Сравнение AFRM vs PATH

Тикер 1

Тикер 2

AFRM22

16PATH

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и UiPath Inc. (PATH). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации AFRM крупнее в 4.0× (22,50 млрд $ vs 5,69 млрд $). PATH торгуется с P/E 20.45, тогда как AFRM — с P/E 59.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала PATH составляет 15.32%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PATH впереди: 17.53% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 71/100 vs 51/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 22:16 в пользу AFRM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

UiPath Inc.

PATHNYSE

10,57 $-0,20 $ (-1,86%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 5,69 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

6.2

Рост

7.6

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

AFRMPATH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PATH — P/E 20.45 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу PATH: 3.60 vs 5.66 у AFRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) PATH дешевле: 2.77 против 5.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA AFRM оценён ниже: 25.90 vs 66.75. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. PATH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.32% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PATH — 17.53%, AFRM — 9.63%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как PATH практически без долга (D/E 0.03). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFRMPATH

Показатель	AFRM	PATH
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	20.45
P/B	5.98	2.77
P/S	5.66	3.60
PEG	0.03	0.01
EV/EBITDA	25.90	66.75
Рентабельность
ROE	11.17%	15.32%
ROA	2.91%	8.88%
Валовая маржа	67.71%	83.25%
Операц. маржа	11.12%	3.52%
Чистая маржа	9.63%	17.53%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.03
Текущая ликв.	717.01	2.48
Быстрая ликв.	717.01	2.48
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$0.53
Балансовая стоим.	$11.22	$3.89

Технический анализ

По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 51/100 у PATH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.7 (нейтральная зона), у PATH — 53.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: AFRM выше на 19.2%, PATH — ниже на -0.2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), PATH — 11.9 (нет тренда). PATH менее волатилен — бета 1.19 против 2.49 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) PATH составляет 5.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMPATH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	PATH
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	53.36
Stochastic %K	63.86	74.76
CCI (20)	37.53	33.27
MFI	52.20	51.89
Williams %R	-36.14	-25.24
MACD гистограмма	-0.54	0.06
Momentum (10)	1.54	0.27
Тренд
ADX	19.94	11.89
Цена vs EMA 9	+2.13%	+3.30%
Цена vs EMA 20	+4.45%	+3.06%
Цена vs SMA 50	+19.20%	-0.24%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-17.06%
Объём
CMF	0.12	0.04
Volume Ratio	119.69	113.76
Волатильность и статистика
Beta	2.49	1.19
ATR %	5.41%	5.90%
Sharpe (1г)	0.72	-0.01
RS Rating	69.00	27.00
52w от хая	-32.88	-45.72
BB ширина	9.41	14.15

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, PATH — 1,61 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, PATH — 282,33 млн $. PATH генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, PATH — 352,16 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	PATH
Выручка	3,22 млрд $	1,61 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	282,33 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.52
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	371,21 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	352,16 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	AFRM	PATH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а PATH — на ноябре (+4.05%). Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для PATH — февраль (-8.97%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, апрель, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

PATH

-1.2

-9.0

-5.7

-6.9

+1.3

-1.3

-3.0

-1.7

-1.0

+1.5

+4.0

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или UiPath Inc.?

По P/E UiPath Inc. оценена ниже: 20.45 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или PATH?

ROE AFRM — 11.17%, PATH — 15.32%. PATH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и UiPath Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или UiPath Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, PATH — 1,61 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или PATH?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, PATH — 17.53%. PATH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или PATH?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, PATH — 51/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или PATH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 22, PATH — 16. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией