Сравнение AFRM vs BSY

Тикер 1

Тикер 2

AFRM20

20BSY

Affirm Holdings, Inc. (AFRM) и Bentley Systems, Incorporated (BSY) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации AFRM крупнее в 2.3× (22,50 млрд $ vs 9,74 млрд $). По мультипликатору P/E BSY оценён рынком дешевле: 36.97 против 59.17 у AFRM (разница составляет 37.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE BSY — 23.62%, у AFRM — 11.17%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BSY удерживает чистую маржу на уровне 18.12%, опережая AFRM (9.63%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: BSY обеспечивает 0.84% годовой доходности, AFRM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу AFRM сильнее: 70/100 против 42/100 у BSY. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 20:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между AFRM и BSY зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Affirm Holdings, Inc.

AFRMNASDAQ

67,18 $+0,06 $ (+0,09%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 22,50 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

8.0

Качество

5.4

Рост

7.3

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.5

Сезонность

5.0

Bentley Systems, Incorporated

BSYNASDAQ

33,34 $

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 9,74 млрд $

ETP Rank6.2

Стоимость

7.7

Качество

5.7

Рост

7.9

Техника

3.0

Дивиденды

7.4

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

AFRMBSY

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует BSY с P/E 36.97 (у AFRM — 59.17). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. Балансовая оценка: P/B AFRM — 5.98, у BSY — 8.50. EV/EBITDA BSY — 22.19, у AFRM — 25.90. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BSY (23.62% vs 11.17%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BSY — 18.12%, у AFRM — 9.63%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка AFRM значительно выше: D/E 2.36 vs 0.95 у BSY. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности BSY ниже 1 (0.51), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

AFRMBSY

Показатель	AFRM	BSY
Мультипликаторы оценки
P/E	59.17	36.97
P/B	5.98	8.50
P/S	5.66	6.26
PEG	0.03	4.33
EV/EBITDA	25.90	22.19
Рентабельность
ROE	11.17%	23.62%
ROA	2.91%	8.00%
Валовая маржа	67.71%	81.64%
Операц. маржа	11.12%	24.03%
Чистая маржа	9.63%	18.12%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.36	0.95
Текущая ликв.	717.01	0.51
Быстрая ликв.	717.01	0.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.84%
Коэфф. выплат	0.00%	30.15%
EPS	$1.13	$0.90
Балансовая стоим.	$11.22	$3.92

Технический анализ

AFRM набирает 70 из 100 по техническому скорингу, BSY — 42 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): AFRM — 58.9 (нейтральная зона), BSY — 50.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. AFRM торгуется выше SMA 50 (18.6%), тогда как BSY ниже этой средней (-3.0%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ADX: AFRM — 18.7 (нет тренда), BSY — 18.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BSY стабильнее (0.71 vs 2.48). Значение ниже 0.8 делает BSY защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) AFRM составляет 5.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

AFRMBSY

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	AFRM	BSY
Осцилляторы
RSI (14)	58.85	50.38
Stochastic %K	64.38	68.95
CCI (20)	56.59	28.54
MFI	50.57	57.85
Williams %R	-35.62	-31.05
MACD гистограмма	-0.46	0.18
Momentum (10)	-0.18	-0.28
Тренд
ADX	18.71	17.97
Цена vs EMA 9	+1.77%	+1.36%
Цена vs EMA 20	+4.09%	+0.88%
Цена vs SMA 50	+18.62%	-3.01%
Цена vs SMA 200	-0.47%	-20.98%
Объём
CMF	0.13	-0.04
Volume Ratio	77.52	91.70
Волатильность и статистика
Beta	2.48	0.71
ATR %	5.37%	4.07%
Sharpe (1г)	0.81	-0.97
RS Rating	69.00	15.00
52w от хая	-32.82	-43.73
BB ширина	9.07	7.85

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): AFRM — 3,22 млрд $, BSY — 1,50 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: AFRM — 52,19 млн $, BSY — 277,86 млн $. BSY генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): AFRM — 601,72 млн $, BSY — 520,21 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	AFRM	BSY
Выручка	3,22 млрд $	1,50 млрд $
Чистая прибыль	52,19 млн $	277,86 млн $
EPS (TTM)	$0.16	$0.88
Операц. Cash Flow	793,91 млн $	538,46 млн $
Free Cash Flow	601,72 млн $	520,21 млн $

Дивиденды

BSY выплачивает дивиденды с доходностью 0.84% годовых, тогда как AFRM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. BSY выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как AFRM не имеет дивидендной истории.

Показатель	AFRM	BSY
Див. доходность	—	0.84%
Годовые дивиденды	—	$0.07
Коэфф. выплат	—	30.15%
Лет выплат	0.00%	7.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-10.22%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для AFRM — августе (+28.20%), для BSY — июне (+6.00%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: AFRM — февраль (-16.19%), BSY — сентябрь (-5.04%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, июль, октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у AFRM: +49.11% против +8.04%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

AFRM

+2.4

-16.2

-9.1

-1.7

+5.8

+4.5

+11.2

+28.2

-2.2

+8.0

+22.1

-3.9

BSY

-3.4

+0.2

+2.3

+1.1

+3.4

+6.0

+4.5

-0.5

-5.0

+1.9

-1.6

-1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Affirm Holdings, Inc. или Bentley Systems, Incorporated?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Bentley Systems, Incorporated: P/E 36.97 против 59.17. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — AFRM или BSY?

Рентабельность собственного капитала (ROE): AFRM — 11.17%, BSY — 23.62%. Преимущество у BSY.

Какие дивиденды у Affirm Holdings, Inc. и Bentley Systems, Incorporated?

Bentley Systems, Incorporated выплачивает дивиденды с доходностью 0.84%. Affirm Holdings, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Affirm Holdings, Inc. или Bentley Systems, Incorporated?

Выручка AFRM за TTM — 3,22 млрд $, BSY — 1,50 млрд $. AFRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — AFRM или BSY?

Чистая маржа AFRM — 9.63%, BSY — 18.12%. BSY оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — AFRM или BSY?

Технический скоринг: AFRM — 70/100, BSY — 42/100. AFRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — AFRM или BSY?

Однозначного ответа нет. Счёт 20:20 в пользу ничьей по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией