Сравнение AFRM vs ZS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ZS отрицательный (-411.90) — компания генерирует убытки. AFRM прибылен, P/E составляет 59.17. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) AFRM оценён ниже: 5.66 против 9.35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) AFRM дешевле: 5.98 против 12.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA AFRM оценён ниже: 25.90 vs 208.50. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ZS работает в убыток — ROE -3.48%, тогда как AFRM показывает рентабельность 11.17%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ZS (-2.25%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как ZS практически без долга (D/E 0.85). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | AFRM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 59.17 | -411.90 | |
| P/B | 5.98 | 12.69 | |
| P/S | 5.66 | 9.35 | |
| PEG | 0.03 | 3.32 | |
| EV/EBITDA | 25.90 | 208.50 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 11.17% | -3.48% | |
| ROA | 2.91% | -1.00% | |
| Валовая маржа | 67.71% | 76.56% | |
| Операц. маржа | 11.12% | -4.76% | |
| Чистая маржа | 9.63% | -2.25% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.36 | 0.85 | |
| Текущая ликв. | 717.01 | 1.90 | |
| Быстрая ликв. | 717.01 | 1.90 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $1.13 | $-0.42 | |
| Балансовая стоим. | $11.22 | $13.75 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ZS: скоринг 77/100 vs 70/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: AFRM — 58.9, ZS — 67.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 18.6%, ZS на 19.0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AFRM — 18.7 (нет тренда), ZS — 25.0 (слабый тренд). Волатильность: бета ZS — 0.82, AFRM — 2.48. AFRM значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | AFRM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 58.85 | 67.56 | |
| Stochastic %K | 64.38 | 75.19 | |
| CCI (20) | 56.59 | 130.00 | |
| MFI | 50.57 | 68.21 | |
| Williams %R | -35.62 | -24.81 | |
| MACD гистограмма | -0.46 | 3.38 | |
| Momentum (10) | -0.18 | 18.22 | |
| Тренд | |||
| ADX | 18.71 | 25.00 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.77% | +4.26% | |
| Цена vs EMA 20 | +4.09% | +10.63% | |
| Цена vs SMA 50 | +18.62% | +18.97% | |
| Цена vs SMA 200 | -0.47% | -23.86% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.13 | 0.25 | |
| Volume Ratio | 77.52 | 84.06 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.48 | 0.82 | |
| ATR % | 5.37% | 4.91% | |
| Sharpe (1г) | 0.81 | -0.66 | |
| RS Rating | 69.00 | 15.00 | |
| 52w от хая | -32.82 | -49.25 | |
| BB ширина | 9.07 | 38.15 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: AFRM генерирует 3,22 млрд $, ZS — 2,67 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. ZS убыточен (чистая прибыль -41,48 млн $), тогда как AFRM генерирует прибыль (52,19 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, ZS — 726,69 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | AFRM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,22 млрд $ | 2,67 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 52,19 млн $ | -41,48 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0.16 | $-0.27 | |
| Операц. Cash Flow | 793,91 млн $ | 972,45 млн $ | |
| Free Cash Flow | 601,72 млн $ | 726,69 млн $ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.
| Показатель | AFRM | ZS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет AFRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+28.20%), ZS — в мае (+11.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для ZS — сентябрь (-5.51%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, апрель, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +26.34%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Zscaler, Inc.?
У кого выше рентабельность — AFRM или ZS?
Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Zscaler, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Zscaler, Inc.?
Какая акция лучше по технике — AFRM или ZS?
Что лучше купить — AFRM или ZS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией