Сравнение AFRM vs FRSH

Тикер 1

Тикер 2

AFRM17

23FRSH

Обе компании работают в индустрии «Программное обеспечение»: Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Freshworks Inc. (FRSH). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации AFRM крупнее в 9.0× (22,50 млрд $ vs 2,51 млрд $). Стоимостная оценка в пользу FRSH — P/E 14.46 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Рентабельность капитала FRSH составляет 18.54%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FRSH впереди: 20.69% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 70/100 и 71/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. FRSH побеждает по числу метрик: 23 против 17 у AFRM. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

AFRMFRSH

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E FRSH оценён рынком дешевле: 14.46 против 59.17 у AFRM (разница составляет 75.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Мультипликатор P/S также в пользу FRSH: 2.92 vs 5.66 у AFRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) FRSH дешевле: 2.56 против 5.98. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA AFRM оценён ниже: 25.90 vs 31.78. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. FRSH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 18.54% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FRSH — 20.69%, AFRM — 9.63%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как FRSH практически без долга (D/E 0.03). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

AFRMFRSH

Показатель	AFRM	FRSH
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	14.46
P/B	5.98	2.56
P/S	5.66	2.92
PEG	0.03	0.01
EV/EBITDA	25.90	31.78
Рентабельность
ROE	11.17%	18.54%
ROA	2.91%	11.23%
Валовая маржа	67.71%	84.97%
Операц. маржа	11.12%	1.79%
Чистая маржа	9.63%	20.69%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.03
Текущая ликв.	717.01	1.94
Быстрая ликв.	717.01	1.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$0.64
Балансовая стоим.	$11.22	$3.60

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 70/100 и 71/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.9 (нейтральная зона), у FRSH — 60.6 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 18.6%, FRSH на 10.2%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AFRM — 18.7 (нет тренда), FRSH — 11.5 (нет тренда). FRSH менее волатилен — бета 0.88 против 2.48 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMFRSH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	FRSH
Осцилляторы
RSI (14)	58.85	60.58
Stochastic %K	64.38	79.50
CCI (20)	56.59	103.25
MFI	50.57	55.54
Williams %R	-35.62	-20.50
MACD гистограмма	-0.46	0.04
Momentum (10)	-0.18	0.31
Тренд
ADX	18.71	11.51
Цена vs EMA 9	+1.77%	+3.57%
Цена vs EMA 20	+4.09%	+5.53%
Цена vs SMA 50	+18.62%	+10.15%
Цена vs SMA 200	-0.47%	-13.84%
Объём
CMF	0.13	0.22
Volume Ratio	77.52	106.51
Волатильность и статистика
Beta	2.48	0.88
ATR %	5.37%	5.07%
Sharpe (1г)	0.81	-0.97
RS Rating	69.00	11.00
52w от хая	-32.82	-42.68
BB ширина	9.07	16.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, FRSH — 183,72 млн $. FRSH генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, FRSH — 245,22 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	FRSH
Выручка	3,22 млрд $	838,81 млн $
Чистая прибыль	52,19 млн $	183,72 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.63
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	250,92 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	245,22 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	AFRM	FRSH
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а FRSH — на ноябре (+8.15%). Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для FRSH — февраль (-15.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, апрель, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: август, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Freshworks Inc.?

По P/E Freshworks Inc. оценена ниже: 14.46 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или FRSH?

ROE AFRM — 11.17%, FRSH — 18.54%. FRSH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Freshworks Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Freshworks Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или FRSH?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, FRSH — 20.69%. FRSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или FRSH?

Технический скоринг: AFRM — 70/100, FRSH — 71/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или FRSH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 17, FRSH — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией