Сравнение AMG vs BLK

Тикер 1

Тикер 2

AMG23

20BLK

Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) и BlackRock, Inc. (BLK) — прямые конкуренты в индустрии «Управление активами», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации BLK крупнее в 20.7× (165,13 млрд $ vs 7,99 млрд $). AMG торгуется с P/E 10.70, тогда как BLK — с P/E 26.11. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE AMG — 23.38%, у BLK — 11.52%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. AMG удерживает чистую маржу на уровне 31.89%, опережая BLK (24.33%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. BLK предлагает более высокую дивидендную доходность (2.03% vs 0.01%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. По техническому скорингу AMG сильнее: 71/100 против 37/100 у BLK. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 23:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между AMG и BLK зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Affiliated Managers Group, Inc.

AMGNYSE

302,63 $+1,29 $ (+0,43%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 7,99 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

8.4

Качество

6.3

Рост

8.2

Техника

7.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

8.0

Сезонность

4.0

BlackRock, Inc.

BLKNYSE

1 063,75 $+12,18 $ (+1,16%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 165,13 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.3

Качество

7.3

Рост

4.7

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

7.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

AMGBLK

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу AMG — P/E 10.70 vs 26.11 у BLK. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) AMG дешевле: 3.36 против 6.35. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA AMG — 6.87, у BLK — 17.20. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует AMG (23.38% vs 11.52%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа AMG — 31.89%, у BLK — 24.33%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AMG — 0.94, у BLK — 0.26. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности AMG ниже 1 (0.00), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

AMGBLK

Показатель	AMG	BLK
Мультипликаторы оценки
P/E	10.70	26.11
P/B	2.61	2.88
P/S	3.36	6.35
PEG	0.12	-8.55
EV/EBITDA	6.87	17.20
Рентабельность
ROE	23.38%	11.52%
ROA	8.03%	3.67%
Валовая маржа	68.14%	59.14%
Операц. маржа	28.57%	29.87%
Чистая маржа	31.89%	24.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.94	0.26
Текущая ликв.	0.00	6.80
Быстрая ликв.	0.00	6.80
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.01%	2.03%
Коэфф. выплат	0.09%	55.67%
EPS	$28.16	$40.28
Балансовая стоим.	$158.50	$407.70

Технический анализ

AMG набирает 71 из 100 по техническому скорингу, BLK — 37 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AMG — 55.0 (нейтральная зона), BLK — 48.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. AMG и BLK находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.7% и +3.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. AMG выше SMA 200 (+10.9%), BLK — ниже (-2.6%). Долгосрочный тренд в пользу AMG. ADX: AMG — 10.9 (нет тренда), BLK — 17.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете AMG стабильнее (1.14 vs 1.31). Дневная волатильность (ATR%) AMG составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AMGBLK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AMG	BLK
Осцилляторы
RSI (14)	54.96	48.69
Stochastic %K	54.33	26.46
CCI (20)	47.04	-95.66
MFI	65.44	57.89
Williams %R	-45.67	-73.54
MACD гистограмма	-0.56	-4.84
Momentum (10)	-4.68	-22.00
Тренд
ADX	10.90	17.87
Цена vs EMA 9	+0.88%	-1.64%
Цена vs EMA 20	+1.40%	-1.04%
Цена vs SMA 50	+4.69%	+3.36%
Цена vs SMA 200	+10.95%	-2.58%
Объём
CMF	-0.05	-0.01
Volume Ratio	103.06	117.70
Волатильность и статистика
Beta	1.14	1.31
ATR %	3.23%	2.40%
Sharpe (1г)	1.67	0.14
RS Rating	83.00	47.00
52w от хая	-9.99	-13.80
BB ширина	8.03	7.25

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AMG — 2,45 млрд $, BLK — 24,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AMG — 716,60 млн $, BLK — 5,55 млрд $. BLK генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AMG — 1 млрд $, BLK — 3,55 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AMG	BLK
Выручка	2,45 млрд $	24,22 млрд $
Чистая прибыль	716,60 млн $	5,55 млрд $
EPS (TTM)	$25.18	$35.84
Операц. Cash Flow	1,01 млрд $	3,93 млрд $
Free Cash Flow	1 млрд $	3,55 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность AMG — 0.01%, BLK — 2.03%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: AMG — 10 лет, BLK — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): AMG — 0.09%, BLK — 55.67%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	AMG	BLK
Див. доходность	0.01%	2.03%
Годовые дивиденды	$0.02	$5.73
Коэфф. выплат	0.09%	55.67%
Лет выплат	10.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-12.94%	-19.09%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AMG — ноябре (+5.85%), для BLK — ноябре (+6.84%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: AMG — март (-1.72%), BLK — февраль (-3.02%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BLK: +15.14% против +8.83%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AMG

+0.7

+0.4

-1.7

+1.4

-1.6

-1.1

+4.0

-1.5

-0.1

+0.5

+5.8

+1.9

BLK

+1.2

-3.0

-0.9

+2.4

+2.9

+0.5

+4.3

+0.5

-2.1

+1.8

+6.8

+0.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affiliated Managers Group, Inc. или BlackRock, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Affiliated Managers Group, Inc.: P/E 10.70 против 26.11. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — AMG или BLK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AMG — 23.38%, BLK — 11.52%. Преимущество у AMG.

Какие дивиденды у Affiliated Managers Group, Inc. и BlackRock, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность AMG — 0.01%, BLK — 2.03%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Affiliated Managers Group, Inc. или BlackRock, Inc.?

Выручка AMG за TTM — 2,45 млрд $, BLK — 24,22 млрд $. BLK генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AMG или BLK?

Чистая маржа AMG — 31.89%, BLK — 24.33%. AMG оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AMG или BLK?

Технический скоринг: AMG — 71/100, BLK — 37/100. AMG имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AMG или BLK?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:20 в пользу AMG по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией