Сравнение AFRM vs PAYC

Тикер 1

Тикер 2

AFRM16

22PAYC

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Paycom Software, Inc. (PAYC). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации AFRM крупнее в 3.1× (22,50 млрд $ vs 7,33 млрд $). PAYC торгуется с P/E 15.01, тогда как AFRM — с P/E 59.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. PAYC демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 31.03% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PAYC — 22.44%, AFRM — 9.63%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. PAYC выплачивает дивиденды с доходностью 1.09% годовых, тогда как AFRM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 71/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. В общем зачёте PAYC уверенно лидирует со счётом 22:16. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Paycom Software, Inc.

PAYCNYSE

134,35 $-3,63 $ (-2,63%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,33 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

9.5

Качество

7.3

Рост

4.2

Техника

7.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

5.5

Сезонность

5.0

Динамика цен

AFRMPAYC

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PAYC — P/E 15.01 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу PAYC: 3.60 vs 5.66 у AFRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) AFRM дешевле: 5.98 против 8.69. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA PAYC оценён ниже: 9.81 vs 25.90. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PAYC составляет 31.03%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PAYC впереди: 22.44% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как PAYC практически без долга (D/E 0.94). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFRMPAYC

Показатель	AFRM	PAYC
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	15.01
P/B	5.98	8.69
P/S	5.66	3.60
PEG	0.03	0.64
EV/EBITDA	25.90	9.81
Рентабельность
ROE	11.17%	31.03%
ROA	2.91%	9.74%
Валовая маржа	67.71%	79.74%
Операц. маржа	11.12%	28.30%
Чистая маржа	9.63%	22.44%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.94
Текущая ликв.	717.01	1.02
Быстрая ликв.	717.01	1.02
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	1.09%
Коэфф. выплат	0.00%	17.33%
EPS	$1.13	$9.19
Балансовая стоим.	$11.22	$15.89

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 71/100 и 73/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.7 (нейтральная зона), у PAYC — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 19.2%, PAYC на 8.7%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), PAYC — 20.0 (слабый тренд). PAYC менее волатилен — бета 0.47 против 2.49 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMPAYC

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	PAYC
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	58.12
Stochastic %K	63.86	64.28
CCI (20)	37.53	63.93
MFI	52.20	59.38
Williams %R	-36.14	-35.72
MACD гистограмма	-0.54	0.51
Momentum (10)	1.54	11.62
Тренд
ADX	19.94	20.03
Цена vs EMA 9	+2.13%	+0.83%
Цена vs EMA 20	+4.45%	+3.25%
Цена vs SMA 50	+19.20%	+8.66%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-17.42%
Объём
CMF	0.12	0.13
Volume Ratio	119.69	99.56
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.47
ATR %	5.41%	4.34%
Sharpe (1г)	0.72	-1.71
RS Rating	69.00	5.00
52w от хая	-32.88	-48.47
BB ширина	9.41	17.05

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, PAYC — 453,40 млн $. PAYC генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, PAYC — 408 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	PAYC
Выручка	3,22 млрд $	2,05 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	453,40 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$8.13
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	678,90 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	408 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PAYC обеспечивает 1.09% годовой доходности, AFRM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. PAYC выплачивает дивиденды 4 лет подряд, тогда как AFRM не имеет дивидендной истории.

Показатель	AFRM	PAYC
Див. доходность	—	1.09%
Годовые дивиденды	—	$0.75
Коэфф. выплат	—	17.33%
Лет выплат	0.00%	4.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а PAYC — на июле (+6.65%). Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для PAYC — сентябрь (-3.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, июль, август, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +24.43%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

PAYC

+0.1

+1.6

+0.0

+4.5

+0.4

+3.0

+6.7

+5.0

-3.4

+3.7

+4.0

-0.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Paycom Software, Inc.?

По P/E Paycom Software, Inc. оценена ниже: 15.01 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или PAYC?

ROE AFRM — 11.17%, PAYC — 31.03%. PAYC демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Paycom Software, Inc.?

Paycom Software, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 1.09%. Affirm Holdings, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Paycom Software, Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, PAYC — 2,05 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или PAYC?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, PAYC — 22.44%. PAYC оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или PAYC?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, PAYC — 73/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или PAYC?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 16, PAYC — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией