Сравнение AFRM vs CALX

Тикер 1

Тикер 2

AFRM30

9CALX

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Calix, Inc. (CALX) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации AFRM крупнее в 9.2× (22,50 млрд $ vs 2,45 млрд $). AFRM торгуется с P/E 59.17, тогда как CALX — с P/E 74.28. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует AFRM (11.17% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа AFRM — 9.63%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. По техническому скорингу AFRM сильнее: 71/100 против 26/100 у CALX. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте AFRM уверенно лидирует со счётом 30:9. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

AFRMCALX

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу AFRM — P/E 59.17 vs 74.28 у CALX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) CALX дешевле: 2.31 против 5.66. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CALX — 3.41, у AFRM — 5.98. EV/EBITDA AFRM — 25.90, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE AFRM — 11.17%, у CALX — 4.25%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. AFRM удерживает чистую маржу на уровне 9.63%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2.36 vs 0.02 у CALX. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

AFRMCALX

Показатель	AFRM	CALX
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	74.28
P/B	5.98	3.41
P/S	5.66	2.31
PEG	0.03	0.04
EV/EBITDA	25.90	39.91
Рентабельность
ROE	11.17%	4.25%
ROA	2.91%	3.56%
Валовая маржа	67.71%	57.08%
Операц. маржа	11.12%	3.75%
Чистая маржа	9.63%	3.20%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.02
Текущая ликв.	717.01	3.29
Быстрая ликв.	717.01	2.42
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$1.13	$0.52
Балансовая стоим.	$11.22	$11.25

Технический анализ

AFRM набирает 71 из 100 по техническому скорингу, CALX — 26 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AFRM — 58.7 (нейтральная зона), CALX — 28.8 (зона перепроданности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. AFRM торгуется выше SMA 50 (19.2%), тогда как CALX ниже этой средней (-17.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: AFRM — 19.9 (нет тренда), CALX — 24.1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CALX стабильнее (0.96 vs 2.49). Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMCALX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	CALX
Осцилляторы
RSI (14)	58.74	28.76
Stochastic %K	63.86	1.55
CCI (20)	37.53	-152.50
MFI	52.20	23.52
Williams %R	-36.14	-98.45
MACD гистограмма	-0.54	-0.22
Momentum (10)	1.54	-5.97
Тренд
ADX	19.94	24.14
Цена vs EMA 9	+2.13%	-5.31%
Цена vs EMA 20	+4.45%	-9.43%
Цена vs SMA 50	+19.20%	-17.73%
Цена vs SMA 200	-0.62%	-29.46%
Объём
CMF	0.12	-0.14
Volume Ratio	119.69	112.57
Волатильность и статистика
Beta	2.49	0.96
ATR %	5.41%	4.53%
Sharpe (1г)	0.72	-0.45
RS Rating	69.00	29.00
52w от хая	-32.88	-46.05
BB ширина	9.41	17.11

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, CALX — 1 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, CALX — 17,88 млн $. AFRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, CALX — 115,52 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	CALX
Выручка	3,22 млрд $	1 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	17,88 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.27
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	134,95 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	115,52 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	AFRM	CALX
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFRM — августе (+28.20%), для CALX — июле (+11.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), CALX — март (-6.00%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +27.32%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Calix, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Affirm Holdings, Inc.: P/E 59.17 против 74.28. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — AFRM или CALX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, CALX — 4.25%. Преимущество у AFRM.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Calix, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Calix, Inc.?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, CALX — 1 млрд $. AFRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или CALX?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, CALX — 3.20%. AFRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или CALX?

Технический скоринг: AFRM — 71/100, CALX — 26/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или CALX?

Однозначного ответа нет. Счёт 30:9 в пользу AFRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией