Сравнение AFRM vs FOUR

Тикер 1

Тикер 2

AFRM25

13FOUR

Сравнение Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Shift4 Payments, Inc. (FOUR) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации AFRM крупнее в 5.7× (22,50 млрд $ vs 3,96 млрд $). FOUR торгуется с P/E 30.44, тогда как AFRM — с P/E 59.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует AFRM (11.17% vs 6.42%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа AFRM — 9.63%, у FOUR — 2.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 71/100 vs 32/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. В общем зачёте AFRM уверенно лидирует со счётом 25:13. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

AFRMFOUR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FOUR — P/E 30.44 vs 59.17 у AFRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу FOUR: 0.86 vs 5.66 у AFRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B FOUR — 1.88, у AFRM — 5.98. EV/EBITDA FOUR — 9.22, у AFRM — 25.90. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE AFRM — 11.17%, у FOUR — 6.42%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. AFRM удерживает чистую маржу на уровне 9.63%, опережая FOUR (2.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у AFRM — 2.36, у FOUR — 2.77. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

AFRMFOUR

Показатель	AFRM	FOUR
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	30.44
P/B	5.98	1.88
P/S	5.66	0.86
PEG	0.03	-0.42
EV/EBITDA	25.90	9.22
Рентабельность
ROE	11.17%	6.42%
ROA	2.91%	1.17%
Валовая маржа	67.71%	35.11%
Операц. маржа	11.12%	8.44%
Чистая маржа	9.63%	2.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	2.77
Текущая ликв.	717.01	1.22
Быстрая ликв.	717.01	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	43.58%
EPS	$1.13	$1.39
Балансовая стоим.	$11.22	$24.17

Технический анализ

По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 32/100 у FOUR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у AFRM составляет 58.7 (нейтральная зона), у FOUR — 49.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. AFRM торгуется выше SMA 50 (19.2%), тогда как FOUR ниже этой средней (-2.2%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), FOUR — 7.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. FOUR менее волатилен — бета 1.42 против 2.49 у AFRM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMFOUR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	FOUR
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	49.41
Stochastic %K	63.86	35.63
CCI (20)	37.53	-26.29
MFI	52.20	52.62
Williams %R	-36.14	-64.37
MACD гистограмма	-0.54	0.08
Momentum (10)	1.54	-3.32
Тренд
ADX	19.94	7.64
Цена vs EMA 9	+2.13%	+2.55%
Цена vs EMA 20	+4.45%	+0.69%
Цена vs SMA 50	+19.20%	-2.17%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-32.30%
Объём
CMF	0.12	-0.11
Volume Ratio	119.69	71.37
Волатильность и статистика
Beta	2.49	1.42
ATR %	5.41%	6.37%
Sharpe (1г)	0.72	-1.14
RS Rating	69.00	3.00
52w от хая	-32.88	-59.88
BB ширина	9.41	17.14

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, FOUR — 119 млн $. FOUR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, FOUR — 499 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	FOUR
Выручка	3,22 млрд $	4,18 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	119 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$1.15
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	634 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	499 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	AFRM	FOUR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	43.58%
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность AFRM приходится на августе (+28.20%), а FOUR — на ноябре (+14.92%). Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), FOUR — октябрь (-6.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, апрель, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +15.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

По P/E Shift4 Payments, Inc. оценена ниже: 30.44 против 59.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — AFRM или FOUR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, FOUR — 6.42%. Преимущество у AFRM.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Shift4 Payments, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. FOUR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или FOUR?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, FOUR — 2.29%. AFRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или FOUR?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, FOUR — 32/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или FOUR?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:13 в пользу AFRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией