабильнее (0.20 vs 0.65). Значение ниже 0.8 делает APTK защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) NKHP составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

APTKNKHP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APTK	NKHP
Осцилляторы
RSI (14)	39.67	40.73
Stochastic %K	37.38	39.52
CCI (20)	-54.34	-50.13
MFI	42.42	58.43
Williams %R	-62.62	-60.48
MACD гистограмма	0.02	1.40
Momentum (10)	0.07	6.50
Тренд
ADX	30.43	29.44
Цена vs EMA 9	-0.20%	-1.73%
Цена vs EMA 20	-1.79%	-3.29%
Цена vs SMA 50	-6.58%	-8.85%
Цена vs SMA 200	-14.14%	-2.85%
Объём
CMF	-0.11	-0.05
Volume Ratio	50.02	60.96
Волатильность и статистика
Beta	0.20	0.65
ATR %	2.53%	4.00%
Sharpe (1г)	-0.42	-0.55
RS Rating	13.00	12.00
52w от хая	-28.99	-24.25
BB ширина	11.80	16.62

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): APTK — 105,61 млрд ₽, NKHP — 7,66 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. APTK растёт быстрее по выручке: +21.39% год к году против +15.55% у NKHP. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: APTK — 263 млн ₽, NKHP — 3,26 млрд ₽. NKHP генерирует больше чистой прибыли. FCF: APTK генерирует 3,20 млрд ₽, NKHP — 957,04 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	APTK	NKHP
Выручка	105,61 млрд ₽	7,66 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+21.39%	+15.55%
Чистая прибыль	263 млн ₽	3,26 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+5.65%	+18.49%
EPS (TTM)	$0.03	$48.19
Операц. Cash Flow	5,07 млрд ₽	1,46 млрд ₽
Free Cash Flow	3,20 млрд ₽	957,04 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: NKHP обеспечивает 4.50% годовой доходности, APTK реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. NKHP выплачивает дивиденды 10 лет подряд, тогда как APTK не имеет дивидендной истории.

Показатель	APTK	NKHP
Див. доходность	—	4.50%
Годовые дивиденды	—	$23.71
Коэфф. выплат	—	16.95%
Лет выплат	0.00%	10.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	27.78%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для APTK — июне (+13.11%), для NKHP — июне (+5.95%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для APTK — апрель (-12.28%), для NKHP — сентябрь (-4.11%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, апрель, май, октябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, июнь, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APTK

+4.0

-7.0

-3.5

-12.3

-1.2

+13.1

-0.3

+1.5

+1.2

-6.3

-3.2

+5.1

NKHP

+3.0

-3.7

-0.4

-0.9

-1.0

+6.0

+2.6

+4.8

-4.1

-3.2

+0.2

-0.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Аптечная сеть 36,6 или НКХП?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит НКХП: P/E 10.26 против 246.55. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — APTK или NKHP?

ROE APTK — -3.60%, NKHP — 18.30%. NKHP демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Аптечная сеть 36,6 и НКХП?

НКХП выплачивает дивиденды с доходностью 4.50%. Аптечная сеть 36,6 дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Аптечная сеть 36,6 или НКХП?

По объёму выручки: APTK — 105,61 млрд ₽, NKHP — 7,66 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — APTK или NKHP?

Чистая маржа APTK — 0.25%, NKHP — 42.55%. NKHP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APTK или NKHP?

Технический скоринг: APTK — 26/100, NKHP — 38/100. NKHP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APTK или NKHP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 41 метрик APTK выигрывает 15, NKHP — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией