Сравнение AFRM vs MANH

Тикер 1

Тикер 2

AFRM24

12MANH

Сравнение Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Manhattan Associates, Inc. (MANH) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации AFRM крупнее в 2.8× (22,50 млрд $ vs 7,96 млрд $). Стоимостная оценка в пользу MANH — P/E 37.76 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По ROE лидирует MANH (78.22% vs 11.17%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 19.68%, у AFRM — 9.63%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 70/100 vs 47/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. В общем зачёте AFRM уверенно лидирует со счётом 24:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Manhattan Associates, Inc.

MANHNASDAQ

134,57 $-2,51 $ (-1,83%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 7,96 млрд $

ETP Rank6.6

Стоимость

6.1

Качество

9.0

Рост

5.3

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

AFRMMANH

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E MANH оценён рынком дешевле: 37.76 против 59.17 у AFRM (разница составляет 36.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу AFRM: 5.66 vs 7.37 у MANH. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B AFRM — 5.98, у MANH — 39.88. EV/EBITDA MANH — 27.10, у AFRM — 25.90. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MANH — 78.22%, у AFRM — 11.17%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MANH удерживает чистую маржу на уровне 19.68%, опережая AFRM (9.63%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2.36 vs 0.27 у MANH. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

AFRMMANH

Показатель	AFRM	MANH
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	37.76
P/B	5.98	39.88
P/S	5.66	7.37
PEG	0.03	22.34
EV/EBITDA	25.90	27.10
Рентабельность
ROE	11.17%	78.22%
ROA	2.91%	29.26%
Валовая маржа	67.71%	55.56%
Операц. маржа	11.12%	25.58%
Чистая маржа	9.63%	19.68%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.27
Текущая ликв.	717.01	1.10
Быстрая ликв.	717.01	1.10
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$3.63
Балансовая стоим.	$11.22	$3.44

Технический анализ

По техническому скорингу AFRM сильнее: 70/100 против 47/100 у MANH. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.9 (нейтральная зона), у MANH — 51.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. AFRM и MANH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+18.6% и +1.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: AFRM — 18.7 (нет тренда), MANH — 14.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. MANH менее волатилен — бета 0.93 против 2.48 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMMANH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	MANH
Осцилляторы
RSI (14)	58.85	51.09
Stochastic %K	64.38	59.19
CCI (20)	56.59	-58.41
MFI	50.57	51.05
Williams %R	-35.62	-40.81
MACD гистограмма	-0.46	-0.34
Momentum (10)	-0.18	-0.72
Тренд
ADX	18.71	14.24
Цена vs EMA 9	+1.77%	+1.33%
Цена vs EMA 20	+4.09%	+0.85%
Цена vs SMA 50	+18.62%	+1.13%
Цена vs SMA 200	-0.47%	-19.63%
Объём
CMF	0.13	-0.11
Volume Ratio	77.52	79.47
Волатильность и статистика
Beta	2.48	0.93
ATR %	5.37%	4.74%
Sharpe (1г)	0.81	-0.85
RS Rating	69.00	15.00
52w от хая	-32.82	-44.55
BB ширина	9.07	13.55

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, MANH — 219,95 млн $. MANH генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	MANH
Выручка	3,22 млрд $	1,08 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	219,95 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$3.64
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	389,47 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	374,01 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	AFRM	MANH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а MANH — на апреле (+7.53%). Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), MANH — октябрь (-5.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +14.45%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

MANH

-0.0

-3.5

-3.0

+7.5

+4.6

+4.5

+5.0

+3.3

-2.4

-5.2

+5.4

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

По P/E Manhattan Associates, Inc. оценена ниже: 37.76 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или MANH?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, MANH — 78.22%. Преимущество у MANH.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. AFRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или MANH?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, MANH — 19.68%. MANH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или MANH?

Технический скоринг: AFRM — 70/100, MANH — 47/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или MANH?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:12 в пользу AFRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией