Сравнение AFRM vs NCNO

Тикер 1

Тикер 2

AFRM31

7NCNO

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и nCino, Inc. (NCNO) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации AFRM крупнее в 13.1× (22,50 млрд $ vs 1,72 млрд $). Стоимостная оценка в пользу AFRM — P/E 59.17 vs 339.71 у NCNO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует AFRM (11.17% vs 0.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа AFRM — 9.63%, у NCNO — 0.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 23/100 у NCNO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте AFRM уверенно лидирует со счётом 31:7. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

nCino, Inc.

NCNONASDAQ

15,83 $+0,36 $ (+2,33%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,72 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

6.3

Качество

4.7

Рост

7.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

AFRMNCNO

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E AFRM оценён рынком дешевле: 59.17 против 339.71 у NCNO (разница составляет 82.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По P/S (цена/выручка) NCNO дешевле: 2.83 против 5.66. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B NCNO — 1.67, у AFRM — 5.98. EV/EBITDA AFRM — 25.90, у NCNO — 34.69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE AFRM — 11.17%, у NCNO — 0.49%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. AFRM удерживает чистую маржу на уровне 9.63%, опережая NCNO (0.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2.36 vs 0.26 у NCNO. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

AFRMNCNO

Показатель	AFRM	NCNO
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	339.71
P/B	5.98	1.67
P/S	5.66	2.83
PEG	0.03	1.49
EV/EBITDA	25.90	34.69
Рентабельность
ROE	11.17%	0.49%
ROA	2.91%	0.31%
Валовая маржа	67.71%	60.55%
Операц. маржа	11.12%	0.63%
Чистая маржа	9.63%	0.87%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.26
Текущая ликв.	717.01	1.00
Быстрая ликв.	717.01	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$0.05
Балансовая стоим.	$11.22	$9.39

Технический анализ

AFRM набирает 71 из 100 по техническому скорингу, NCNO — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AFRM — 58.7 (нейтральная зона), NCNO — 34.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. AFRM торгуется выше SMA 50 (19.2%), тогда как NCNO ниже этой средней (-6.5%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), NCNO — 23.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете NCNO стабильнее (1.07 vs 2.49). Дневная волатильность (ATR%) NCNO составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMNCNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	NCNO
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	34.67
Stochastic %K	63.86	14.58
CCI (20)	37.53	-120.71
MFI	52.20	52.22
Williams %R	-36.14	-85.42
MACD гистограмма	-0.54	-0.34
Momentum (10)	1.54	-2.91
Тренд
ADX	19.94	23.72
Цена vs EMA 9	+2.13%	-1.81%
Цена vs EMA 20	+4.45%	-5.95%
Цена vs SMA 50	+19.20%	-6.48%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-31.97%
Объём
CMF	0.12	-0.24
Volume Ratio	119.69	130.87
Волатильность и статистика
Beta	2.49	1.07
ATR %	5.41%	5.56%
Sharpe (1г)	0.72	-0.99
RS Rating	69.00	11.00
52w от хая	-32.88	-54.39
BB ширина	9.41	27.79

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, NCNO — 594,78 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, NCNO — 5,18 млн $. AFRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, NCNO — 82,56 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	NCNO
Выручка	3,22 млрд $	594,78 млн $
Чистая прибыль	52,19 млн $	5,18 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.05
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	90,06 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	82,56 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	AFRM	NCNO
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFRM — августе (+28.20%), для NCNO — июне (+5.29%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), NCNO — апрель (-8.93%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, апрель, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

NCNO

-5.2

-7.9

-3.2

-8.9

+2.1

+5.3

+0.6

+4.6

-0.2

-1.1

-1.7

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или nCino, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Affirm Holdings, Inc.: P/E 59.17 против 339.71. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — AFRM или NCNO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, NCNO — 0.49%. Преимущество у AFRM.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и nCino, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или nCino, Inc.?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, NCNO — 594,78 млн $. AFRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или NCNO?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, NCNO — 0.87%. AFRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или NCNO?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, NCNO — 23/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или NCNO?

Однозначного ответа нет. Счёт 31:7 в пользу AFRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией