Сравнение AFRM vs TYL

Тикер 1

Тикер 2

AFRM23

15TYL

AFRM против TYL — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации AFRM крупнее в 1.7× (22,50 млрд $ vs 13,02 млрд $). Стоимостная оценка в пользу TYL — P/E 42.93 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала AFRM составляет 11.17%, что превышает показатель TYL (8.71%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности TYL впереди: 13.26% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. AFRM набирает 70 из 100 по техническому скорингу, TYL — 21 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 23:15 в пользу AFRM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Tyler Technologies, Inc.

TYLNYSE

308,74 $-8,52 $ (-2,69%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 13,02 млрд $

ETP Rank5.9

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.2

Техника

1.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

AFRMTYL

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E TYL оценён рынком дешевле: 42.93 против 59.17 у AFRM (разница составляет 27.4%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/B (цена/балансовая стоимость) TYL дешевле: 3.81 против 5.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TYL оценён ниже: 25.60 vs 25.90. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. AFRM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11.17% против 8.71% у TYL. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TYL — 13.26%, AFRM — 9.63%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как TYL практически без долга (D/E 0.01). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFRMTYL

Показатель	AFRM	TYL
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	42.93
P/B	5.98	3.81
P/S	5.66	5.62
PEG	0.03	5.10
EV/EBITDA	25.90	25.60
Рентабельность
ROE	11.17%	8.71%
ROA	2.91%	6.58%
Валовая маржа	67.71%	45.57%
Операц. маржа	11.12%	15.47%
Чистая маржа	9.63%	13.26%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.01
Текущая ликв.	717.01	1.00
Быстрая ликв.	717.01	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$7.39
Балансовая стоим.	$11.22	$83.28

Технический анализ

Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 70/100 vs 21/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: AFRM — 58.9, TYL — 45.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: AFRM выше на 18.6%, TYL — ниже на -4.9%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: AFRM — 18.7 (нет тренда), TYL — 13.8 (нет тренда). Волатильность: бета TYL — 0.29, AFRM — 2.48. AFRM значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMTYL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	TYL
Осцилляторы
RSI (14)	58.85	45.18
Stochastic %K	64.38	35.70
CCI (20)	56.59	-59.07
MFI	50.57	28.71
Williams %R	-35.62	-64.30
MACD гистограмма	-0.46	-0.04
Momentum (10)	-0.18	-3.39
Тренд
ADX	18.71	13.82
Цена vs EMA 9	+1.77%	+0.07%
Цена vs EMA 20	+4.09%	-1.63%
Цена vs SMA 50	+18.62%	-4.91%
Цена vs SMA 200	-0.47%	-28.07%
Объём
CMF	0.13	-0.16
Volume Ratio	77.52	71.23
Волатильность и статистика
Beta	2.48	0.29
ATR %	5.37%	4.20%
Sharpe (1г)	0.81	-1.80
RS Rating	69.00	7.00
52w от хая	-32.82	-48.94
BB ширина	9.07	17.84

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AFRM генерирует 3,22 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, TYL — 315,60 млн $. TYL генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, TYL — 637,53 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	TYL
Выручка	3,22 млрд $	2,33 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	315,60 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$7.32
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	653,54 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	637,53 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. TYL выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как AFRM не имеет дивидендной истории.

Показатель	AFRM	TYL
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$0.02
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AFRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+28.20%), TYL — в июле (+4.31%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для TYL — февраль (-2.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +11.42%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

TYL

-0.0

-2.3

-0.9

+4.2

+2.8

+2.6

+4.3

-0.1

-1.3

+0.0

+3.3

-1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

Мультипликатор P/E у Tyler Technologies, Inc. ниже (42.93 vs 59.17), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — AFRM или TYL?

ROE AFRM — 11.17%, TYL — 8.71%. AFRM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Tyler Technologies, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Tyler Technologies, Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, TYL — 2,33 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или TYL?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, TYL — 13.26%. TYL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или TYL?

Технический скоринг: AFRM — 70/100, TYL — 21/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или TYL?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 23, TYL — 15. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией