Сравнение AFRM vs DT

Тикер 1

Тикер 2

AFRM21

16DT

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Dynatrace, Inc. (DT) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации AFRM крупнее в 1.9× (22,50 млрд $ vs 11,68 млрд $). Стоимостная оценка в пользу AFRM — P/E 59.17 vs 72.93 у DT. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. ROE AFRM — 11.17%, у DT — 6.00%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. AFRM удерживает чистую маржу на уровне 9.63%, опережая DT (8.06%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. AFRM набирает 71 из 100 по техническому скорингу, DT — 64 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 21:16 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Dynatrace, Inc.

DTNYSE

39,15 $-0,72 $ (-1,81%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,68 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

6.7

Качество

5.3

Рост

6.4

Техника

4.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

AFRMDT

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E AFRM оценён рынком дешевле: 59.17 против 72.93 у DT (разница составляет 18.9%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Балансовая оценка: P/B DT — 4.54, у AFRM — 5.98. EV/EBITDA AFRM — 25.90, у DT — 34.92. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует AFRM (11.17% vs 6.00%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа AFRM — 9.63%, у DT — 8.06%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2.36 vs 0.06 у DT. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

AFRMDT

Показатель	AFRM	DT
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	72.93
P/B	5.98	4.54
P/S	5.66	5.89
PEG	0.03	-1.09
EV/EBITDA	25.90	34.92
Рентабельность
ROE	11.17%	6.00%
ROA	2.91%	3.68%
Валовая маржа	67.71%	81.56%
Операц. маржа	11.12%	13.08%
Чистая маржа	9.63%	8.06%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.06
Текущая ликв.	717.01	1.35
Быстрая ликв.	717.01	1.35
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$0.55
Балансовая стоим.	$11.22	$8.78

Технический анализ

Техническая картина в пользу AFRM: скоринг 71/100 vs 64/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: AFRM — 58.7, DT — 54.6. Обе акции находятся в одной зоне. AFRM и DT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+19.2% и +5.2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), DT — 15.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DT — 0.65, AFRM — 2.49. AFRM значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMDT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	DT
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	54.62
Stochastic %K	63.86	74.33
CCI (20)	37.53	49.25
MFI	52.20	52.14
Williams %R	-36.14	-25.67
MACD гистограмма	-0.54	0.12
Momentum (10)	1.54	-1.22
Тренд
ADX	19.94	15.29
Цена vs EMA 9	+2.13%	+0.50%
Цена vs EMA 20	+4.45%	+2.38%
Цена vs SMA 50	+19.20%	+5.18%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-8.38%
Объём
CMF	0.12	0.27
Volume Ratio	119.69	52.93
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.65
ATR %	5.41%	4.66%
Sharpe (1г)	0.72	-0.77
RS Rating	69.00	19.00
52w от хая	-32.88	-31.97
BB ширина	9.41	19.20

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AFRM генерирует 3,22 млрд $, DT — 2,02 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, DT — 162,67 млн $. DT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, DT — 527,24 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	DT
Выручка	3,22 млрд $	2,02 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	162,67 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.54
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	559,42 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	527,24 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. DT выплачивает дивиденды 2 лет подряд, тогда как AFRM не имеет дивидендной истории.

Показатель	AFRM	DT
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	$1.03
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AFRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+28.20%), DT — в мае (+12.13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), DT — март (-7.17%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +13.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

+2.3

-3.5

-7.2

+1.9

+12.1

+3.5

-0.5

+2.7

-4.8

+0.2

+6.7

+0.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Dynatrace, Inc.?

Мультипликатор P/E у Affirm Holdings, Inc. ниже (59.17 vs 72.93), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — AFRM или DT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, DT — 6.00%. Преимущество у AFRM.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Dynatrace, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Dynatrace, Inc.?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, DT — 2,02 млрд $. AFRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или DT?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, DT — 8.06%. AFRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или DT?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, DT — 64/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или DT?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:16 в пользу AFRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией