Сравнение AMT vs VNO

Тикер 1

Тикер 2

AMT25

15VNO

Инвесторы часто выбирают между AMT и VNO — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Фонды недвижимости (REIT)». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации AMT крупнее в 14.4× (85,62 млрд $ vs 5,95 млрд $). Если ориентироваться на P/E, VNO выглядит привлекательнее: 7.54 против 29.81. Премия к оценке AMT может быть оправдана, если компания растёт быстрее. AMT демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 76.90% против 13.17% у VNO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: VNO — 43.99%, AMT — 26.60%. У VNO маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. AMT предлагает более высокую дивидендную доходность (3.74% vs 2.34%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу VNO сильнее: 75/100 против 67/100 у AMT. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Счёт 25:15 — убедительное преимущество AMT. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

American Tower Corporation

AMTNYSE

183,78 $-0,24 $ (-0,13%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 85,62 млрд $

ETP Rank4.5

Стоимость

6.0

Качество

5.5

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

7.7

Прогнозы

7.5

Сезонность

9.0

Vornado Realty Trust

VNONYSE

31,63 $+0,03 $ (+0,09%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 5,95 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

9.9

Качество

6.6

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

6.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

AMTVNO

Фундаментальный анализ

VNO торгуется с P/E 7.54, тогда как AMT — с P/E 29.81. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) VNO дешевле: 3.29 против 7.92. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) VNO дешевле: 1.00 против 23.49. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA VNO оценён ниже: 8.11 vs 19.29. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала AMT составляет 76.90%, что превышает показатель VNO (13.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности VNO впереди: 43.99% против 26.60% у AMT. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: AMT — 12.36, VNO — 1.40. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности AMT ниже 1 (0.40), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

AMTVNO

Показатель	AMT	VNO
Мультипликаторы оценки
P/E	29.81	7.54
P/B	23.49	1.00
P/S	7.92	3.29
PEG	0.51	0.01
EV/EBITDA	19.29	8.11
Рентабельность
ROE	76.90%	13.17%
ROA	4.55%	5.00%
Валовая маржа	73.37%	73.25%
Операц. маржа	44.24%	13.30%
Чистая маржа	26.60%	43.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	12.36	1.40
Текущая ликв.	0.40	1.92
Быстрая ликв.	0.40	1.92
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	3.74%	2.34%
Коэфф. выплат	83.00%	25.57%
EPS	$6.17	$4.19
Балансовая стоим.	$22.21	$35.38

Технический анализ

VNO набирает 75 из 100 по техническому скорингу, AMT — 67 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AMT — 58.8 (нейтральная зона), VNO — 58.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: AMT на 3.7%, VNO на 11.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AMT — 12.9 (нет тренда), VNO — 15.6 (нет тренда). По бете AMT стабильнее (0.05 vs 1.24). Значение ниже 0.8 делает AMT защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) VNO составляет 3.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AMTVNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AMT	VNO
Осцилляторы
RSI (14)	58.76	58.82
Stochastic %K	99.40	74.08
CCI (20)	140.13	46.42
MFI	52.72	53.67
Williams %R	-0.60	-25.92
MACD гистограмма	0.48	-0.09
Momentum (10)	3.86	0.04
Тренд
ADX	12.89	15.56
Цена vs EMA 9	+3.12%	+1.88%
Цена vs EMA 20	+3.36%	+3.77%
Цена vs SMA 50	+3.67%	+11.85%
Цена vs SMA 200	-0.16%	-6.17%
Объём
CMF	0.19	0.14
Volume Ratio	81.28	77.32
Волатильность и статистика
Beta	0.05	1.24
ATR %	2.55%	3.29%
Sharpe (1г)	-0.78	-0.61
RS Rating	28.00	20.00
52w от хая	-21.47	-27.14
BB ширина	7.96	11.98

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AMT — 10,65 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AMT — 2,53 млрд $, VNO — 904,96 млн $. AMT генерирует больше чистой прибыли. FCF: AMT генерирует 3,78 млрд $, VNO — 1,26 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AMT	VNO
Выручка	10,65 млрд $	1,81 млрд $
Чистая прибыль	2,53 млрд $	904,96 млн $
EPS (TTM)	$5.40	$4.40
Операц. Cash Flow	5,46 млрд $	1,26 млрд $
Free Cash Flow	3,78 млрд $	1,26 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность AMT — 3.74%, VNO — 2.34%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. AMT платит дивиденды 14 лет подряд, VNO — 14. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): AMT — 83.00%, VNO — 25.57%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	AMT	VNO
Див. доходность	3.74%	2.34%
Годовые дивиденды	$1.79	$0.74
Коэфф. выплат	83.00%	25.57%
Лет выплат	14.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-19.24%	-20.84%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AMT — марте (+3.87%), для VNO — ноябре (+6.12%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для AMT — сентябрь (-5.79%), для VNO — март (-4.55%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: апрель, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AMT

+0.1

-0.5

+3.9

+1.4

+3.2

+1.9

+2.5

-0.2

-5.8

+0.8

+1.5

+0.5

VNO

+0.9

-3.6

-4.5

+1.4

-3.6

+3.3

+3.2

+0.6

+0.3

-3.8

+6.1

-2.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — American Tower Corporation или Vornado Realty Trust?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Vornado Realty Trust: P/E 7.54 против 29.81. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — AMT или VNO?

ROE AMT — 76.90%, VNO — 13.17%. AMT демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у American Tower Corporation и Vornado Realty Trust?

Обе компании платят дивиденды. Доходность AMT — 3.74%, VNO — 2.34%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — American Tower Corporation или Vornado Realty Trust?

По объёму выручки: AMT — 10,65 млрд $, VNO — 1,81 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AMT или VNO?

Чистая маржа AMT — 26.60%, VNO — 43.99%. VNO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AMT или VNO?

Технический скоринг: AMT — 67/100, VNO — 75/100. VNO имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AMT или VNO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик AMT выигрывает 25, VNO — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией