Фондовые рынки

Криптовалюты

Сервисы

Калькуляторы

Прочее

Конвертер валют

Сравнение APPF vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

APPF20

20DOCU

Сравнение AppFolio Inc. (APPF) и DocuSign, Inc. (DOCU) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации DOCU крупнее в 1,6× (11,51 млрд $ vs 7,10 млрд $). Стоимостная оценка в пользу DOCU — P/E 38,38 vs 45,07 у APPF. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE APPF — 30,92%, у DOCU — 16,36%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. APPF удерживает чистую маржу на уровне 15,13%, опережая DOCU (9,59%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 20:20 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

AppFolio Inc.

APPFNASDAQ

$198,74+$4,63 (+2,39%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,10 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

6.4

Качество

9.1

Рост

5.7

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

$60,26+$3,36 (+5,91%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,51 млрд $

ETP Rank4.9

Стоимость

8.8

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

APPFDOCU

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E DOCU оценён рынком дешевле: 38,38 против 45,07 у APPF. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу DOCU: 3,50 vs 6,82 у APPF. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B DOCU — 6,47, у APPF — 13,43. EV/EBITDA DOCU — 17,17, у APPF — 33,37. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует APPF (30,92% vs 16,36%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа APPF — 15,13%, у DOCU — 9,59%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у APPF — 0,06, у DOCU — 0,10. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0,66), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

APPFDOCU

Показатель	APPF	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	45,07	38,38
P/B	13,43	6,47
P/S	6,82	3,50
PEG	-2,13	-0,54
EV/EBITDA	33,37	17,17
Рентабельность
ROE	30,92%	16,36%
ROA	24,30%	7,91%
Валовая маржа	63,04%	79,40%
Операц. маржа	17,52%	10,64%
Чистая маржа	15,13%	9,59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0,06	0,10
Текущая ликв.	3,83	0,66
Быстрая ликв.	3,83	0,66
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0,00%	0,00%
Коэфф. выплат	0,00%	0,00%
EPS	$4,43	$1,61
Балансовая стоим.	$14,80	$9,31

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 73/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у APPF составляет 64,6 (нейтральная зона), у DOCU — 68,4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. APPF и DOCU находятся выше 50-дневной скользящей средней (+17,1% и +21,9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: APPF — 18,8 (нет тренда), DOCU — 19,2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. APPF менее волатилен — бета 0,50 против 0,66 у DOCU. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) APPF составляет 4,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

APPFDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	APPF	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	64,57	68,37
Stochastic %K	89,13	99,10
CCI (20)	158,14	148,14
MFI	71,18	59,60
Williams %R	-10,87	-0,90
MACD гистограмма	2,15	0,54
Momentum (10)	33,69	9,82
Тренд
ADX	18,82	19,19
Цена vs EMA 9	+5,02%	+6,78%
Цена vs EMA 20	+9,32%	+11,90%
Цена vs SMA 50	+17,14%	+21,90%
Цена vs SMA 200	+4,14%	+10,77%
Объём
CMF	0,01	0,16
Volume Ratio	94,08	99,90
Волатильность и статистика
Beta	0,50	0,66
ATR %	4,70%	4,52%
Sharpe (1г)	-0,88	-0,20
RS Rating	8,00	21,00
52w от хая	-36,97	-30,46
BB ширина	24,53	26,50

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): APPF — 950,82 млн $, DOCU — 3,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу APPF: +19,70% г/г vs +8,20%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: APPF — 140,92 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): APPF — 238,95 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	APPF	DOCU
Выручка	950,82 млн $	3,22 млрд $
Рост выручки (г/г)	+19.70%	+8.20%
Чистая прибыль	140,92 млн $	309,08 млн $
Рост прибыли (г/г)	-30.90%	-71.10%
EPS (TTM)	$3,91	$1,52
Операц. Cash Flow	242,10 млн $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	238,95 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	APPF	DOCU
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0	0
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность APPF приходится на мае (+6,78%), а DOCU — на мае (+9,09%). Наименее удачные месяцы: APPF — октябрь (-1,99%), DOCU — сентябрь (-4,70%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у APPF: +25,27% против +8,65%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

APPF

+1,1

-0,1

+4,8

+6,8

+3,5

+4,0

+4,6

-1,1

-2,0

+3,5

+0,2

DOCU

+1,4

-3,8

-2,1

-2,3

+9,1

-1,7

+6,6

+0,3

-4,7

-0,4

+3,1

+3,2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — AppFolio Inc. или DocuSign, Inc.?

По P/E DocuSign, Inc. оценена ниже: 38,38 против 45,07. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — APPF или DOCU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): APPF — 30,92%, DOCU — 16,36%. Преимущество у APPF.

Какие дивиденды у AppFolio Inc. и DocuSign, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — AppFolio Inc. или DocuSign, Inc.?

Выручка APPF за TTM — 950,82 млн $, DOCU — 3,22 млрд $. DOCU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — APPF или DOCU?

Чистая маржа APPF — 15,13%, DOCU — 9,59%. APPF оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — APPF или DOCU?

Технический скоринг: APPF — 70/100, DOCU — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — APPF или DOCU?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 45 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией