Сравнение AFRM vs VRNS

Тикер 1

Тикер 2

AFRM23

16VRNS

Инвесторы часто выбирают между AFRM и VRNS — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации AFRM крупнее в 6.2× (22,50 млрд $ vs 3,60 млрд $). P/E у VRNS отрицательный (-27.62) — компания генерирует убытки. AFRM прибылен, P/E составляет 59.17. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как AFRM показывает рентабельность 11.17%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 61/100 у VRNS. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 23:16 в пользу AFRM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Varonis Systems, Inc.

VRNSNASDAQ

30,66 $-0,44 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,60 млрд $

ETP Rank3.1

Стоимость

8.6

Качество

3.9

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

AFRMVRNS

Фундаментальный анализ

Убыточность VRNS (P/E -27.62) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. AFRM показывает P/E 59.17. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/B (цена/балансовая стоимость) AFRM дешевле: 5.98 против 7.94. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26.10%, тогда как AFRM показывает рентабельность 11.17%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-19.75%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: AFRM — 2.36, VRNS — 1.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

AFRMVRNS

Показатель	AFRM	VRNS
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	-27.62
P/B	5.98	7.94
P/S	5.66	5.53
PEG	0.03	0.88
EV/EBITDA	25.90	-31.25
Рентабельность
ROE	11.17%	-26.10%
ROA	2.91%	-7.98%
Валовая маржа	67.71%	78.11%
Операц. маржа	11.12%	-22.30%
Чистая маржа	9.63%	-19.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	1.13
Текущая ликв.	717.01	1.69
Быстрая ликв.	717.01	1.69
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$-1.13
Балансовая стоим.	$11.22	$3.92

Технический анализ

AFRM набирает 71 из 100 по техническому скорингу, VRNS — 61 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AFRM — 58.7 (нейтральная зона), VRNS — 73.7 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 19.2%, VRNS на 25.6%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), VRNS — 30.8 (выраженный тренд). VRNS демонстрирует выраженный тренд, а AFRM — нет. По бете VRNS стабильнее (0.93 vs 2.49). Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMVRNS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	VRNS
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	73.69
Stochastic %K	63.86	99.16
CCI (20)	37.53	175.63
MFI	52.20	71.93
Williams %R	-36.14	-0.84
MACD гистограмма	-0.54	0.23
Momentum (10)	1.54	3.49
Тренд
ADX	19.94	30.84
Цена vs EMA 9	+2.13%	+8.15%
Цена vs EMA 20	+4.45%	+13.24%
Цена vs SMA 50	+19.20%	+25.61%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-17.34%
Объём
CMF	0.12	0.04
Volume Ratio	119.69	83.86
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.93
ATR %	5.41%	4.74%
Sharpe (1г)	0.72	-0.25
RS Rating	69.00	12.00
52w от хая	-32.88	-51.33
BB ширина	9.41	24.74

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как AFRM генерирует прибыль (52,19 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	VRNS
Выручка	3,22 млрд $	623,53 млн $
Чистая прибыль	52,19 млн $	-129,32 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$-1.13
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	147,43 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	134,80 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	AFRM	VRNS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFRM — августе (+28.20%), для VRNS — августе (+8.60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для VRNS — октябрь (-3.14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +24.33%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

VRNS

+3.3

-2.0

-3.1

+3.8

+6.4

+3.0

+4.0

+8.6

-2.5

-3.1

+4.1

+1.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — AFRM или VRNS?

ROE AFRM — 11.17%, VRNS — -26.10%. AFRM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Varonis Systems, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Varonis Systems, Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

Какая акция лучше по технике — AFRM или VRNS?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, VRNS — 61/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или VRNS?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 23, VRNS — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией