Сравнение AFRM vs PANW

Тикер 1

Тикер 2

AFRM10

30PANW

Сравнение Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Palo Alto Networks, Inc. (PANW) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации PANW крупнее в 7.7× (172,37 млрд $ vs 22,50 млрд $). Если ориентироваться на P/E, AFRM выглядит привлекательнее: 59.17 против 133.73. Премия к оценке PANW может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует PANW (15.49% vs 11.17%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PANW — 12.96%, у AFRM — 9.63%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 69/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 30:10 в пользу PANW. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Palo Alto Networks, Inc.

PANWNASDAQ

252,92 $+6,26 $ (+2,54%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 172,37 млрд $

ETP Rank4.9

Стоимость

2.4

Качество

5.7

Рост

6.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

AFRMPANW

Фундаментальный анализ

AFRM торгуется с P/E 59.17, тогда как PANW — с P/E 133.73. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу AFRM: 5.66 vs 16.99 у PANW. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B AFRM — 5.98, у PANW — 18.25. EV/EBITDA AFRM — 25.90, у PANW — 74.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE PANW — 15.49%, у AFRM — 11.17%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. PANW удерживает чистую маржу на уровне 12.96%, опережая AFRM (9.63%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2.36 vs 0.04 у PANW. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

AFRMPANW

Показатель	AFRM	PANW
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	133.73
P/B	5.98	18.25
P/S	5.66	16.99
PEG	0.03	-126.38
EV/EBITDA	25.90	74.63
Рентабельность
ROE	11.17%	15.49%
ROA	2.91%	5.13%
Валовая маржа	67.71%	73.50%
Операц. маржа	11.12%	14.40%
Чистая маржа	9.63%	12.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.04
Текущая ликв.	717.01	1.04
Быстрая ликв.	717.01	1.04
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$1.84
Балансовая стоим.	$11.22	$13.52

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 70/100 и 69/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.9 (нейтральная зона), у PANW — 80.2 (зона перекупленности). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. AFRM и PANW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+18.6% и +36.8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. PANW выше SMA 200 (+31.9%), AFRM — ниже (-0.5%). Долгосрочный тренд в пользу PANW. ADX: AFRM — 18.7 (нет тренда), PANW — 38.0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. PANW менее волатилен — бета 0.97 против 2.48 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMPANW

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	PANW
Осцилляторы
RSI (14)	58.85	80.19
Stochastic %K	64.38	95.40
CCI (20)	56.59	119.03
MFI	50.57	81.67
Williams %R	-35.62	-4.60
MACD гистограмма	-0.46	4.67
Momentum (10)	-0.18	62.98
Тренд
ADX	18.71	37.95
Цена vs EMA 9	+1.77%	+6.94%
Цена vs EMA 20	+4.09%	+16.62%
Цена vs SMA 50	+18.62%	+36.75%
Цена vs SMA 200	-0.47%	+31.86%
Объём
CMF	0.13	0.48
Volume Ratio	77.52	117.54
Волатильность и статистика
Beta	2.48	0.97
ATR %	5.37%	4.02%
Sharpe (1г)	0.81	0.74
RS Rating	69.00	65.00
52w от хая	-32.82	-1.34
BB ширина	9.07	51.70

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, PANW — 1,13 млрд $. PANW генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, PANW — 3,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	PANW
Выручка	3,22 млрд $	9,22 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	1,13 млрд $
EPS (TTM)	$0.16	$1.71
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	3,72 млрд $
Free Cash Flow	601,72 млн $	3,47 млрд $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	AFRM	PANW
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а PANW — на августе (+5.64%). Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), PANW — март (-0.56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +23.75%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

PANW

+4.9

+1.1

-0.6

+3.5

+1.9

+2.5

+1.1

+5.6

+0.1

+0.3

+3.2

+0.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

По P/E Affirm Holdings, Inc. оценена ниже: 59.17 против 133.73. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или PANW?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, PANW — 15.49%. Преимущество у PANW.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Palo Alto Networks, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. PANW генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или PANW?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, PANW — 12.96%. PANW оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или PANW?

Технический скоринг: AFRM — 70/100, PANW — 69/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или PANW?

Однозначного ответа нет. Счёт 10:30 в пользу PANW по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией