Сравнение AFRM vs VRNS
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность VRNS (P/E -35,67) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. AFRM показывает P/E 65,43. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. По P/B (цена/балансовая стоимость) AFRM дешевле: 6,71 против 11,29. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. VRNS работает в убыток — ROE -26,91%, тогда как AFRM показывает рентабельность 11,17%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа VRNS (-20,55%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: AFRM — 2,36, VRNS — 1,16. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | AFRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 65,43 | -35,67 | |
| P/B | 6,71 | 11,29 | |
| P/S | 6,35 | 7,26 | |
| PEG | 0,03 | 1,33 | |
| EV/EBITDA | 28,34 | -46,03 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 11,17% | -26,91% | |
| ROA | 2,91% | -8,55% | |
| Валовая маржа | 67,71% | 77,07% | |
| Операц. маржа | 11,12% | -21,99% | |
| Чистая маржа | 9,63% | -20,55% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2,36 | 1,16 | |
| Текущая ликв. | 717,01 | 1,65 | |
| Быстрая ликв. | 717,01 | 1,65 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 0,00% | |
| EPS | $1,13 | -$1,23 | |
| Балансовая стоим. | $11,22 | $3,86 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 41/100 и 44/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): AFRM — 49,4 (нейтральная зона), VRNS — 53,3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 0,4%, VRNS на 8,5%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AFRM — 16,2 (нет тренда), VRNS — 29,4 (выраженный тренд). По бете VRNS стабильнее (0,95 vs 2,53). Дневная волатильность (ATR%) VRNS составляет 5,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | AFRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,43 | 53,28 | |
| Stochastic %K | 49,43 | 49,14 | |
| CCI (20) | 2,06 | -36,79 | |
| MFI | 35,98 | 35,98 | |
| Williams %R | -50,57 | -50,86 | |
| MACD гистограмма | 0,14 | -0,56 | |
| Momentum (10) | 5,02 | -2,22 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,18 | 29,40 | |
| Цена vs EMA 9 | -0,29% | +1,34% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,49% | +1,00% | |
| Цена vs SMA 50 | +0,39% | +8,52% | |
| Цена vs SMA 200 | +13,58% | +33,74% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,25 | -0,15 | |
| Volume Ratio | 84,86 | 56,51 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2,53 | 0,95 | |
| ATR % | 4,83% | 5,18% | |
| Sharpe (1г) | 0,14 | 0,05 | |
| RS Rating | 29,00 | 16,00 | |
| 52w от хая | -24,75 | -31,89 | |
| BB ширина | 20,82 | 23,05 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, VRNS — 623,53 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. AFRM растёт быстрее по выручке: +38,80% год к году против +13,20% у VRNS. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. VRNS убыточен (чистая прибыль -129,32 млн $), тогда как AFRM генерирует прибыль (52,19 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, VRNS — 134,80 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | AFRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3,22 млрд $ | 623,53 млн $ | |
| Рост выручки (г/г) | +38.80% | +13.20% | |
| Чистая прибыль | 52,19 млн $ | -129,32 млн $ | |
| EPS (TTM) | $0,16 | -$1,13 | |
| Операц. Cash Flow | 793,91 млн $ | 147,43 млн $ | |
| Free Cash Flow | 601,72 млн $ | 134,80 млн $ |
Дивиденды
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.
| Показатель | AFRM | VRNS | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFRM — августе (+28,20%), для VRNS — августе (+8,60%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16,19%), для VRNS — октябрь (-3,14%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +46,54% против +26,79%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
У кого выше рентабельность — AFRM или VRNS?
Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Varonis Systems, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Varonis Systems, Inc.?
Какая акция лучше по технике — AFRM или VRNS?
Что лучше купить — AFRM или VRNS?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 10.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией