ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение AFRM vs DBX

Тикер 1
Тикер 2
AFRM9
32DBX
Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Dropbox, Inc. (DBX) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации AFRM крупнее в 2,8× (25,20 млрд $ vs 8,86 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует DBX с P/E 19,13 (у AFRM — 65,43). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ROE DBX отрицательный (-23,53%), что говорит об убыточности. AFRM генерирует прибыль с ROE 11,17%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа DBX — 17,49%, у AFRM — 9,63%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. DBX набирает 76 из 100 по техническому скорингу, AFRM — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 32:9 в пользу DBX. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
AFRM
Affirm Holdings, Inc.
AFRMNASDAQ
$75,25-$1,33 (-1,74%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 25,20 млрд $
ETP Rank6.0
Стоимость
7.3
Качество
5.4
Рост
7.3
Техника
3.0
Дивиденды
—
Прогнозы
7.5
Сезонность
9.0
DBX
Dropbox, Inc.
DBXNASDAQ
$34,81+$0,27 (+0,78%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 8,86 млрд $
ETP Rank4.0
Стоимость
9.4
Качество
6.1
Рост
7.6
Техника
7.0
Дивиденды
—
Прогнозы
5.5
Сезонность
3.0

Динамика цен

AFRMDBX

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, DBX выглядит привлекательнее: 19,13 против 65,43. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По соотношению цены к выручке (P/S) DBX оценён ниже: 3,50 против 6,35. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. EV/EBITDA DBX — 13,67, у AFRM — 28,34. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DBX отрицательный (-23,53%), что говорит об убыточности. AFRM генерирует прибыль с ROE 11,17%. По этому критерию преимущество однозначно. DBX удерживает чистую маржу на уровне 17,49%, опережая AFRM (9,63%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2,36 vs -1,82 у DBX. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

AFRMDBX
ПоказательAFRMDBXЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E65,4319,13
P/B6,71-3,58
P/S6,353,50
PEG0,031,98
EV/EBITDA28,3413,67
Рентабельность
ROE11,17%-23,53%
ROA2,91%15,67%
Валовая маржа67,71%79,72%
Операц. маржа11,12%26,49%
Чистая маржа9,63%17,49%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал2,36-1,82
Текущая ликв.717,011,07
Быстрая ликв.717,011,07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,00%0,00%
Коэфф. выплат0,00%0,00%
EPS$1,13$1,97
Балансовая стоим.$11,22-$9,73

Технический анализ

Техническая картина в пользу DBX: скоринг 76/100 vs 41/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: AFRM — 49,4, DBX — 71,3. AFRM в зоне нейтральная зона, а DBX — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. AFRM и DBX находятся выше 50-дневной скользящей средней (+0,4% и +19,8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: AFRM — 16,2 (нет тренда), DBX — 24,2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета DBX — 0,33, AFRM — 2,53. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 4,8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMDBX
Общая оценка
41
76
Осцилляторы
47
55
Тренд
56
78
Объём
31
69
Волатильность
45
48
ИндикаторAFRMDBXЛидер
Осцилляторы
RSI (14)49,4371,31
Stochastic %K49,4388,39
CCI (20)2,06129,58
MFI35,9870,66
Williams %R-50,57-11,61
MACD гистограмма0,140,34
Momentum (10)5,025,62
Тренд
ADX16,1824,19
Цена vs EMA 9-0,29%+4,01%
Цена vs EMA 20-0,49%+9,17%
Цена vs SMA 50+0,39%+19,82%
Цена vs SMA 200+13,58%+28,17%
Объём
CMF-0,250,18
Volume Ratio84,86237,81
Волатильность и статистика
Beta2,530,33
ATR %4,83%3,61%
Sharpe (1г)0,140,83
RS Rating33,0067,00
52w от хая-24,75-2,55
BB ширина20,8226,52

Финансовая отчётность

По объёму выручки: AFRM генерирует 3,22 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: AFRM — +38,80%, DBX — -1,10%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, DBX — 508,40 млн $. DBX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, DBX — 930,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательAFRMDBXЛидер
Выручка3,22 млрд $2,52 млрд $
Рост выручки (г/г)+38.80%-1.10%
Чистая прибыль52,19 млн $508,40 млн $
Рост прибыли (г/г)—+12.40%—
EPS (TTM)$0,16$1,89
Операц. Cash Flow793,91 млн $951,80 млн $
Free Cash Flow601,72 млн $930,80 млн $

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок.

ПоказательAFRMDBXЛидер
Див. доходность——
Годовые дивиденды——
Коэфф. выплат——
Лет выплат00
CAGR дивидендов (5л)——

Сезонность (10 лет)

За 10 лет AFRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+28,20%), DBX — в июне (+3,95%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16,19%), DBX — февраль (-7,42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +46,54% против +3,48%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
AFRM
+2,4
-16,2
-9,1
-1,7
+6,4
+5,8
+6,8
+28,2
-2,2
+8,0
+22,1
-3,9
DBX
+3,9
-7,4
+1,4
+1,9
+2,9
+4,0
+0,9
-2,4
+0,1
-1,7
+0,7
-0,7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Dropbox, Inc.?
Мультипликатор P/E у Dropbox, Inc. ниже (19,13 vs 65,43), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — AFRM или DBX?
Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11,17%, DBX — -23,53%. Преимущество у AFRM.
Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Dropbox, Inc.?
Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.
Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Dropbox, Inc.?
Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. AFRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — AFRM или DBX?
Чистая маржа AFRM — 9,63%, DBX — 17,49%. DBX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — AFRM или DBX?
Технический скоринг: AFRM — 41/100, DBX — 76/100. DBX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — AFRM или DBX?
Однозначного ответа нет. Счёт 9:32 в пользу DBX по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией