Сравнение AMAT vs TSM

Тикер 1

Тикер 2

AMAT12

29TSM

AMAT против TSM — два эмитента индустрии «Полупроводники», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации TSM крупнее в 6.2× (2,11 трлн $ vs 339,16 млрд $). Стоимостная оценка в пользу TSM — P/E 29.38 vs 39.84 у AMAT. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала AMAT составляет 39.78%, что превышает показатель TSM (36.93%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TSM впереди: 47.00% против 29.31% у AMAT. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Дивидендная доходность TSM составляет 0.94%, у AMAT — 0.43%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. AMAT набирает 80 из 100 по техническому скорингу, TSM — 70 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. TSM побеждает по числу метрик: 29 против 12 у AMAT. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Applied Materials, Inc.

AMATNASDAQ

427,36 $+0,51 $ (+0,12%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 339,16 млрд $

ETP Rank8.6

Стоимость

7.8

Качество

10.0

Рост

5.3

Техника

10.0

Дивиденды

6.4

Прогнозы

7.5

Сезонность

9.0

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited

TSMNYSE

407,15 $+5,53 $ (+1,38%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 2,11 трлн $

ETP Rank8.7

Стоимость

8.7

Качество

9.8

Рост

10.0

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

AMATTSM

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TSM оценён рынком дешевле: 29.38 против 39.84 у AMAT (разница составляет 26.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По соотношению цены к выручке (P/S) AMAT оценён ниже: 11.67 против 13.81. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) TSM дешевле: 9.62 против 14.18. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18.71 vs 31.71. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. AMAT демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 39.78% против 36.93% у TSM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TSM — 47.00%, AMAT — 29.31%. У TSM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: AMAT — 0.27, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

AMATTSM

Показатель	AMAT	TSM
Мультипликаторы оценки
P/E	39.84	29.38
P/B	14.18	9.62
P/S	11.67	13.81
PEG	1.36	0.62
EV/EBITDA	31.71	18.71
Рентабельность
ROE	39.78%	36.93%
ROA	21.12%	22.27%
Валовая маржа	48.96%	61.87%
Операц. маржа	29.51%	53.25%
Чистая маржа	29.31%	47.00%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.27	0.17
Текущая ликв.	2.51	2.49
Быстрая ликв.	1.80	2.31
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.43%	0.94%
Коэфф. выплат	12.91%	25.55%
EPS	$10.72	$74.38
Балансовая стоим.	$30.11	$228.78

Технический анализ

Техническая картина в пользу AMAT: скоринг 80/100 vs 70/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: AMAT — 56.3, TSM — 54.4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: AMAT на 10.8%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AMAT — 16.0 (нет тренда), TSM — 21.2 (слабый тренд). Волатильность: бета TSM — 1.89, AMAT — 2.05. AMAT значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) AMAT составляет 4.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AMATTSM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AMAT	TSM
Осцилляторы
RSI (14)	56.28	54.40
Stochastic %K	65.61	44.84
CCI (20)	39.24	0.95
MFI	54.76	49.97
Williams %R	-34.39	-55.16
MACD гистограмма	-1.76	-2.52
Momentum (10)	-1.77	-17.88
Тренд
ADX	15.97	21.16
Цена vs EMA 9	+1.05%	+1.59%
Цена vs EMA 20	+3.03%	+2.78%
Цена vs SMA 50	+10.84%	+9.88%
Цена vs SMA 200	+52.13%	+29.88%
Объём
CMF	0.09	0.18
Volume Ratio	90.97	71.92
Волатильность и статистика
Beta	2.05	1.89
ATR %	4.36%	3.62%
Sharpe (1г)	2.08	2.09
RS Rating	93.00	91.00
52w от хая	-4.70	-3.51
BB ширина	18.80	9.25

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AMAT генерирует 28,37 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: AMAT — 7 млрд $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: AMAT генерирует 5,70 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AMAT	TSM
Выручка	28,37 млрд $	3,85 трлн $
Чистая прибыль	7 млрд $	1,74 трлн $
EPS (TTM)	$8.71	$334.60
Операц. Cash Flow	7,96 млрд $	2,38 трлн $
Free Cash Flow	5,70 млрд $	1,10 трлн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: AMAT платит 0.43%, TSM — 0.94%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. AMAT платит дивиденды 13 лет подряд, TSM — 23. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): AMAT — +1.04%, TSM — +15.20%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): AMAT — 12.91%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	AMAT	TSM
Див. доходность	0.43%	0.94%
Годовые дивиденды	$0.99	$3.00
Коэфф. выплат	12.91%	25.55%
Лет выплат	13.00%	23.00%
CAGR дивидендов (5л)	1.04%	15.20%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AMAT показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+9.24%), TSM — в июле (+7.57%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для AMAT — август (-2.71%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: март, апрель. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у AMAT: +32.60% против +26.22%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AMAT

+5.7

+4.3

-0.7

-0.1

+8.1

+1.7

+5.6

-2.7

+2.2

-0.0

+9.2

-0.8

TSM

+5.3

-0.5

-1.4

-1.1

+4.0

+2.5

+7.6

+1.1

+1.8

+1.3

+4.2

+1.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Applied Materials, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Мультипликатор P/E у Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ниже (29.38 vs 39.84), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — AMAT или TSM?

ROE AMAT — 39.78%, TSM — 36.93%. AMAT демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Applied Materials, Inc. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

Обе компании платят дивиденды. Доходность AMAT — 0.43%, TSM — 0.94%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Applied Materials, Inc. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?

По объёму выручки: AMAT — 28,37 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AMAT или TSM?

Чистая маржа AMAT — 29.31%, TSM — 47.00%. TSM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AMAT или TSM?

Технический скоринг: AMAT — 80/100, TSM — 70/100. AMAT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AMAT или TSM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 47 метрик AMAT выигрывает 12, TSM — 29. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией