Сравнение APPF vs SPSC

Тикер 1

Тикер 2

APPF26

11SPSC

AppFolio, Inc. (APPF) и SPS Commerce, Inc. (SPSC) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации APPF крупнее в 3.0× (5,82 млрд $ vs 1,96 млрд $). По мультипликатору P/E SPSC оценён рынком дешевле: 22.11 против 38.38 у APPF (разница составляет 42.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE APPF — 30.90%, у SPSC — 9.45%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. APPF удерживает чистую маржу на уровне 15.27%, опережая SPSC (11.92%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. По техническому скорингу APPF сильнее: 38/100 против 29/100 у SPSC. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. APPF побеждает по числу метрик: 26 против 11 у SPSC. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

AppFolio, Inc.

APPFNASDAQ

162,37 $-1,02 $ (-0,62%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,82 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

7.2

Качество

9.1

Рост

5.7

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

SPS Commerce, Inc.

SPSCNASDAQ

53,48 $-0,26 $ (-0,48%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,96 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.5

Качество

6.5

Рост

8.5

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

APPFSPSC

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует SPSC с P/E 22.11 (у APPF — 38.38). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) SPSC дешевле: 2.59 против 5.89. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B SPSC — 2.09, у APPF — 12.40. EV/EBITDA SPSC — 10.18, у APPF — 29.32. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует APPF (30.90% vs 9.45%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа APPF — 15.27%, у SPSC — 11.92%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у APPF — 0.08, у SPSC — 0.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

APPFSPSC

Показатель	APPF	SPSC
Мультипликаторы оценки
P/E	38.38	22.11
P/B	12.40	2.09
P/S	5.89	2.59
PEG	-1.77	2.00
EV/EBITDA	29.32	10.18
Рентабельность
ROE	30.90%	9.45%
ROA	26.18%	7.83%
Валовая маржа	63.24%	66.82%
Операц. маржа	17.07%	15.34%
Чистая маржа	15.27%	11.92%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.08	0.01
Текущая ликв.	3.52	2.12
Быстрая ликв.	3.52	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$4.26	$2.43
Балансовая стоим.	$13.17	$25.74

Технический анализ

APPF набирает 38 из 100 по техническому скорингу, SPSC — 29 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): APPF — 52.5 (нейтральная зона), SPSC — 47.2 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. APPF торгуется выше SMA 50 (1.4%), тогда как SPSC ниже этой средней (-3.9%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: APPF — 18.4 (нет тренда), SPSC — 14.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете APPF стабильнее (0.59 vs 0.85). Значение ниже 0.8 делает APPF защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) SPSC составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

APPFSPSC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APPF	SPSC
Осцилляторы
RSI (14)	52.49	47.18
Stochastic %K	55.70	43.56
CCI (20)	-32.89	-59.62
MFI	47.65	42.59
Williams %R	-44.30	-56.44
MACD гистограмма	-0.40	-0.13
Momentum (10)	-3.78	-2.13
Тренд
ADX	18.39	14.68
Цена vs EMA 9	+2.63%	+1.39%
Цена vs EMA 20	+1.79%	-0.61%
Цена vs SMA 50	+1.37%	-3.92%
Цена vs SMA 200	-24.89%	-35.40%
Объём
CMF	-0.08	-0.04
Volume Ratio	77.34	85.88
Волатильность и статистика
Beta	0.59	0.85
ATR %	4.91%	5.13%
Sharpe (1г)	-0.56	-1.98
RS Rating	18.00	1.00
52w от хая	-49.89	-64.22
BB ширина	18.97	19.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): APPF — 950,82 млн $, SPSC — 751,50 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: APPF — 140,92 млн $, SPSC — 93,34 млн $. APPF генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): APPF — 238,95 млн $, SPSC — 152,27 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	APPF	SPSC
Выручка	950,82 млн $	751,50 млн $
Чистая прибыль	140,92 млн $	93,34 млн $
EPS (TTM)	$3.91	$2.46
Операц. Cash Flow	242,10 млн $	178,79 млн $
Free Cash Flow	238,95 млн $	152,27 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	APPF	SPSC
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для APPF — мае (+8.15%), для SPSC — ноябре (+6.59%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: APPF — октябрь (-1.99%), SPSC — февраль (-6.39%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у APPF: +27.53% против +12.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APPF

+1.1

-0.1

+4.8

+8.2

+5.0

+3.5

+4.6

-1.1

-2.0

+3.5

+0.2

SPSC

-0.1

-6.4

-1.4

+2.4

+2.5

+5.1

+1.9

+4.6

+1.8

-5.9

+6.6

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — AppFolio, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит SPS Commerce, Inc.: P/E 22.11 против 38.38. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — APPF или SPSC?

Рентабельность собственного капитала (ROE): APPF — 30.90%, SPSC — 9.45%. Преимущество у APPF.

Какие дивиденды у AppFolio, Inc. и SPS Commerce, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — AppFolio, Inc. или SPS Commerce, Inc.?

Выручка APPF за TTM — 950,82 млн $, SPSC — 751,50 млн $. APPF генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — APPF или SPSC?

Чистая маржа APPF — 15.27%, SPSC — 11.92%. APPF оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APPF или SPSC?

Технический скоринг: APPF — 38/100, SPSC — 29/100. APPF имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APPF или SPSC?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:11 в пользу APPF по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией