Сравнение ALK vs UAL

Тикер 1

Тикер 2

ALK13

25UAL

Alaska Air Group, Inc. (ALK) и United Airlines Holdings, Inc. (UAL) — прямые конкуренты в индустрии «Авиалинии», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации UAL крупнее в 7.1× (32,34 млрд $ vs 4,58 млрд $). По мультипликатору P/E UAL оценён рынком дешевле: 8.74 против 62.39 у ALK (разница составляет 86.0%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE UAL — 24.91%, у ALK — 1.85%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. UAL удерживает чистую маржу на уровне 6.06%, опережая ALK (0.51%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 44/100 и 46/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Счёт 25:13 — убедительное преимущество UAL. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Alaska Air Group, Inc.

ALKNYSE

41,09 $+1,24 $ (+3,11%)

Промышленность · Авиалинии

Капитализация: 4,58 млрд $

ETP Rank4.1

Стоимость

5.2

Качество

3.5

Рост

4.8

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

United Airlines Holdings, Inc.

UALNASDAQ

99,64 $+1,62 $ (+1,65%)

Промышленность · Авиалинии

Капитализация: 32,34 млрд $

ETP Rank5.5

Стоимость

6.6

Качество

5.9

Рост

4.9

Техника

5.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ALKUAL

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует UAL с P/E 8.74 (у ALK — 62.39). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) ALK дешевле: 0.31 против 0.53. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B ALK — 1.22, у UAL — 2.02. EV/EBITDA UAL — 6.51, у ALK — 9.55. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует UAL (24.91% vs 1.85%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа UAL — 6.06%, у ALK — 0.51%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ALK — 1.79, у UAL — 1.95. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ALK ниже 1 (0.43), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ALKUAL

Показатель	ALK	UAL
Мультипликаторы оценки
P/E	62.39	8.74
P/B	1.22	2.02
P/S	0.31	0.53
PEG	-0.78	7.48
EV/EBITDA	9.55	6.51
Рентабельность
ROE	1.85%	24.91%
ROA	0.36%	4.53%
Валовая маржа	78.36%	64.24%
Операц. маржа	1.53%	8.44%
Чистая маржа	0.51%	6.06%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.79	1.95
Текущая ликв.	0.43	0.70
Быстрая ликв.	0.39	0.64
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.64	$11.21
Балансовая стоим.	$32.64	$48.58

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 44/100 и 46/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): ALK — 55.4 (нейтральная зона), UAL — 55.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. ALK и UAL находятся выше 50-дневной скользящей средней (+4.9% и +5.0% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ALK — 10.4 (нет тренда), UAL — 12.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ALK стабильнее (2.34 vs 2.36). Дневная волатильность (ATR%) ALK составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ALKUAL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ALK	UAL
Осцилляторы
RSI (14)	55.39	55.08
Stochastic %K	83.87	62.73
CCI (20)	66.69	34.03
MFI	51.08	54.33
Williams %R	-16.13	-37.27
MACD гистограмма	0.16	-0.06
Momentum (10)	0.50	-2.02
Тренд
ADX	10.45	12.95
Цена vs EMA 9	+5.66%	+3.72%
Цена vs EMA 20	+4.95%	+3.69%
Цена vs SMA 50	+4.92%	+4.96%
Цена vs SMA 200	-14.23%	-2.70%
Объём
CMF	-0.17	-0.07
Volume Ratio	94.81	150.65
Волатильность и статистика
Beta	2.34	2.36
ATR %	5.09%	4.56%
Sharpe (1г)	-0.25	0.65
RS Rating	14.00	54.00
52w от хая	-37.63	-17.78
BB ширина	15.09	15.03

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ALK — 14,24 млрд $, UAL — 59,07 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: ALK — 100 млн $, UAL — 3,35 млрд $. UAL генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ALK — -339 млн $, UAL — 2,56 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ALK	UAL
Выручка	14,24 млрд $	59,07 млрд $
Чистая прибыль	100 млн $	3,35 млрд $
EPS (TTM)	$0.85	$10.21
Операц. Cash Flow	1,25 млрд $	8,43 млрд $
Free Cash Flow	-339 млн $	2,56 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль. Стаж непрерывных выплат: ALK — 14 лет, UAL — 1 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.

Показатель	ALK	UAL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.38	$2.15
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	14.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	-14.06%	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ALK — ноябре (+9.51%), для UAL — ноябре (+10.67%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ALK — март (-8.51%), UAL — март (-7.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, июнь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у UAL: +18.26% против +4.20%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ALK

+1.0

+0.8

-8.5

+1.1

+0.7

-1.7

+0.0

+1.3

-1.2

-3.2

+9.5

+4.4

UAL

-0.5

+3.5

-7.6

+1.4

+3.4

-1.4

+0.4

+2.9

+0.7

+4.5

+10.7

+0.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Alaska Air Group, Inc. или United Airlines Holdings, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит United Airlines Holdings, Inc.: P/E 8.74 против 62.39. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ALK или UAL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ALK — 1.85%, UAL — 24.91%. Преимущество у UAL.

Какие дивиденды у Alaska Air Group, Inc. и United Airlines Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Alaska Air Group, Inc. или United Airlines Holdings, Inc.?

Выручка ALK за TTM — 14,24 млрд $, UAL — 59,07 млрд $. UAL генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ALK или UAL?

Чистая маржа ALK — 0.51%, UAL — 6.06%. UAL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ALK или UAL?

Технический скоринг: ALK — 44/100, UAL — 46/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ALK или UAL?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:25 в пользу UAL по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией