Сравнение AFRM vs QTWO

Тикер 1

Тикер 2

AFRM24

12QTWO

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Q2 Holdings, Inc. (QTWO). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации AFRM крупнее в 7.8× (22,50 млрд $ vs 2,90 млрд $). QTWO торгуется с P/E 39.72, тогда как AFRM — с P/E 59.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. QTWO демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 11.91% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: AFRM — 9.63%, QTWO — 8.99%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 71/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 24:12 — убедительное преимущество AFRM. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Q2 Holdings, Inc.

QTWONYSE

46,29 $-0,79 $ (-1,68%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,90 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

8.9

Качество

4.4

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

AFRMQTWO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу QTWO — P/E 39.72 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу QTWO: 3.59 vs 5.66 у AFRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA QTWO оценён ниже: 23.50 vs 25.90. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала QTWO составляет 11.91%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности AFRM впереди: 9.63% против 8.99% у QTWO. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как QTWO практически без долга (D/E 0.56). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности QTWO ниже 1 (0.93), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

AFRMQTWO

Показатель	AFRM	QTWO
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	39.72
P/B	5.98	4.80
P/S	5.66	3.59
PEG	0.03	0.01
EV/EBITDA	25.90	23.50
Рентабельность
ROE	11.17%	11.91%
ROA	2.91%	5.93%
Валовая маржа	67.71%	55.58%
Операц. маржа	11.12%	8.19%
Чистая маржа	9.63%	8.99%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.56
Текущая ликв.	717.01	0.93
Быстрая ликв.	717.01	0.93
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$1.19
Балансовая стоим.	$11.22	$9.81

Технический анализ

По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 28/100 у QTWO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.7 (нейтральная зона), у QTWO — 45.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: AFRM выше на 19.2%, QTWO — ниже на -5.0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), QTWO — 17.9 (нет тренда). QTWO менее волатилен — бета 0.82 против 2.49 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMQTWO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	QTWO
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	45.27
Stochastic %K	63.86	27.56
CCI (20)	37.53	-83.14
MFI	52.20	50.60
Williams %R	-36.14	-72.44
MACD гистограмма	-0.54	-0.33
Momentum (10)	1.54	-2.26
Тренд
ADX	19.94	17.90
Цена vs EMA 9	+2.13%	-1.90%
Цена vs EMA 20	+4.45%	-3.93%
Цена vs SMA 50	+19.20%	-4.98%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-26.83%
Объём
CMF	0.12	0.06
Volume Ratio	119.69	49.42
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.82
ATR %	5.41%	5.03%
Sharpe (1г)	0.72	-1.48
RS Rating	69.00	5.00
52w от хая	-32.88	-52.12
BB ширина	9.41	20.61

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, QTWO — 52,01 млн $. QTWO генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, QTWO — 194,65 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	QTWO
Выручка	3,22 млрд $	794,81 млн $
Чистая прибыль	52,19 млн $	52,01 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.84
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	201,46 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	194,65 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	AFRM	QTWO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а QTWO — на ноябре (+10.07%). Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для QTWO — март (-4.99%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +17.09%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

QTWO

+2.2

-1.3

-5.0

+5.9

+6.6

+1.3

+5.2

-0.1

-4.9

-3.1

+10.1

+0.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

По P/E Q2 Holdings, Inc. оценена ниже: 39.72 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или QTWO?

ROE AFRM — 11.17%, QTWO — 11.91%. QTWO демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Q2 Holdings, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Q2 Holdings, Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, QTWO — 794,81 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или QTWO?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, QTWO — 8.99%. AFRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или QTWO?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, QTWO — 28/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или QTWO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 24, QTWO — 12. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией