Сравнение AFRM vs DOCU

Тикер 1

Тикер 2

AFRM14

24DOCU

Инвесторы часто выбирают между AFRM и DOCU — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации AFRM крупнее в 2.4× (22,50 млрд $ vs 9,51 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DOCU с P/E 32.26 (у AFRM — 59.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Рентабельность капитала DOCU составляет 15.65%, что превышает показатель AFRM (11.17%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности DOCU впереди: 9.60% против 9.63% у AFRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По технике ситуация паритетная: 71/100 и 71/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. DOCU побеждает по числу метрик: 24 против 14 у AFRM. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

DocuSign, Inc.

DOCUNASDAQ

48,97 $-0,76 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,51 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.4

Качество

6.2

Рост

5.6

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

AFRMDOCU

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DOCU выглядит привлекательнее: 32.26 против 59.17. Премия к оценке AFRM может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) DOCU дешевле: 3.00 против 5.66. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA DOCU оценён ниже: 16.45 vs 25.90. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 15.65% против 11.17% у AFRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: DOCU — 9.60%, AFRM — 9.63%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. AFRM несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.36, тогда как DOCU практически без долга (D/E 0.10). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

AFRMDOCU

Показатель	AFRM	DOCU
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	32.26
P/B	5.98	5.20
P/S	5.66	3.00
PEG	0.03	-0.46
EV/EBITDA	25.90	16.45
Рентабельность
ROE	11.17%	15.65%
ROA	2.91%	7.31%
Валовая маржа	67.71%	79.40%
Операц. маржа	11.12%	9.27%
Чистая маржа	9.63%	9.60%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.10
Текущая ликв.	717.01	0.73
Быстрая ликв.	717.01	0.73
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$1.54
Балансовая стоим.	$11.22	$9.57

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 71/100 и 71/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. RSI(14): AFRM — 58.7 (нейтральная зона), DOCU — 60.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции торгуются выше SMA 50: AFRM на 19.2%, DOCU на 6.0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), DOCU — 12.0 (нет тренда). По бете DOCU стабильнее (0.73 vs 2.49). Значение ниже 0.8 делает DOCU защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMDOCU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	DOCU
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	60.04
Stochastic %K	63.86	77.04
CCI (20)	37.53	117.17
MFI	52.20	56.83
Williams %R	-36.14	-22.96
MACD гистограмма	-0.54	0.34
Momentum (10)	1.54	3.20
Тренд
ADX	19.94	12.04
Цена vs EMA 9	+2.13%	+3.76%
Цена vs EMA 20	+4.45%	+5.08%
Цена vs SMA 50	+19.20%	+5.97%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-18.78%
Объём
CMF	0.12	0.03
Volume Ratio	119.69	78.90
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.73
ATR %	5.41%	4.45%
Sharpe (1г)	0.72	-1.12
RS Rating	69.00	7.00
52w от хая	-32.88	-47.47
BB ширина	9.41	12.86

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, DOCU — 309,08 млн $. DOCU генерирует больше чистой прибыли. FCF: AFRM генерирует 601,72 млн $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	AFRM	DOCU
Выручка	3,22 млрд $	3,22 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	309,08 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$1.52
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	1,17 млрд $
Free Cash Flow	601,72 млн $	1,06 млрд $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	AFRM	DOCU
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFRM — августе (+28.20%), для DOCU — мае (+9.03%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для AFRM — февраль (-16.19%), для DOCU — сентябрь (-4.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, апрель, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +9.57%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

DOCU

+1.4

-3.8

-2.1

-2.3

+9.0

+0.9

+5.0

+0.3

-4.7

-0.4

+3.1

+3.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или DocuSign, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит DocuSign, Inc.: P/E 32.26 против 59.17. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — AFRM или DOCU?

ROE AFRM — 11.17%, DOCU — 15.65%. DOCU демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и DocuSign, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или DocuSign, Inc.?

По объёму выручки: AFRM — 3,22 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — AFRM или DOCU?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, DOCU — 9.60%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — AFRM или DOCU?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, DOCU — 71/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или DOCU?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик AFRM выигрывает 14, DOCU — 24. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией